Шпаргалки по рынку ценных бумаг

3. Участники и модели  РЦБ.

Участники рынка  ценных бумаг — это физические лица или организации, которые продают  либо покупают ценные бумаги, обслуживают их оборот и расчеты по ним. Это те, кто вступает между собой в определенные экономические отношения по поводу кругооборота ценных бумаг.

Существуют следующие  основные группы участников рынка ценных бумаг:• продавцы;• инвесторы;• фондовые посредники;• организации, обслуживающие рынок ценных бумаг;• органы регулирования и контроля.

Продавцы  -• — это эмитенты и владельцы ценных бумаг.

Инвесторы •-- это те, кто вкладывают («инвестируют») свой реальный капитал в ценные бумаги.

Фондовые  посредники — это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг.

Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг, — это организации, выполняющие все другие функции на рынке ценных бумаг, кроме функции купли-продажи этих ценных бумаг.

Эмитенты  — это государство, коммерческие предприятия и организации.

Инвесторы — это население, а также коммерческие организации, заинтересованные в увеличении (приросте) свободных денежных средств.

Фондовые  посредники — это организации, которые осуществляют на рынке ценных бумаг брокерскую или дилерскую деятельность, или деятельность по управлению ценными бумагами.

Организации, обслуживающие рынок  ценных бумаг, могут включать:

• организаторов  рынка ценных бумаг (фондовые биржи  или небиржевые организаторы рынка);• расчетные центры (расчетные палаты, клиринговые центры);• депозитарии;

• регистраторов;•  информационные агентства и другие организации, оказывающие услуги участникам рынка.

Государственные органы регулирования и контроля рынка ценных бумаг в Российской Федерации включают:

• высшие органы управления (Президент, Правительство);

• министерства и ведомства (Министерство финансов Российской Федерации, Комиссия по ценным бумагам при Правительстве Российской Федерации и др.);

• Центральный  банк Российской Федерации.

Какие интересы преследует эмитент на рынке ценных бумаг? Основной мотив, который им движет, — это привлечь капитал (денежные ресурсы). Кроме того, продажа ценных бумаг дает возможность реконструировать собственность, например государственную в акционерную путем приватизации. Путем выпуска ценных бумаг можно улучшить финансовое планирование или управление финансовыми потоками, сделать более мобильными или ликвидными имеющиеся активы компании и т.п.

На другой стороне  рынка — инвестор, покупатель ценных бумаг, основная цель которого — заставить свои средства работать и приносить доход. Кроме того, он может быть заинтересован в получении прав, гарантированных той или иной ценной бумагой (например, права голоса).

      В зависимости от отношения к рынку ценных бумаг всех лиц, которые так или иначе причастны к нему, можно условно разделить на три группы. К первой группе относятся «клиенты», или «пользователи» фондового рынка. Это эмитенты и инвесторы. Эмитенты обращаются к фондовому рынку тогда, когда им необходимо привлечь долгосрочные или среднесрочные капиталы для финансирования каких-либо своих программ. Инвесторы обращаются к фондовому рынку для временного вложения имеющихся в их распоряжении капиталов с целью их сохранения и приумножения.

Вторую  группу составляют профессиональные торговцы, т.е. те, кого называют брокерами и дилерами. Это профессиональная деятельность. Их задача состоит в том, чтобы обслуживать эмитентов и инвесторов, удовлетворять их потребности в выходе на фондовый рынок.

Третью  группу составляют организации, которые специализируются на предоставлении услуг всем участникам фондового рынка. К ним относятся фондовые биржи и другие организаторы торговли, клиринговые и расчетные организации, депозитарии и регистраторы и др.

     МОДЕЛИ  РЦБ (16 вопр.)

     1) Американская (не банковская) в США  с 1932 запрещено коммерческим банкам  производить активные операции  на рынке корпоративны ценных  бумаг (Англия, Франция, Канада)

     2) Немецкая (банковская) банки активны

     3) Смешанная модель – в пределах лимита. Имеет право вкладывать в акции и облигации, но в пределе 25 % от величины собственного капитала, а у банка 10 %.