Расчет себестоимости факторинговых услуг

     Рассмотрим  алгоритм расчета себестоимости  факторинговых операций, который позволяет провести анализ себестоимости обслуживания счетов-фактур клиентов при осуществлении факторинговых операций, а также выявить соотношение операционных затрат с целью их соотношения с уровнем комиссионного вознаграждения непосредственно для данного клиента¹.

     Первоначально определяется общее количество зарегистрированных поставок за период калькулирования. Для  удобства зададим период калькулирования  равный 1 месяцу. Допустим, что за данный период отделом клиентского обслуживания было зарегистрировано 15000 поставок.

     Следующим шагом является определение полной себестоимости, которая определяется алгебраическим сложением операционных расходов и неоперационных расходов за период калькулирования. Полная себестоимость  рассматриваемого управления факторинга составляет 46182083,33 сомов приведенным к среднему значению периода калькуляции).

     Себестоимость факторингового обслуживания одной  поставки определяется по следующей  формуле: 

     Себестоимость одной поставки = Пс/Пк , (3) 

     где Пк – общее количество зарегистрированных поставок

     Произведя расчеты, получается, что себестоимость  факторингового обслуживания одной  поставки составляет 3078,81 сомов.

     В общем виде, стоимость факторинга складывается из следующих составляющих:

     - стоимости денег (как правило,  от 7 до 16% годовых);

     - расходов, не связанных с изменением  стоимости денег (от 0,2 до 5%);

     - рисковой надбавки, связанной с  возможными потерями, устанавливается  банком самостоятельно, на основе  внутренних правил (от 0,5 до 12%);

     - прибыли фактора (от 2%).

     Для каждого клиента стоимость факторингового обслуживания различна. Это зависит  от отрасли, в которой работает клиент, размера его бизнеса, качества дебиторской  задолженности, периода отсрочки, оборотов, набора выбранных услуг.

     В нынешних условиях наиболее востребован факторинг с регрессом, в виду его относительно небольшой стоимости по сравнению с безрегрессным факторингом. Но для фактора наиболее прибыльным, однако, и более рисковым продуктом является факторинг без регресса. Рисковая надбавка в безрегрессном продукте приближена к максимальному значению, однако, в случае положительного исхода операции, а именно своевременного и полного погашения поставки, прибыль фактора значительна. Сравнение размера прибыли, рисковой премии факторингового управления, при факторинге с регрессом и без регресса отражено на диаграмме 2 и 3 (приложение 8). 
 
 

     Рентабельность  факторинговых операций банка 

     Эффективность работы факторингового отдела банка  определяется рентабельностью проводимых им операций и его способностью максимизировать  прибыль при соблюдении необходимого уровня риска. Рентабельность отражает положительный совокупный результат  деятельности управления факторинга банка.

     Прибыль – главный показатель результативности деятельности. Разность между доходами и расходами составляет валовую  прибыль. В общеэкономическом смысле понятия рентабельности и прибыльности совпадают. Поэтому фактически необходимо рассчитать показатель рентабельности факторингового отдела банка.

     Рентабельность  характеризует уровень отдачи на 1 рубль вложенных средств, что  применительно к факторинговому отделу банка означает соотношение  величины полученной прибыли и средств, внесенных акционерами банка.

     Для анализа факторинговой деятельности банка предполагается использовать следующие показатели:

     - суммы, перечисленные банком поставщикам;

     - суммы, возмещенные плательщиками  банку;

     - суммы, не возмещенные плательщиками  банку;

     - доходы по факторинговым операциям;

     - комиссия за обработку документов;

     - комиссия за управление дебиторской  задолженностью;

     - процент за финансирование, начисляемый  на ежедневный остаток выплаченного  клиенту аванса.

     Анализ  рассмотренных показателей должен проводиться в динамике путем  сопоставления отчетных данных с  аналогичными показателями на предыдущие даты. Данное сопоставление позволит выяснить тенденции развития факторингового обслуживания в банке и предпринять  необходимые меры в случае выявления  негативных тенденций.

     Анализ  отдельных вышеперечисленных показателей  представлен в таблице 1. 

     Таблица 1

     Процентный  доход по факторинговым операциям, тыс. сом.

 

     Полученные  данные говорят об увеличении числа  обслуживаемых компаний, росту объемов  финансирования, и, как следствие, увеличению доходов фактора. Значительный подъем рисковой премии, говорит как о  привлечении на обслуживание более  рисковых клиентов, так и об увеличении процента безрегрессного факторинга в  портфеле банка, а, следовательно, и  об увеличении прибыли.

     Для оценки эффективности факторинговой  деятельности существует следующая  система показателей:

1. анализ эффективности факторинговой сделки:

     - рентабельность факторинговой сделки;

     - эффективности работы сотрудника  при проведении факторинговой  сделки;

     2) анализ рентабельности факторинговых  операций подразделения банка:

     - рентабельность факторингового  подразделения;

     - отношение прибыли факторингового  подразделения к среднему значению  активов, необходимых для ее  получения.

     Рентабельность  факторинговой сделки находится  через отношение дохода по сделке к затратам по сделке. По одной сделке фактор получил доход в размере 25000 сомов, для проведения данной сделки были совершены расходы в размере 10000 сомов. Следовательно, рентабельность факторинговой сделки равна 2,5 (или 250%).

     Эффективность работы сотрудников определяется делением прибыли факторингового подразделения  от сделки к количеству сотрудников, занимающихся сделкой. Исходя из рассматриваемого примера, прибыль от сделки равна 15000 сомов, в осуществлении одной сделки принимают участие 10 человек, следовательно, эффективность работы сотрудников равна 1500.

     Рентабельность  факторингового подразделения определяется как отношение полученной прибыли  к расходам факторингового подразделения.

     По  данным бухгалтерского баланса и  отчета о прибылях и убытках рентабельность факторингового подразделения рассматриваемого банка, равна 72,64 % (402583000/554185000*100%), что, несомненно, говорит об эффективности работы подразделения.

     Оценка  эффективности факторингового бизнеса  строится на качественных и количественных показателях.

     К качественным показателям эффективности  работы Фактора относятся:

     - полнота реализации основных задач и функций структурных подразделений;

     - соблюдение сотрудниками установленных  технологий работ;

     - темпы раскрутки деятельности  сотрудников;

     - развитие продуктового ряда;

     - расширение клиентской базы;

     - оптимизация бизнес-процессов и  технологическое совершенствование  бизнеса.

     Количественные  показатели характеризуются:

     - динамикой оборота;

     - динамикой количества дебиторов;

     - динамикой количества клиентов;

     - динамикой количества поставок;

     - динамикой полученной прибыли.

     Эффективность факторинговых операция для фактора  можно определить с помощью трехступенчатой  системы оценки², в основе которой лежат формулы расчета оборачиваемости активов и дебиторской задолженности, а также расчет средневзвешенной доходности факторинговой операции.

     Формула оборачиваемости активов факторинговой  компании (4) позволяет планировать  денежные потоки компании во времени, так как она учитывает приток денежных средств в форме погашения  финансирования. 

      , (4) 

     где - оборачиваемость активов в период

     n – количество погашений финансирования

      - сумма отдельного погашения  финансирования

     Д - дата финансирования

     Д - дата погашения финансирования

     С помощью формулы оборачиваемости  дебиторской задолженности (5) можно  оценить эффективность организации  работы фактора со своими клиентами  и качество клиентского портфеля. Она может служить индикатором  для определения ценовой политики фактора в части установления величин комиссий за факторинговое  обслуживание. 

      , (5) 

     где - оборачиваемость дебиторской задолженности в периоде

     пл- количество платежей дебиторов в  период

      - сумма отдельного платежа дебитора

     Д - дата платежа дебитора

     Д - дата поставки.

     Формула доходности факторинговой операции (6) позволяет рассчитать маржу по факторинговым операциям, а также  оценить в целом деятельность фактора с точки зрения экономической  эффективности. Полученные значения могут  служить достоверной информацией  для собственников и акционеров, а также могут быть использованы при оценке стоимости бизнеса  компании в случае реорганизации, слияния или поглощения. 

      , (6) 

     где - доходность факторинговой операции

      - сумма комиссионного вознаграждения  фактора, полученная с каждого  погашения финансирования

     Д - дата финансирования

     Д - дата погашения финансирования.

     Проведем  расчеты по вышеприведенным формулам. Период калькулирования зададим  равным 1 дню. Рассмотрим для сравнения 2 дня, данные по которым отражены в  приложении 10. Оборачиваемость активов  за 25 апреля составляет 46,35, тогда как  за 24 оборачиваемость активов составила 54,13. Если предположить, что суммы  отдельного погашения финансирования равны суммам платежей дебиторов (что  говорит о своевременности и  полноте исполнения обязательств), то оборачиваемость активов равна  оборачиваемости дебиторской задолженности.

     На  основе исходных данных были произведены  расчеты по причитающимся фактору  комиссиям, на основе тарифного листа  данные, представлены в таблицах 2 и 3. Основываясь на полученных результатах и произведя расчеты по формуле 6, можно сделать вывод, что средняя доходность факторинговых операций превышает 29,6% годовых.

     Если  проводить расчеты по месяцам  в течение года, можно заметить сезонность спроса на факторинговые  услуги. Наиболее востребован факторинг  осенью и в декабре, это объясняется  стремлением клиентов закрыть год  с минимальной дебиторской задолженностью. Январь и летние месяцы характеризуются  невысоким спросом, ввиду снижения деловой активности, вызванной новогодними  праздниками и периодом отпусков.