Шпаргалка по "Финансам"

Четвертый принцип  работы коммерческого банка заключается  в том, что регулирование деятельности банка может осуществляться только косвенными экономическими (а не административными) методами. Государство определяет «правила игры» для коммерческих банков, но не может давать им приказов и распоряжений относительно направлений и условий размещения и привлечения ресурсов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

42. ВОЗНИКНОВЕНИЕ И РАЗВИТИЕ

БАНКОВ

Термин ≪банк≫ происходит от итальянского и озна-

чает ≪скамья менялы≫, ≪денежный стол≫. Так называ-

лось место, на котором средневековые итальянские

менялы раскладывали для обмена свои монеты. Ме-

нялы постепенно расширяли круг своих операций, от

простого обмена монет до осуществления безналич-

ных платежей и  вексельного оборота.

Банки - непременный  атрибут товарно-денежного хо-

зяйства. Практически  невозможно установить конкретную

историческую  дату возникновения банков. Элементы раз-

вития банковской деятельности в той или иной мере от-

мечались в  Италии, Греции, Египте и других странах  за-

долго до новой  эры. Банковское дело современного типа

получило свое развитие в Средние века в Италии, кото-

СЛ рая выступала  в ту эпоху центром большинства  торговых

*^ путей, связывающих  Европу со странами Востока.  Перво-

начально банковские операции сводились к покупке, про-

даже и размену  монет, учету обязательств до наступле-

ния срока, управлению клиентскими имениями, приему

вкладов, выдаче ссуд, ипотечным и ломбардным опера-

циям, советам  по составлению актов и др. Позднее  по

распоряжению  своих клиентов кредиторы начали выпол-

нять расчеты  и другие операции.

По мере роста объемов производства и обращения

роль банков во всех странах возрастала. Появлялись

свободные денежные ресурсы, которые аккумулирова-

лись и в  виде ссуд направлялись промышленным и тор-

говым капиталистам. В начале XV в. возникли первые

банки современного типа в Генуе, Венеции и Флорен-

ции. Примерно в это же время в Италии получила свое

развитие современная  система двойной записи бухгал-

терского учета.__

По мере развития товарно-денежного обращения во

всех отраслях хозяйства влияние банковского  капи-

тала все больше расширялось. К перечисленным

первоначальным  функциям добавлялись новые.

Банки как собиратели и накопители капитала стали

обслуживать весь процесс производства и получили

возможность влиять на него. Из небольших учрежде-

ний по хранению денег, из скромных посредников

банки превратились в деятельных участников увели-

чения промышленного  капитала и активных стимуля-

торов развития общественного производства.

В дополнение к  традиционным задачам банков -

организации денежного  оборота и кредитных отноше-

ний - в их функции  входят также осуществление фи-

нансирования  народного хозяйства, страховые  опе-

рации, купля-продажа  ценных бумаг, а в некоторых

случаях посреднические сделки, инвестиционные

операции, приобретение обязательств по поручитель-

ствам. Кроме того, кредитные учреждения проводят

консультирование, участвуют в обсуждении народно-

хозяйственных программ, ведут статистику.

Банки, таким образом, - это следствие развития кре-

дита, а кредит является фундаментом по отношению

к банкам. Банк - это такая ступень развития кредитного

дела, при которой  кредитные, денежные и расчетные

операции в  их совокупности концентрируются в  едином

центре.

Считается, что  начало банковской деятельности в Рос-

сии было положено в первой половине XVIII в., когда

Монетная контора начала осуществлять первые банков-

ские операции.

 

 

 

 

 

 

 

