Рынок ценных бумаг основные цели функционирования задача и роль в современной экономике

 

ФГОУ  СПО 

Новомосковский  Политехнический колледж 
 
 
 
 
 
 

ТЕМА: Рынок ценных бумаг  основные цели функционирования задача и роль в  современной экономике.  
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 
 
 

ПЗ  К.Р. 080108. БД091. 04.2011 г. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа состоит из

Пояснительной записки на_____страниц. 
 
 
 

Курсовую  работу выполнил________Тришин Р.В.

Руководитель  курсовой работы_______Костоварова  В.Е. 

 

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение …………………………………………………………………...    4

1 Регулирование  рынка ценных бумаг…………………………………...    6

1.1 Понятие и цели регулирования……………………………………….    6

1.2 Принципы регулирования рынка ценных бумаг ……………………  8

1.3 Государственное регулирование российского рынка ценных бумаг    9 

1.4 Саморегулируемые организации рынка ценных бумаг ……………     12

2 Профессиональные  участники и банки на рынке ценных бумаг…….     14

 
 
 
 
 
 
 
 
 

4

ВВЕДЕНИЕ 

      Для чего нужно регулирование рынка  ценных бумаг, деятельности его участников? Да и нужно ли оно вообще?

      Естественно оно нужно, прежде всего для того, чтобы регулировать и отслеживать  процессы, которые происходят на рынке, поддерживать порядок и создавать оптимальные условия для работы всех участников рынка, а также защищать всех действующих лиц от недобросовестности и мошенничества отдельных участников рынка.

      Целями  моего курсового проекта являются ответы на такие вопросы как: Кто занимается регулированием рынка ценных бумаг? По каким законам осуществляется это регулирование?

      Актуальность  темы заключается в том, что в  наше время ценные бумаги занимают один из важнейших факторов в сфере  экономики.

            На протяжении долгого времени в нашей стране практически вся сумма понятий и терминов, относящихся к рынку ценных бумаг, употреблялась преимущественно в негативном контексте. Достаточно оглянуться вокруг, чтобы убедиться, каким вниманием стали пользоваться у нас акции, облигации, биржи. Маятник качнулся в противоположную сторону - от неприятия акционерного дела до восторга по его поводу. В странах с рыночной экономикой возможности государственного вмешательства в распределение материальных и финансовых ресурсов ограничены. Большинство предприятий, будучи основанными либо на индивидуальной, либо на коллективной собственности, самостоятельно изыскивают материальные и денежные ресурсы на рынках, через которые распределяется подавляющая часть общественного продукта, как в натурально-вещественной, так и в стоимостной формах.

      Рынок, на котором продаются и покупаются материальные ресурсы, в западной экономической  литературе получил название рынка  реальных активов. Рынок, обеспечивающий распределение денежных средств  между участниками экономических отношений, называется финансовым рынком. Рынок ценных бумаг охватывает как кредитные отношения, так и отношения совладения, выражающиеся через выпуск специальных документов (ценных бумаг), которые имеют собственную стоимость и могут продаваться, покупаться и погашаться.

Ценная бумага представляет собой документ, который  отражает связанные с ним имущественные  права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи  и иных сделок, служит источником получения  регулярного или разового дохода, выступает разновидностью денежного капитала. В последнее время, в связи со значительным

5

увеличением оборота  ценных бумаг, многие из них стали  оформляться в виде записей в  книгах учета, а также на счетах, ведущихся на магнитных и иных носителях информации, т.е. перешли в безналичную, физически неосязаемую (безбумажную) форму. Поэтому на рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и погашаются как собственно ценные бумаги, так и их заменители. Объекты сделок на рынке ценных бумаг также называют инструментами рынка ценных бумаг, фондами (в значении "денежные фонды") или фондовыми ценностями. В случае если ценные бумаги не существуют в физически осязаемой форме или их бумажные бланки помещаются в специальные хранилища, владельцу ценной бумаги выдается документ, удостоверяющий ем право собственности на ту или иную фондовую ценность.

      В зависимости от того, какой классификационный  признак кладется в основу, рынок  ценных бумаг может быть  условно  разделен на отдельные сектора (рынки  в более узком значении этого слова) несколькими различными способами. Возможные классификации рынка ценных бумаг различаются по следующим основным признакам: эмитентам; экономической природе ценных бумаг; связи ценных бумаг с их первичным размещением и последующим обращением; длительности периодов привлечения временно свободных средств; способу выплаты дохода; территориям, на которых обращаются ценные бумаги; уровню риска. 
 

