Рекомендации по повышению финансирования инвестиционной деятельности

Содержание 

Введение…………………………………………………………………………..….2

Глава 1.: Теоретические основы инвестиционной деятельности …………….…4

Глава 2.:Анализ деятельности ООО «Феникс»……………………………….......13

Глава 3.:Рекомендации по повышению финансирования инвестиционной деятельности…………………………………………………………………….…...20

Заключение…………………………………………………………………….….…35

Список использованной литературы…………………………………………..…..37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В условиях рыночной экономики  деятельность любого предприятия должна быть направлена на систематическое и долгосрочное повышение его стоимости в интересах собственников, в противном случае организация со временем потеряет свою конкурентоспособность, привлекательность и в конечном итоге может обанкротиться, поэтому предприятию необходимо постоянное развитие.

Предприятия, увеличивающие  рыночную стоимость (создающие стоимость  для акционеров), имеют больше возможностей привлекать новый капитал для  создания новых продуктов, улучшения  качества существующих, выхода на новые  рынки и укрепления позиций на старых или создания новых рабочих мест. В настоящее время собственников, особенно крупных, все более интересуют не дивиденды как таковые, а стоимость той доли собственности, которой они владеют.

Основной составляющей роста стоимости собственного (акционерного) капитала являются устойчивые темпы роста доходности и величины денежного потока, остающегося в распоряжении предприятия. Поэтому все – и акционеры, и рынок в целом следят за движением прибыли как основной составляющей денежного потока и, в частности, за таким показателем как доходность собственного каптала. Здесь следует подчеркнуть, что рынок и акционеров в большей степени интересуют не абсолютные одномоментные значения этого показателя, а тенденции, возможность его устойчивого, долгосрочного роста.

Долгосрочный рост стоимости  предприятия обеспечивают инвестиционные проекты, целью которых могут  быть обновление имеющейся материально-технической  базы, наращивание объема производственной деятельности, освоение новых видов  деятельности и т.п. Другими словами, рыночная экономика предполагает осуществление предприятиями инвестиционной деятельности. Эффективная инвестиционная деятельность на предприятиях предполагает комплексное решение взаимосвязанных проблем – повышение эффективности текущей хозяйственной деятельности и повышение эффективности инвестиционно-финансовой деятельности.

Практически все виды хозяйственной деятельности предприятий  связаны с необходимостью осуществления  инвестиций в реальные активы. На большинстве  предприятий это инвестирование является в современных условиях единственным направлением инвестиционной деятельности. Это определяет высокую роль управления реальными инвестициями и источниками их финансирования в системе инвестиционной деятельности предприятия.

На сколько правильно и точно руководство фирмы сможет определить источники их инвестиционной деятельности, зависит эффективность деятельности предприятия в целом. Ведь дело не только в том, чтобы решить вопрос «где найти деньги», но и квалифицированно структурировать источники инвестиций. Формы источников неизбежно отражаются на характере управления предприятием, связанного с ликвидностью и рентабельностью предприятия. А соотношение собственных и заемных источников во многом определяет отношения с субъектами экономических отношений, в которые вступает предприятие в процессе своей деятельности.

В работе совершена попытка  проанализировать основные источники  финансирования инвестиционной деятельности в едином конструкте: составлена теоретическая  цепочка от основ инвестиций, инвестиционной деятельности до практического значения источников инвестиций в работе предприятия на всех стадиях его жизненного цикла.

Для достижения поставленной цели в работе ставятся следующие  задачи:

- определить сущность  финансирования инвестиционной деятельности;

- проанализировать виды  источников финансирования инвестиционной  деятельности;

- рассмотреть особенности  использования источников финансирования  инвестиционной деятельности.

Основой работы являются труды отечественных  и зарубежных специалистов по данной тематике, а также материалы из печатных периодических изданий.

Для достижения поставленной цели в данной работе решаются следующие  задачи:

 

1. Изучение основ инвестиционной  деятельности и выявление источников  и форм ее финансирования

 

2. Анализ основных  показателей деятельности организации

 

3. Формулирование рекомендаций  по повышению эффективности операционной  деятельности организации

 

Предметом работы является исследование источников и форм финансирования инвестиционной деятельности организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

 

1.1 Инвестиционная деятельность: понятие, сущность финансирования инвестиционной деятельности

Эффективная деятельность организаций  в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в значительной мере определяются уровнем их инвестиционной активности и масштабами инвестиционной деятельности. Инвестиции (от лат. investio – одеваю, invest – вкладываю) – одна из наиболее часто используемых в экономической науке категорий. Можно выделить следующие основные признаки инвестиций:

1. инвестиции представляют собой  совокупность инвестиционных ресурсов  – различных реальных (основные  и оборотные средства, нематериальные  активы) и финансовых активов (денежные средства, ценные бумаги и прочие финансовые инструменты). Соответственно, инвестиционные ресурсы могут вкладываться в различные объекты инвестиционной деятельности – реальные (основные и оборотные средства, нематериальные активы) и финансовые активы (ценные бумаги и прочие финансовые инструменты);

2. инвестиции являются объектом  собственности: они могут принадлежать  различным субъектам инвестиционной  деятельности (государственным и  муниципальным органам, отечественным  и иностранным юридическим и физическим лицам);

3. инвестиционные ресурсы могут  использоваться не только в  сфере предпринимательской деятельности. Инвестиционные цели могут носить  экономический, социальный, экологический  и иной характер;

4. инвестиционные ресурсы могут направляться на решение как долгосрочных (рост потенциала, повышение конкурентоспособности организации), так и краткосрочных (вложение свободных денежных средств, получение текущего дохода) задач инвесторов;

5. инвестиции являются важнейшим  средством реализации стратегии развития организации в долгосрочной перспективе.