65.  Страховой фонд  — это элемент общественного  воспроизводства, резерв материальных  или денежных средств, формируемый  из взносов страхователей и  находящийся в оперативно-хозяйственном управлении у страховщика. 
Существуют три формы организации страхового фонда. 
1. Децентрализованная форма организации страхового фонда — это страховой фонд отдельного предприятия. Он обособлен, и его средства аккумулируются и расходуются в рамках одного предприятия, то есть происходит самострахование. Как правило, такая форма страховых фондов создается в виде натуральных запасов и должна возобновляться ежегодно. 
Самостоятельная форма организации страхового фонда предполагает, что каждое отдельно взятое хозяйство будет в ожидании бедствия накапливать необходимые материальные и финансовые средства, которые смогли бы перекрыть возможный ущерб, не прерывая надолго нормального функционирования. 
Однако такие формы организации страхового фонда не могут полностью достигнуть поставленной задачи. Во-первых, нельзя заранее предвидеть ни момента наступления несчастного случая или бедствия, ни его разрушительной силы, ни его последствий, следовательно, нельзя и определить время, достаточное для создания такого фонда. Во-вторых, поставив перед собой такую задачу, хозяйство должно накопить фонд, равный стоимости всех его основных и оборотных средств, что экономически бессмысленно, так как основная часть этих средств окажется замороженной, выбывшей из оборота, или в силу каких-либо обстоятельств, будет использована не по назначению. 
2. Централизованные формы организации страхового фонда — страховой фонд, источником образования которого служат общегосударственные, местные и другие ресурсы. Он обеспечивает возмещение ущерба от аварий, бедствий в масштабах государства. Формируется как в денежной, так и в натуральной форме — путем уплаты страховых взносов обособленными физическими и юридическими лицами. 
Натуральные резервы формируются из регулярно возобновляемых запасов готовой продукции сырья, материалов, топлива, продовольствия и т. п. Денежные резервы фондов образуются ежегодно при составлении государственных бюджетов. В отраслях народного хозяйства денежные резервы создаются в виде фондов для оказания финансовой помощи предприятиям и организациям Данной отрасли. 
3. Страховой фонд страховщика (централизованная и децентрализованная формы организации страхового фонда). В результате страховой деятельности децентрализовано образуется денежный фонд, основным источником которого являются поступления страховых платежей и взносов и отчисления от дохода. Этот фонд, созданный для организации замкнутой раскладки ущерба, носит строго целевой характер, функционирует и используется централизованно. Перераспределительные отношения в страховом фонде характеризуются временным показателем, который обосновывает необходимость резервирования в благоприятные годы части поступивших платежей с целью формирования запасного фонда для возмещения ущерба в неблагоприятные годы. 
При страховой форме образования страхового фонда, он создается за счет взносов многочисленных юридических и физических лиц, изъявивших желание застраховать свой возможный ущерб от каких-либо непредвиденных обстоятельств. Таким образом, средства этого фонда, собираемые специализированными организациями — страховыми обществами, предназначены для строго определенной цели — возмещение своим страхователям потерь, понесенных ими в результате стихийных бедствий, несчастных случаев или других непредвиденных обстоятельств, предусмотренных в договорах страхования. Страховой фонд, образуемый в стране с помощью института страхования, по существу является совокупностью отдельных, локальных фондов, создаваемых каждой из страховых компаний за счет сбора страховых платежей (взносов) с определенного круга лиц, а именно со своих клиентов, страхователей данной страховой компании, и предназначенных для возмещения ущерба именно этому ограниченному кругу лиц.

76. . Классификация ценных бумаг

Ценные бумаги — это товар особого рода, который выступает как титул собственности или долговое обязательство, дающий право на получение дохода и имеющий хождение на рынке. Ценные бумагиобладают рядом свойств, среди которых — обращаемость, т. е. способность покупаться и продаваться на рынке; получение дохода; ликвидность, т.е. способность быть проданными и превращенными в денежные средства без существенных потерь для держателя при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержках на реализацию; рискованность. Таким образом, ценной бумагой считается та, которая обладает всеми четырьмя свойствами.

Ценные бумаги могут быть классифицированы по нескольким различным признакам.

1. По  праву предъявления ценные бумаги могут быть трех видов:

• Именные  ценные бумаги, на которых указывается имя владельца и права владельца на такую бумагу,должны быть подтверждены внесением имени владельца в текст самой бумаги (или сертификата, ее заменяющего) и в реестр, ведущийся эмитентом. Такие ценные бумаги могут продаваться на вторичном рынке, но для регистрации перехода права собственности необходима регистрация проводимых сделок в реестре, что затрудняет оборот именных ценных бумаг на рынке. Поэтому в зарубежной практике такие ценные бумаги находятся в собственности членов совета директоров и передаются по наследству. В России вплоть до 1996 г. выпускались только именные ценные бумаги.

• На предъявителя — это ценные бумаги, на которых не указано имя владельца. Чаще всего они выпускаются маленьким номиналом и предназначены для инвестиций широких кругов населения.

Их главной  отличительной особенностью является свободный переход из рук в руки, что дает возможность иметь ничем не ограниченный вторичный рынок.

• Ордерные ценные бумаги, на которых указаны реквизиты владельца, но их можно передавать другому лицу по индоссаменту (передаточной надписи). Примером является вексель.

2. По  принадлежности к долгу они  подразделяются на:

• Долговые ценные бумаги, представляющие из себя долговое обязательство эмитента (например, облигации). По истечении срока облигации выкупаются.

• Недолговые (долевые) ценные бумаги, которые предполагают долю в капитале компании. Такие ценные бумаги не выкупаются, и эмитент не обязан вернуть полученные по ним деньги. Примером такой бумаги выступают акции.

3. По  срокам ценные бумаги обычно делятся на:

• Краткосрочные. По общепринятой на западных рынках классификации к ним относятся ценные бумаги со сроком погашения или реализацией заложенных в них прав до 1 года.

• Среднесрочные  — от 1 года до 5 лет.

• Долгосрочные — свыше 5 лет.

• Бессрочные, которые не имеют срока погашения (например, акции).

• Со сроком по предъявлению (например, ваучер).

4. По  статусу эмитента ценных бумаг выделяют:

• Государственные  ценные бумаги, выпускающиеся министерством финансов или казначейством.

• Муниципальные, выпускающиеся местными органами власти, муниципалитетами.

• Корпоративные, выпускающиеся юридическими лицами.

• Иностранные, т. е. ценные бумаги иностранного государства, обращающиеся на территории данной страны.

• Международные, предлагаемые международными финансовыми  организациями.

