Становление и развитие лизинга в Республике Беларусь

     Отмечается  динамическое развитие финансового лизинга в странах Восточной Европы, особенно в Венгрии и Чехии. Здесь на долю финансовой аренды в инвестициях приходится более 15  % , эти страны занимают соответственно 26-е и 27-е места в мировой классификации по объему лизинговых операций, опережая такие развитые страны, как Норвегия и Дания.

Схема реализации сделки финансового  лизинга

1. Подача  потенциальным лизингополучателем заявления на проведение лизинга
2. Заключение договора залога и/или поручительства
3. Заключение договора финансового лизинга
4. Заключение кредитного договора и получение финансирования
5. Подписание и оплата договора купли-продажи
6. Поставка и приемка имущества совместно лизингодателем и лизингополучателем
7. Страхование предмета лизинга
8. Лизингополучатель обязательно страхует залог в пользу Залогодержателя в указанной им страховой компании
9. Лизинговые платежи
10. Возврат кредита и уплата процентов
11. Выкуп предмета лизинга лизингополучателем по остаточной (либо выкупной) стоимости
12. Закрытие договора лизинга, передача предмета лизинга в собственность лизингополучателю

                 Для финансового лизинга характерно:

   1.Участие  третьей стороны-производителя или  поставщика объекта сделки.

   2.Невозможность  расторжения договора в течение  основного срока аренды (т.е. срока,  необходимого для возмещения расходов арендодателя).

   3.Более  длительный срок лизингового соглашения, близкий к сроку службы объекта сделки (10-12 месяцев).

   4.Объекты  сделки при финансовом лизинге  обычно отличаются высокой стоимостью.

   После завершения срока контракта лизингополучатель может:

   1.Купить  объект сделки по остаточной  стоимости.

   2.Заключить  новый договор на меньший срок  по льготной ставке.

   3.Вернуть  объект сделки лизинговой компании.

   Если  лизингополучатель соглашается  на покупку предмета сделки, то стороны  заранее определяют остаточную стоимость (от 1 до 10 % от первоначальной стоимости).

     Финансовый лизинг по экономической  сущности напоминает долгосрочное  банковское кредитование.

   Выделяют 3 формы лизинговых сделок:

   1.Лизинг  «стандарт» - поставщик продает объект  сделки финансирующемуся обществу, которое через свои лизинговые компании сдает его в аренду потребителям.

   2.Лизинг  с привлечением средств - лизингодатель  получает долгосрочный заем у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% сдаваемого в аренду имущества. Кредиторами обычно выступают коммерческие банки (с помощью займа и приобретение обязательств).

   3.Возвратный  лизинг – в данном случае  собственник оборудования продает  его лизинговой фирме и получает  в свое распоряжение от покупателя  согласованную сумму сделки купли-продажи. Одновременно бывший собственник берет оборудование у покупателя в аренду. При этом покупатель выступает в качестве арендодателя.

   В результате этой сделки продавец получает крупную сумму денег для инвестирования на закупку нового оборудования, модернизацию и т.д. Полученная от этого прибыль в будущем окупит затраты по арендной плате. Возвратный лизинг можно успешно использовать для выравнивания баланса за счет переоценки своего движимого и недвижимого имущества путем его продажи не по балансовой, а по рыночной стоимости, что очень выгодно.

   При организации лизингового процесса можно выделить 3 этапа:

   1.Предварительный  – осуществляется подготовительная  работа, предшествующая заключению  ряда юридических договоров, изучаются  все условия и особенности сделки, решается вопрос об источниках финансирования сделки. На данном этапе оформляются заявки будущего лизингополучателя, готовятся заключения о кредитоспособности клиента и рассчитывается эффективность лизингового проекта.

   2.на  этом этапе производится юридическое заключение лизинговой сделки, оформляются документы:

договор о купле-продаже объекта  лизинга (при возвратном лизинге);

акт о приеме объекта лизинга;

лизинговое соглашение;

договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества;

договор на страхование объекта  лизинга.

   3.Использование  объекта лизинга – на данном  этапе проводятся выплаты лизингодателю  лизинговых платежей, и после  окончания срока лизинга оформляются  отношения по дальнейшему использованию  объекта лизинга. 

   Лизинговые платежи.

   Арендная  плата при лизинге устанавливается  по схеме: платежи должны возместить инвестору вложенную сумму, затраченную  на покупку оборудования + обеспечить среднюю норму прибыли на инвестированный  капитал.

   В состав любого платежа входят следующие элементы:

• амортизация – плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;
• комиссионные выплаты;
• платежи за услуги лизингодателя.

   1.Расчет  величины амортизационных отчислений  на используемое по лизингу  оборудование устанавливается в соответствии с едиными нормами амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов. 

   Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле:

   А=Сб*На/100*Т

   Сб – балансовая стоимость оборудования;

   На – норма амортизационных отчислений;

   Т – период соглашения лизингового договора. 

   2.Величина  платы за пользование предполагаемыми  кредитными ресурсами:

   Пкр=Кр*Скр/100%

   Кр – величина кредитных ресурсов;

   Скр – ставка за пользование кредитными ресурсами. 

   3.Величина  коммерческих выплат:

   Пком=Ко*Ском/100%

   Ском – ставка коммерческих выплат. 
 

   4.Величина  дополнительных услуг лизингодателя:

   Пу=Рком+Ру+Рр+Рдр

   Рком – командировочные расходы работников лизингодателя;

   Ру – расходы на оплату услуг по эксплуатации оборудования;

   Рр – расходы на рекламу;

   Рдр – другие виды расходов. 

   5.Сумма  НДС, внесенного в бюджет лизингодателем:

   НДС=В*18%/100%

   В – выручка от лизинговой сделки облагаемая налогом.

   В=Пкр+Пком+Пу 

   6.Общая  сумма выплат лизингодателю:

   Лп=А+Пкр+Пком+Пу+НДС 

   7.Лизинговые  взносы:

   Лв=Лп/Т

   Лв- лизинговый взнос;

   Лп- плата лизингодателю;

   Т- период лизингового соглашения.

 

   

2.2. Возвратный лизинг

 

     В ряде случаев возвратный лизинг начинается с того, что собственник имущества сначала продает его будущему лизингодателю, а затем сам арендует этот же объект у покупателя, то есть одно и те же лицо выступает и в качестве продавца, и в качестве лизингополучателя. В результате меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства. 
 Но полностью отождествлять возвратный лизинг с получением средств под залог своего имущества нельзя, так как сам залог не оформляется. Совпадает только внешняя форма у этих двух различных сделок. Лизингополучателям следует быть очень осторожными при совершении возвратного лизинга, ведь с ним связана утрата собственности.  
             Операции возвратного лизинга позволяют предприятиям временно высвобождать связанный капитал за счет продажи имущества и одновременно продолжать фактически пользоваться им на правах аренды. Этот вид лизинга успешно используется для рефинансирования капитальных вложений, особенно в тех случаях, когда предприятия испытывают финансовые затруднения, что позволяет преодолеть неплатежи и возобновить производственный процесс или модернизировать производство и значительно повысить конкурентоспособность предприятия. 
Возвратный лизинг по своей сути - это долгосрочный кредит под залог оборудования.

     Если  предприятие-лизинополучатель имеет  необходимые средства производства и нуждается в оборотных средствах  для расширения бизнеса, лизинговая компания может выкупить имеющееся  оборудование по согласованной сторонами  цене (цена обычно учитывает дисконт от рыночной стоимости в 30-40%, в зависимости от ликвидности) и сдать его обратно этому предприятию в лизинг. В результате данной операции лизингополучатель получает необходимые оборотные средства и возможность минимизировать налоги. Заплатив сумму договора возвратного лизинга,

     Возвратный  лизинг широко используется первоначальным собственником для:

-  получения налоговых льгот - использование фактически своего оборудования, но переоформленного в лизинг, позволяет значительно снизить налогооблагаемую прибыль за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость выпускаемой продукции (оказываемых услуг, выполняемых работ);

- более целесообразного использования привлеченных инвестиций в зависимости от необходимости - в наращивание основных фондов или увеличение оборотных средств, в то время как финансовый лизинг ограничивает сферу их применения основным капиталом;

- переоснащения предприятий новыми технологическими машинами и оборудованием - после закупки новой техники (отвлечения значительных средств из оборота) предприятие получает затраченные средства от лизинговой компании, сохраняя право владения и пользования этой техникой;

- выравнивания баланса путем продажи своего движимого и недвижимого имущества не по балансовой, а по обычно опережающей рыночной стоимости.  
           Поскольку право собственности на обеспечение принадлежит лизинговой компании, такой способ финансирования является менее рискованным для нее, а за счет оптимизации налогообложения - значительно более выгодным для клиента, чем кредит.

         Использование возвратного лизинга дает предприятию возможность инвестирования в собственное производство дважды. С одной стороны, предприятие использует все преимущества лизинга и продолжает использовать свою производственную базу, с другой стороны, получает денежные средства для пополнения своего оборотного капитала. При использовании такой схемы предприятие улучшает структуру баланса и осуществляет экономию на выплатах в сравнении с кредитом 9 - 15%.

Обеспечивается  минимизация налогов, увеличивается объем оборотных средств, осуществляется ускоренная амортизация основных средств.