1 Сущность финансирования  инвестиционной деятельности

 

Инвестиции – долгосрочные вложения частного или государственного капитала в различные отрасли национальной (внутренние инвестиции) или зарубежной (заграничные инвестиции) экономики с целью получения прибыли. В соответствии с законом «Об инвестициях в РФ» 2010. под инвестициями понимают денежные средства; целевые банковские вклады; пай; акции и др. ценные бумаги; технологии; машины и оборудование; лицензии; кредиты; имущественные права; интеллектуальные ценности, вкладываемые в предпринимательские и другие виды деятельности с целью получения прибыли (дохода) и социального эффекта.

Согласно Положению по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций под долгосрочными инвестициями в основные средства следует понимать затраты на создание и воспроизводство основных средств. Инвестиции могут осуществляться в форме капитального строительства и приобретения объектов основных средств.

Инвестиции предприятия представляют собой вложение капитала во всех его формах в различные объекты (или инструменты) его хозяйственной деятельности с целью получения прибыли, а также достижения иного экономического или внеэкономического эффекта, осуществление которого базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Практическое осуществление инвестиций обеспечивается инвестиционной деятельностью  предприятия, которая является одним  их самостоятельных видов его  хозяйственной деятельности и важнейшей формой реализации его экономических интересов.

Под инвестиционной деятельностью  предприятия понимается целенаправленный процесс изыскания необходимых  инвестиционных ресурсов, выбора эффективных  объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации.

Инвестиции подразделяются на реальные, финансовые и интеллектуальные.

Реальные (прямые) инвестиции – вложение капитала частной фирмой или государством в производство какой-либо продукции.

Финансовые инвестиции – вложения в финансовые институты, т.е. вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством, а также в  объекты тезаврации, банковские депозиты.

Интеллектуальные инвестиции –  подготовка специалистов на курсах, передача опыта, лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки и др.

Понятие инвестиционного менеджмента  в условиях переходной экономики, как  правило, относится к управлению двумя видами инвестиций: реальными и финансовыми.

По отношению к совокупности этих двух видов инвестиций на предприятиях применяют понятие инвестиционного  портфеля, а инвестиции в различные  виды активов, связанные единой инвестиционной политикой, называются портфельными инвестициями.

Все предприятия в той или  иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Принятие решений по инвестированию осложняется следующими факторами:

- множественность доступных вариантов  вложения капитала;

- ограниченность финансовых ресурсов для инвестирования;

- риск, связанный с принятием  того или иного решения по  инвестированию, и т. п.

- Причины, обуславливающие  необходимость инвестиций, могут  быть различны, однако в целом  их можно объединить по принципу  получения дохода:

- реальные инвестиции  проводятся с целью снижения  затрат на производство продукции;

- финансовые инвестиции  проводятся с целью получения  дохода от курсовой разницы  или дивидендов.

Важным также является вопрос о размере предполагаемых инвестиций, так как от этого зависит глубина аналитической проработки экономической стороны инвестиционного проекта, которая предшествует принятию решения.

В условиях рыночной экономики  возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие  имеет ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому возникает задача оптимизации инвестиционного портфеля.

Здесь весьма существенен  фактор риска. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьироваться. Например, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции. Поэтому нередко решения принимаются на интуитивной логической основе, но, тем не менее, они должны подкрепляться экономическим расчетом.

Таким образом, основная задача инвестиций – принести инвестору  предполагаемый доход при минимальном  уровне риска, который достигается  путем формирования диверсифицированного инвестиционного портфеля.

 

1.2 Источники, методы и формы финансирования инвестиционной деятельности

 

Одна из важнейших  проблем в инвестиционной деятельности — организация ее финансирования. Формирование инвестиционных ресурсов является основным исходным условием осуществления инвестиционного процесса.

 

Источники финансирования инвестиций — это денежные средства, которые могут быть использованы в качестве инвестиционных ресурсов. От подбора источников финансирования зависит не только жизнеспособность инвестиционной деятельности, но и  распределение конечных доходов от нее, эффективность использования авансированного капитала, финансовая устойчивость организации, осуществляющего инвестиции. Состав и структура источников финансирования инвестиций зависят от действующего в обществе механизма хозяйствования.

 

Среди источников финансирования инвестиционной деятельности в РФ обычно выделяют:

- собственные финансовые  ресурсы и внутрихозяйственные  резервы инвесторов (чистая прибыль;  амортизационные отчисления; средства, выплачиваемые органами страхования в форме возмещения потерь от стихийных бедствий);

- заемные средства (банковские  кредиты, облигационные займы  и др.);

- привлеченные средства (средства, полученные от эмиссии  акций, паевые и иные взносы  юридических и физических лиц  в уставной (складочный) капитал);

- денежные средства, централизуемые  добровольными союзами (объединениями)  предприятий и финансово-промышленными  группами, а также мобилизуемые  застройщиками (подрядчиками) в порядке  долевого участия в строительстве  объектов (проектно-изыскательных работах);

- средства федерального  бюджета, предоставляемые на безвозмездной  и возмездной основе, а также  средств бюджетов субъектов РФ;

- средства, предоставляемые  иностранными инвесторами в форме  кредитов займов, взносов в уставные (складочные) капиталы российских предприятий.

Среди источников финансирования инвестиционной деятельности в РФ обычно выделяют: