Роль финансов в деятельности организации

Организация взаимодействия финансовых отношений достигается  путем использования финансовых категорий (прибыль, налоги, оборотные  средства, амортизация, безналичные  расчеты) и нормативов (рентабельность, платежи в бюджет, оборотные средства), различного рода стимулов, санкций  и других финансовых рычагов.

Финансовый механизм предприятий  должен способствовать наиболее полной и эффективной реализации финансами  своих функций и их взаимодействию. Прежде всего с помощью механизма  управления финансами предприятия  достигается обеспеченность их необходимыми денежными средствами. При этом в  рыночной экономике источником денежных средств предприятий служат собственные  доходы, за счет которых должны покрываться  все расходы. Дополнительная временная  потребность в средствах удовлетворяется  с помощью кредита.

Управление финансами

Вообще управление финансами  на предприятии, так называемый финансовый менеджмент, - это управление денежными  потоками в целях получения прибыли  в перспективе и обеспечении  текущей платежеспособности. Он предполагает разработку определенной финансовой стратегии  и тактики на основе анализа финансовой отчетности и прогнозирования доходов  в зависимости от изменения структуры  активов и пассивов предприятия. Финансовый менеджер принимает инвестиционные решения (изменение структуры активов) и выбирает источники из финансирования (изменения структуры пассивов).

Одной из функций, осуществляемой финансовым менеджером, является изучение возможных источников финансирования и их структуры, выбор источника  финансирования в зависимости от его целесообразности и эффективной  отдачи от использования.

Финансовый менеджер действует  в заданных извне обстоятельствах (налоги, проценты за кредит, валютное законодательство, состояние финансового  и валютного рынков и др.) и  исходит из тех возможностей, которые  определяются действующим законодательством  в стране. Управление финансами требует  не только высокой квалификации менеджера - понимания основ рыночной экономки, профессионального образования  в области финансов и кредита, знания бухгалтерского учета, налогового законодательства, особенности банковского  и биржевого дела, умения анализировать  финансовую отчетность предприятия, но и соответствующего мышления и интуиции.

Финансовый менеджер для  управления финансами осуществляет прежде всего управление ликвидностью источников финансирования, оценку затрат на капитал, управление денежным оборотом, расчеты с покупателями, организацией взаимоотношений с банками и  другими инвесторами, диверсификацией  инвестиционной деятельности.

При управлении заемными средствами финансовый менеджер взаимосвязывает  свои решения с состоянием финансового  рынка и государством и возможностями  предприятия.

 

 

 

 

 Методы управления финансами

Как любой управленческий процесс, включающий в себя принятие решения, управление финансами предполагает проведение анализа, затем прогноза и планирования, затем выработку  стратегии финансирования.

Анализ позволяет выявить  структурные сдвиги и темпы роста  в активах и источниках финансирования предприятия, определить показатели по направлениям:

· анализ ликвидности

· анализ текущей деятельности;

· анализ финансовой устойчивости (оценивается состав источников финансирования и динамика соотношений между  ними; анализ основывается на том, что  источники средств различаются  уровнем себестоимости, степенью доступности, уровнем надежности, степенью риска  и др.);

· анализ рентабельности (оценка общей эффективности вложения средств  в данное предприятие. Основные показатели - рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала).

· анализ положения и деятельности на рынке капиталов.

После проведения анализа  составляются прогнозы по соответствующим  показателям или по направлениям анализа. Перспективный анализ финансового  состояния предприятия даст информацию о будущем для решения задач  стратегического управления, составленную на основе признания некоторой преемственности  изменения показателей от одного периода к другому. При прогнозировании  в группу экспертов привлекаются практические работники, что снижает  риск нереальности прогноза. Одним  из ключевых моментов для разработки прочных оценок является учет: а) уровня и динамики инфляции; б) состав и  структура товарооборота. В результате прогнозирования строится прогнозная отчетность, учитывающая обороты  по статьям и сальдо на начало планируемого периода, и используемая для исчисления необходимого объема дополнительных финансовых ресурсов из внешних источников и  других целей.

Когда определена потребность  в финансах и источники их пополнения составляется финансовый план. Он отражает синхронность поступления и расходования денежных средств. При этом должна сохранятся идентичность показателей годового и оперативного планов.

Каждый план по управлению финансами постоянно корректируется согласно выработанной на предприятии  финансовой стратегии, которая включает в себя налоговую, учетную, дивидендную политику, политику в области ценных бумаг.

 

 

                       Управление денежными потоками

1. - привлечение средств  на финансовом рынке;

2. - денежные средства  инвестируются в производство;

3. - денежные средства, полученные  в результате хозяйственной деятельности.

4. - денежные средства, возвращенные  на финансовый рынок в виде  платы за ранее мобилизованные  ресурсы;

5. - денежные средства, реинвестированные  в производство;

6. - денежные средства, направленные  на финансовые вложения;

7. - налоги.

Финансовый рынок является основным источником внешнего финансирования (фондовый рынок - получение средств  путем выпуска акций и облигаций  и их продажи; денежный рынок - краткосрочные  ссуды; Рынок капиталов - долгосрочные ссуды).

Решение о выборе источников сопровождается оценкой затрат на привлекаемый капитал. Стоимость капитала - доступный  индикативный показатель уровня риска  предприятия. Это по существу ответ  на вопрос: сколько стоит привлекаемый капитал? По кредитам необходимо писать издержки в виде процентов, по выпущенным облигациям (кроме суммы их погашения  по номиналу) - доход владельцами  в течение срока облигационного займа; дополнительный акционерный  капитал потребует в будущем  выплаты дивидендов на весь срок существования  АО - эмитента. Если при инвестировании привлеченных средств не достигается  минимально необходимый экономический  эффект для покрытия затрат на капитал, то потери могут быть значительными - от снижения объема производства до банкротства.

Для этого финансист должен правильно рассчитать структуру  источников финансирования и структуру  активов предприятия в зависимости  от продолжительности использования  и по объектам инвестирования.

При возвращении средств  на финансовый рынок (дивиденды по акциям, проценты по облигациям, проценты за краткосрочные  и долгосрочные ссуды) в зависимости  от эффекта их использования устанавливается  дивидендная политика предприятия.

Вообще, средства, полученные в результате хозяйственной деятельности, должны оборачиваться с отдачей. Но, если оборот денежных средств - медленный, то привлекаются заемные средства. По этому потребность в них  определяется также оборачиваемостью оборотных средств.

Необходимо в этом случае также рассчитывать излишек (недостаток) денежных средств. Временно свободные  средства направляются на краткосрочные  высоколиквидные финансовые активы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М. Финансы и Статистика, 2009

2. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. - М. Финансы и Статистика, 2009

3. Сердюк В.Б. Финансовый менеджмент. Методика и опыт. - Самара. ДСМ, 2009