Специфика финансирования основных средств и текущих активов предприятия: алгоритмы и проблемы

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Финансы организации (предприятия)

На тему: «Специфика финансирования основных средств и текущих активов предприятия: алгоритмы и проблемы»

Содержание

Введение _________________________________________________________3

Глава 1. Комплексная характеристика основных средств предприятия _____ 5

1.1.Финансирование основных средств предприятия _______________ 7

1.2. Финансирование недвижимого имущества и основных средств

предприятия ________________________________________________12

1.3.Особенности финансирования и кредитования приобретения

основных средств ___________________________________________ 13

Глава 2. Комплексная характеристика оборотного активов (текущих

активов) предприятия по содержательным признакам __________________16

2.1.Финансирование текущих активов (оборотных средств)

предприятия ________________________________________________19

  2.2. Режим самофинансирования текущих активов и режим спонтанного финансирования ______________________________________ 21

2.3.Стратегии финансирования текущих активов _________________ 23

Глава 3. Проблемы финансирования основных средств и текущих активов предприятия и перспективы их развития ______________________________24

3.1. Проблемы финансирования воспроизводства основных средств _ 24

3.2. Проблемы финансирования текущих активов _________________26

Глава 4. Специфика финансирования финансовых ресурсов предприятия __29

4.1. Инновационные модели финансирования ресурсов предприятия: анализ и перспективы развития _____________________________________29

4.2. Секьюритизация активов как новый инструмент финансирования деятельности компаний ____________________________________________34

Заключение ______________________________________________________40

Список использованной литературы _________________________________42

Введение

Основные средства — это средства труда, которые участвуют в производственном процессе, сохраняя при этом свою натуральную форму. Предназначаются для нужд основной деятельности организации и должны иметь срок использования более года. По мере износа, стоимость основных средств уменьшается и переносится на себестоимость с помощью амортизации.

Источниками финансирования воспроизводства основных средств являются собственные и заемные. Воспроизводство имеет две формы:

      простое воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств соответствуют по величине начисленной амортизации;

      расширенное воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств превышают сумму начисленной амортизации.

Вопрос о выборе источников финансирование капитальных вложений должен решатся с учетом многих факторов: стоимости привлекаемого капитала; эффективности отдачи от него; соотношения собственного и заемного капиталов; экономических интересов инвесторов и заимодавцев.

Оборотные средства - средства, заключенные в производственных запасах предприятия, незавершенном производстве, запасах готовой и отгруженной продукции, в дебиторской задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на счетах предприятия.

На большинстве предприятий для финансирования оборотных средств используются три источника финансовых ресурса, что согласуется с правилами финансирования текущих активов.

Целью данной курсовой работы является раскрытие специфики финансирования основных средств и текущих активов предприятия: алгоритмы и проблемы данного финансирования.

Курсовая работа состоит из трех глав. Первая глава раскрывает сущность основных средств предприятия, содержательную характеристику и основные функции основного капитала организации, способы и особенности финансирования основных средств. Во второй главе представлена комплексная характеристика оборотного активов (текущих активов) предприятия по содержательным признакам, функции и режимы финансирования и воспроизводства оборотных активов предприятия, стратегии финансирования текущих активов предприятия. Третья глава моей курсовой  работы посвящена проблемам финансирования основных средств и текущих активов предприятия, а так же и перспективам их развития. В четвертой главе я рассмотрела материал, представленный периодическими пособиями, посвященный специфике финансирования финансовых ресурсов предприятия, а именно инновационным моделям финансирования ресурсов предприятия  и секьюритизации активов как новому инструменту финансирования.

Глава 1. Комплексная характеристика основных средств предприятия

Основные средства являются составной частью внеоборотных активов и недвижимого имущества предприятия. Признаками, необходимыми и достаточными для отнесения актива к основным средствам предприятия, принято считать:

Основные средства – это актив, способный функционировать в течение длительного периода времени (десятилетиями).

Основные средства – это актив, который в процессе многолетней эксплуатации никогда не теряет своей натурально-вещественной формы.

Основные средства – это актив, стоимость которого переносится на текущие затраты постепенно, частями, по мере износа и включается в производственную себестоимость в виде амортизационных отчислений.

Комплексная характеристика основного капитала предприятия, включающая экономические признаки основных фондов и финансовые признаки основных средств приводится на рис 1.

Среди функций, выполняемых основными средствами следует выделить:

1.      Основные средства формируют производственную мощность предприятия, как его способность в течение хозяйственного года обеспечивать максимальный годовой выпуск продукции при определенном режиме работы.

2.      Основные средства формируют количество и предопределяют качество рабочих мест, что согласуется с необходимым и достаточным количеством работающих и профессионально квалифицированным уровнем промышленно-производственного персонала предприятия.

7

Рис. 1. Комплексная характеристика основного капитала предприятия

7

1.1. Финансирование основных средств предприятия

Финансирование основных средств как части недвижимого имущества предприятия осуществляется за счет постоянных пассивов, что соответствует первому правилу финансирования – «постоянные активы должны финансироваться за счет постоянных пассивов», т.е. за счет перманентного капитала финансируются внеоборотные активы, в том числе и недвижимое имущество предприятия. В терминах баланса предприятия это представлено алгоритмом финансирования основных средств и недвижимого имущества (рис 2 ).

Рис 2.  Алгоритм финансирования недвижимого имущества предприятия.

1. За счет акционерного капитала приобретались основные средства предприятия в процессе его создания, обеспечивая постоянное возрастание его первоначальной стоимости за счет ежегодного ввода новых основных фондов.

2. По мере «зарабатывания» чистой прибыли часть ее капитализируется, что позволяет предприятию ежегодно финансировать капитальные вложения в новое строительство, реконструкцию и модернизацию основных фондов. Нераспределенная прибыль прошлых лет позволяла предприятию ежегодно повышать свой технико-технологический уровень как необходимое условие для прогрессивных изменений в экономике производства и деловых финансах предприятия.

3. Нераспределенная прибыль отчетного периода обеспечивает финансирование незавершенного строительства, объемы которого определяются масштабами реконструкции действующих цехов и модернизации технологического оборудования.

4. Дефицит собственного капитала как источника финансирования расширенного воспроизводства основных средств предприятия может компенсировать за счет привлечения в оборот долгосрочных банковских заимствований. «Длинные» банковские кредиты выдаются предприятиям, подтверждающим свою инвестиционную привлекательность, для финансирования инвестиционных программ, в том числе для осуществления высоко рентабельных бизнес-проектов.

5. По мере завершения реконструкции и модернизации основных фондов объекты незавершенного строительства сдаются в эксплуатацию, что обеспечивает как прирост стоимости основных средств, так и технико-технологические преобразования – при этом увеличивается коэффициент годности основных фондов предприятия.

Таблица 1. Финансовые (балансовые) коэффициенты, характеризующие специфику финансирования основных средств предприятия

Таблица 2. Финансовые (балансовые) коэффициенты, характеризующие состояние основных средств и эффективность использования основного капитала.