        
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      6 
 

1 РЕГУЛИРОВАНИЕ  РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 

1.1 Понятие  и цели регулирования

      Регулирование рынка ценных бумаг (РЦБ) – это упорядочение деятельности на нём всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.

      Регулирование РЦБ охватывает всех его участников:

• эмитентов;
• инвесторов;
• профессиональных фондовых посредников;
• организаций инфраструктуры рынка…

 

Регулирование участников рынка может быть внешним  и внутренним.

      Внешнее регулирование – это подчинённость деятельности данной организации нормативным актам государства, других организаций, международным соглашениям.

      Внутреннее  регулирование – это подчинённость деятельности данной организации её собственным нормативным документам: уставу, правилам и другим внутренним нормативным документам, определяющим деятельность этой организации в целом, её подразделений и её работников. 

      Регулирование РЦБ охватывает все виды деятельности и все виды операций на нём:

• эмиссионные;
• посреднические;
• инвестиционные;
• спекулятивные;
• залоговые;
• трастовые и т.п.

      Регулирование РЦБ осуществляется органами или организациями, уполномоченными на выполнение функций регулирования. С этих позиций различают:

• государственное регулирование рынка, осуществляемое государственными органами, в компетенцию которых входит выполнение тех или иных функций регулирования;

 

7

• регулирование со стороны профессиональных участников РЦБ, или саморегулирование рынка; процесс этот в данный момент развивается двояко. С одной стороны, государство может передавать часть своих функций по регулированию рынка уполномоченным или отобранным им организациям профессиональных участников РЦБ. С другой стороны, последние могут сами договориться о том, что созданная ими организация получает некие права регулирования по отношению ко всем участникам данной организации;
• общественное регулирование, или регулирование через общественное мнение;  конечном счёте именно реакция широких слоёв общества в целом на какие-то действия на рынке ценных бумаг является первопричиной, по которой начинаются те или иные регулятивные действия государства или профессионалов рынка.

 

Регулирование рынка ценных бумаг обычно имеет  следующие цели:

• поддержка порядка на рынке, создание нормальных условий для работы всех участников рынка;
• защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций, от преступных организаций;
• обеспечение свободного и открытого процесса ценообразования на ценные бумаги на основе спроса и предложения;
• создание эффективного рынка, на котором всегда имеются стимулы для предпринимательской деятельности, и на котором каждый риск адекватно вознаграждается;
• в определённых случаях создание новых рынков, поддержка необходимых обществу рынков и рыночных структур, рыночных начинаний и нововведений и т.п.;
• воздействие на рынок с целью достижения каких-то общественных целей (например, для повышение темпов роста экономики, снижения уровня безработицы и т.д.).

 

Процесс регулирования на рынке ценных бумаг  включает:

• создание нормативной базы функционирования рынка, т.е. разработка законов, постановлений, инструкций, правил, методических положений и других нормативных актов, которые ставят функционирование рынка на общепризнанную и всеми соблюдаемую основу;
• отбор профессиональных участников рынка; современный р.ц.б., как, пожалуй, и любой другой рынок, невозможен без профессиональных посредников. Однако не любое лицо или не любая организация могут занять место такого посредника. Чтобы это сделать, необходимо удовлетворить определённым требованиям по знаниям, опыту и капиталу,

8           

которые устанавливаются уполномоченными  на это регулирующими организациями или органами;

• контроль за соблюдением выполнения всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка; этот контроль выполняется соответствующими контрольными органами;
• систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных на рынке; такими санкциями могут быть: устные и письменные предупреждения, штрафы, уголовные наказания, исключение из рядов участников рынка.

 

1.2 Принципы  регулирования рынка ценных бумаг 

      Принципы  регулирования российского РЦБ во многом зависят от существующих в стране политических и экономических условий, но одновременно они должны отражать и проверенную временем историческую практику мирового РЦБ 

Основные  принципы:

      1. Разделение подходов в регулировании  отношений между эмитентом и  инвестором, с одной стороны, и отношений с участием профессиональных участников рынка – с другой. В первой связке регулируются отношения между владельцем прав по ценной бумаге и лицом по ней обязанным; во второй – отношения, в которых заключаются и исполняются сделки между эмитентом и профессиональным участником, инвестором и профессиональным участником или между профессиональными участниками;

      2. Выделение из всех видов ЦБ так называемых инвестиционных, т.е. тех, которые выпускаются массово, сериями (траншами) и могут быстро распространяться и рынок которых может быть быстро организован. Именно такие бумаги нуждаются в тщательном регулировании, поскольку именно такими инструментами злоумышленники могут нанести большой ущерб участникам рынка;