• Банковские, выпускающиеся исключительно банками (депозитные и сберегательные сертификаты).

• Небанковские ценные бумаги, эмитентами которых могут быть как банки, так и небанковские организации (акции, облигации).

Кроме того, ценные бумаги могут быть подразделены на фондовые и коммерческие. Фондовые — те, которые обращаются на фондовой бирже. К ним относятся акции и облигации. Коммерческие — связаны с выпуском товара либо имеют товарную основу, например векселя, коносаменты. Выделяют также первичные и вторичные ценные бумаги. Первичные — это ценные бумаги, дающие право на доход или долю капитала (акции и облигации). Вторичные дают право на приобретение первичных бумаг и делятся на опционные, дающие право на приобретение акций и

облигаций на вторичном рынке, и ваучерные, дающие право на приобретение акций на первичном рынке или при первичном их размещении. К ним относятся конвертируемые акции и облигации, ваучеры, варранты.

В то же время в зависимости от выполняемых свойств их можно подразделить на классические ценные бумаги, выполняющие все названные свойства(акции и облигации), производные ценные бумаги (обладающие лишь частью свойств — обращаемостью; к ним относятся опционы, фьючерсы, варранты), финансовые инструменты (выпускаемые финансовыми учреждениями и имеющие лишь набор свойств — депозитные сертификаты).

 

 

 

77. Разновидности привилегированных акций

В законе об акционерных  обществах предусматривается выпуск одного или нескольких типов привилегированных  акций. Выделяются два типа привилегированных  акций: кумулятивные и конвертируемые.

Кумулятивными считаются такие акции, по которым невыплаченный или не полностью выплаченный дивиденд, размер которого определен в уставе, накапливается и выплачивается впоследствии. Выпуск таких акций может привлечь инвесторов возможностью увеличения своих доходов. Если владелец привилегированной акции такого типа решит продать ее при невыплате дивидендов, то он будет вынужден продавать ее по низкой курсовой стоимости. Купивший же такую акцию имеет возможность получить дивиденды за весь период, в течение которого они не выплачивались.

Владелец кумулятивной привилегированной акции получает право голоса на тот период, в  течение которого он не получает дивиденд, и теряет это право с момента  выплаты всех накопленных по указанной  акции дивидендов в полном размере.

При выпуске конвертируемых привилегированных акций должны быть определены возможность и условия их конвертации в обыкновенные акции или привилегированные акции иных типов. При выпуске конвертируемых акций необходимо установить период, пропорциональность и курс обмена. Период обмена конвертируемых акций должен быть не менее трех лет. Курс конвертации устанавливается в момент выпуска таких акций и он немного превышает текущий рыночный курс обыкновенных акций в тот период. Поэтому если в установленный период обмена текущий рыночный курс обыкновенных акций превысит курс конвертации, владелец конвертируемой привилегированной акции имеет возможность получить дополнительный доход, обменяв свою акцию по курсу конвертации и тут же продав ее по более высокому курсу. Такая возможность позволяет эмитенту устанавливать по конвертируемым привилегированным акциям дивиденд ниже, чем по другим типам привилегированных акций. Если срок обмена закончен, а владелец конвертируемой привилегированной акции не обменял ее ни на какую другую акцию, она признается прямой (простой) привилегированной акцией.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

78 . Виды облигаций.

. Общие положения

Облигации можно классифицировать по любому их признаку: эмитенту, сроку  обращения, типу дохода, конвертируемости, валюте (в том числе и по отношению к эмитенту; см. напр.еврооблигация), целям выпуска (см. напр. инфраструктурная облигация), инвестиционной привлекательности и рейтингу (см. рейтинг облигаций).

[править]По эмитентам

• Государственные облигации (англ. Government bonds) или суверенные облигации (англ. Sovereign bonds) — ценная бумага, эмитированная с целью покрытия бюджетного дефицита от имени правительства или местных органов власти, но обязательно гарантированная правительством.
• Муниципальные облигации (англ. Municipal bonds).
• Корпоративные облигации (англ. Corporate bonds).

[править]По типу дохода

• Дисконтная облигация (англ. Zero Coupon Bond) — облигация, доходом по которой является дисконт (бескупонная облигация). Дисконтные облигации продаются по цене ниже номинала. Чем ближе дата погашения облигации, тем выше рыночная цена облигации. Примеры дисконтных облигаций — ГКО, БОБР.
• Облигация с фиксированной процентной ставкой (англ. Fixed Rate Bond; Fixed Income) — купонная облигация, доход по которой выплачивается по купонам с фиксированной процентной ставкой. Информация о купонах указывается в проспекте эмиссии облигации. К этому типу облигаций относятся ОФЗ, ОВГВЗ, большинство еврооблигаций.
• Облигация с плавающей процентной ставкой (англ. Floating Rate Note (FRN); Floater) — купонная облигация с переменным купоном, размер которого привязывается к некоторым макроэкономическим показателям: к доходности государственных ценных бумаг, к ставкам межбанковских кредитов (LIBOR, EURIBOR, MOSPRIME) и т. п.