Шпаргалка по "Финансам"

Центральные банки  в современных условиях можно  рассматривать как посредников  между государством и экономикой, регулирующих денежные и кредитные потоки с помощью инструментов, которые закреплены за ними законодательно. При этом центральный банк является органом регулирования, сочетающим черты банка и государственного ведомства, так как кроме решения задач обеспечения устойчивости и покупательной способности национальной денежной единицы внутри страны и на мировых рынках, эффективного развития кредитно-банковской системы страны, он имеет право осуществлять банковские операции и сделки с национальными и иностранными организациями.

Фондовая форма обеспечивает строго целевое их использование, а также дает возможность акционерам (пайщикам) осуществлять жесткий контроль за движением финансовых средств кредитной организации, ограничивать их направление на непроизводительное потребление. Нефондовая форма использования финансовых ресурсов позволяет кредитной организации оперативно решать различные проблемы, такие как расширение филиальной сети, приобретение основных средств, материальное стимулирование сотрудников, благотворительная помощь и др.

32. Особенности финансов  страховых организаций

Страховые организации  могут создаваться как  в форме  коммерческих, так и некоммерческих организаций (общества взаимного страхования). В первом случае они подвергаются  контролю при лицензировании: определен  минимальный размер уставного капитала (30млн. х К), установлены возможные направления активов, необходим обязательный аудит

Финансам  страховых организаций  присущи специфические  признаки

• Двойной риск: страховой и инвестиционный. Риск по одному договору не может превышать 10%  объема собственных средств (уставный , резервный и добавочный капиталы, нераспределенная прибыль).
• Специфические источники финансовых ресурсов: страховая премия, страховые резервы, доходы от инвестирования страховых резервов

Виды  прибыли страховых организаций

• от страховой деятельности;
• от инвестиционной деятельности;
• по прочим внереализационным операциям.

Доходы от страховой  деятельности: премии (рассчитываются на основе тарифа), возмещение расходов по рискам, комиссионные, брокерские вознаграждения, поступления из резервов.

Виды страховых  резервов

• Резервы премий  (незаработанных премий,по страхованию жизни);
• Резервы убытков (заявленные, но неурегулированные убытки- страховой случай наступил, выплаты -в другом периоде);
• Резерв произошедших, но незаявленных убытков- страхование ответственности
• Стабилизационный резерв

Расходы по страховой деятельности

делятся на 2 группы:

1. расходы, связанные с несением страховых обязательств;
2. Расходы по ведению дела (затраты по заключению договоров, ведению их и исполнению)

Направления использования финансовых ресурсов

• Уплата налогов и обязательных платежей;
• Уплата процентов, кредитов;
• Отчисления в резервный фонд;
• Увеличение уставного капитала;
• Инвестирование;
• Премии  работникам;
• Распреределение прибыли между акционерами

 

Финансам  страховых организаций присущи  наряду с общими для коммерческих и некоммерческих организаций принципами организации финансов специфические  признаки, обусловленные проявлением  сущности страхования.

1. Страховая организация как субъект рынка работает в условиях так называемого «двойного риска»: наряду с тем, который она приняла на себя от страхователей по договору, она несет собственный бизнес-риск, связанный в основном с инвестиционной деятельностью. При реализации этих групп рисков — страхового и инвестиционного — используются различные источники компенсации убытков.

Для того, чтобы  обеспечить выполнение обязательств по договорам, страховая организация  формирует развернутую систему  страховых резервов2, потребность  в которой обусловлена неравномерностью распределения риска во времени (чередование благоприятных и неблагоприятных периодов).

Инвестиционный  риск страховой организации гарантируется  ее свободными активами, значительную часть которых составляют собственные  средства. В связи с этим объем собственных средств страховой организации приобретает особое значение:

• согласно требованиям Федеральной службы страхового надзора страховая организация  может принять на ответственность  риск по одному договору не более 10% от объема собственных средств;

• величина свободных активов страховой  организации в значительной мере определяет ее платежеспособность.

2. Между моментом поступления страховой премии (платы застраховую услугу) и страховой выплатой может проходить значительный промежуток времени (в личном страховании — десятилетия), в связи с чем страховая организация получает возможность инвестировать аккумулированную премию, получая инвестиционный доход. В странах с развитой рыночной экономикой страховые организации являются крупнейшими институциональными инвесторами, а роль страховщика в формировании инвестиционного капитала страны не менее актуальна, чем страховая защита.
3. Существуют особенности в источниках средств и структуре финансовых ресурсов страховой организации:

• специфическим  источником средств страховой организации является страховая премия, которая поступает по договору и является привлеченными средствами;

• в структуре  финансовых ресурсов страховой организации  имеют значительный удельный вес  страховые резервы.

4. Следствием  большой социальной значимости страхования жизни является запрет на проведение одной и той же страховой

организацией  операций по страхованию жизни и  иным видам страхования в странах  с развитой рыночной экономикой. Цель такого запрета — обеспечение  финансовой устойчивости операций по страхованию жизни, защита интересов страхователя. Экономическим обоснованием такого разделения являются специфическая динамика риска, долгосрочный характер обязательств в страховании жизни, особые методики расчета резервов, иные требования к платежеспособности.

5. Страховая  организация — одна из немногих  участников рынка, осуществляющих  предупредительную деятельность, в  силу заинтересованности в снижении  частоты наступления неблагоприятных  событий и тяжести их последствий.  Наряду со страховыми резервами она может формировать резерв предупредительных мероприятий, средства которого используются в целях предотвращения наступления неблагоприятных событий.

Учитывая  интенсивность денежных потоков  страховой организации, в том  числе обусловленных внутренним перераспределением средств, в зарубежном страховании часто используется понятие финансового потенциала страховой организации, означающего объем средств, который может быть в конкретный момент времени использован на страховую защиту.

К основным источникам финансовых ресурсов страховых организаций относятся:

при создании страховой организации — уставный капитал;

в процессе функционирования страховой организации — доход  от страховой деятельности, доходы от инвестирования страховых резервов, прочие доходы.

Финансовые  ресурсы страховых компаний формируются  в виде денежных доходов, накоплений и поступлений. Денежные доходы включают прибыль от страховой деятельности, прибыль от инвестиционной деятельности, прибыль по прочим внереализационным  операциям страховой организации. В отличие от других коммерческих организаций в определении прибыли от страховой деятельности есть особенность. В страховом деле прибыль от страховой деятельности принято называть финансовым результатом, поскольку он может быть как положительным, так и отрицательным вследствие характера проявления риска во времени. Финансовый результат определяется путем сопоставления доходов и расходов, связанных с осуществлением страховой деятельности. 

33. Особенности финансов  профессиональных участников рынка ЦБ

Особенности организации финансов других участников финансового рынка

1) Инвестиционные  фонды (акционерные-ОАО или паевые- не юридическое лицо).

2)Профессиональные  участники рынка ЦБ -брокерские, дилерские, депозитарные,др.

• Для таких участников ограничивается состав акционеров, участников, обязательно лицензирование и государственное регулирование, запрещены иные виды деятельности

Акционерный инвестиционный фонд

• Имеет ограничения в организации финансов: на инвестирование денежных средств в ЦБ и др. объекты; на передачу резервов в доверительное управление; ограничены права на размещение ЦБ обыкновенными акциями.
• Источники: доходы от управляющих компаний.
• Расходы-на содержание органов управления фонда, на управление активами фонда

Паевой инвестиционный фонд

• Это форма коллективного инвестирования, инвестор –собственник пая, то есть ЦБ, выдаваемой управляющей компанией.
• Источником доходов инвесторов ПИФа являются: дивиденды, проценты, прирост курсовой стоимости ЦБ.
• Расходы аналогичны акционерному инвестиционному фонду

Основной  задачей - привлечение и объединение  средств физических и юридических  лиц с последующим их инвестированием  в ценные бумаги, другое имущество, управление инвестициями, а также  обслуживание этих процессов. Они аккумулируют в своих руках значительные

Особые  черты

• законодательное  ограничение состава акционеров (учредителей, участников) организации;

• государственное  лицензирование и регулирование  деятельности;

• запрет на осуществление иных, кроме операций на финансовом рынке, видов предпринимательской деятельности.

Высокий уровень  государственной регламентации  деятельности инвестиционных фондов, профессиональных участников рынка  ценных бумаг дополняется нормативными ограничениями процессов формирования и использования финансовых ресурсов, в первую очередь для инвестиционных фондов.

Доходы  профессиональных участников рынка ценных бумаг  формируются за счет предоставления услуг юридическим и физическим лицам на рынке ценных бумаг. Кроме того, организации, осуществляющие дилерскую, брокерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами имеют право осуществлять операции на финансовом рынке за счет собственных финансовых ресурсов и получать доход от такой деятельности. Доходы от операций на финансовом рынке являются для профессиональных участников рынка ценных бумаг основным источником формирования прибыли.

В процессе своей  деятельности, формирования и использования  прибыли профессиональные участники  рынка ценных бумаг обязаны соблюдать  устанавливаемые Федеральной службой  по финансовым рынкам нормативы достаточности собственных средств для профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих дилерскую, брокерскую, клиринговую, депозитарную деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, по организации торговли на рынке ценных бумаг. Собственные средства при этом рассчитываются исходя из размера уставного, добавочного, резервного капиталов, фонда социальной сферы, нераспределенной прибыли прошлых лет и отчетного периода, т.е. на объем собственных средств основное влияние оказывают объем и структура финансовых ресурсов профессионального участника рынка ценных бумаг. Соблюдение значений норматива достаточности собственных средств позволяет обеспечить финансовую устойчивость самих профессиональных участников рынка ценных бумаг, гарантировать сохранность средств инвесторов и защиту их прав.