16. Структура банковской системы. Инвестиционные банки

Различают инвестиционные банки первого типа, характерные для стран с развитым рынком ценных бумаг (например, США), и  инвестиционные банки второго типа, характерные для стран с недостаточно развитым рынком ценных бумаг (Италия).

Инвестиционные  банки первого типа выполняют  разнообразные операции:

1. связанные  только с ценными бумагами 

2. формируют капитал за счет выпуска акций и облигаций

3. размещают полученные денежные средства в корпоративные, реже государственные ценные бумаги

4. выступают  посредниками на рынке ценных  бумаг 

5. выполняют  функции андеррайтера при первичном  размещении ценных бумаг клиентов.

Таким банкам запрещено принимать вклады населения, что связано как с долгосрочностью вложений этих банков, так и с высокой рискованностью проводимых операций.

Инвестиционные  банки второго типа осуществляют операции не только с ценными бумагами, но и занимаются долгосрочным кредитованием  нефинансового сектора экономики.

При этом им разрешено принимать вклады населения, но только на долгосрочной основе, что  приводит к необходимости формирования определенных резервов, которые снижают  доходность данных банков, так как  резервы могут быть размещены только в ликвидные вложения (краткосрочные ценные бумаги, государственные и муниципальные ценные бумаги, голубые фишки), прибыльность которых мала.

Для России в настоящее время характерно появление инвестиционных банков второго  типа, так как рынок ценных бумаг в стране еще не получил должного развития.

Деятельность  инвестиционных банков второго типа

Инвестиционные  банки в развивающихся странах  возникли в основном в 60-х гг. после  обретения этими странами политической независимости. Активное участие в организации данных банков принимали коммерческие и инвестиционные банки промышленно развитых стран. Инвестиционные банки развивающихся стран занимаются долгосрочным кредитованием и операциями с ценными бумагами. Кроме того, в ряде стран в последнее время действуют инвестиционные банки, сочетающие функции и операции инвестиционного банка первого и второго типов.

Для того чтобы правильно представить  деятельность инвестиционных банков второго типа, необходимо проанализировать характер их деятельности по ряду стран.

В США, Канаде, Англии инвестиционных банков второго типа не существует, их заменяют другие кредитно-финансовые институты, обеспечивающие средне- и долгосрочное кредитование. В ФРГ функции такого банка выполняют в основном крупные коммерческие банки. В Японии в настоящее время имеются три банка долгосрочного кредита — Индастриэл бэнк оф Джэпэн, Лонг-терм кредит бэнк оф Джэпэн и Ниппон кредитбэнк. Они были учреждены специальным законом от 1952 г. Два первых банка сосредоточили свою деятельность на крупнейших предприятиях. Ниппон кредитбэнк сочетает функции ипотечного и инвестиционного банков и специализируется на кредитовании мелких и средних компаний.

На кредитном  рынке Японии действуют также  траст-банки, которые создавались  для управления имуществом, но позднее  приобрели банковские функции. Они  осуществляют долгосрочное финансирование и берут на себя финансовое управление.

Во Франции  банки такого типа существуют в виде деловых банков, а также банков средне- и долгосрочного кредита.

В Италии инвестиционные банки представлены несколькими полугосударственными и государственными банками. К ним относятся «Института Мобильяре Итальяно», Миди-банк, Эфи-банк, осуществляющие средне- и долгосрочное кредитование в промышленности, а также «Медиокредито» — для средних и мелких фирм.