Расчет лизинговых платежей на примере ОАО «Сибнефтемаш»

       ВВЕДЕНИЕ

       В последние годы наблюдается снижение темпов обновляемости основных фондов. Это приводит к снижению конкурентоспособности, к невозможности освоения новых перспективных сегментов отрасли. В условиях острого недостатка оборотных средств компании часто прибегают к различным способам финансирования сделок по приобретению имущества. Возникновение лизинговых схем является закономерным этапом развития форм заимствования инвестиционных ресурсов производственно-хозяйственными субъектами.

       Актуальность  темы объясняется тем, что востребованность лизинга как механизма альтернативного финансирования основных средств постоянно возрастает. В современных условиях особенно важными становятся вопросы рациональной организации лизинговых отношений с учетом всех факторов, определяющих уровень развития лизинговых услуг не только на отечественном, но и на международном рынках [9].

       Целью курсовой работы является исследование лизинга как способа обновления основных производственных фондов.

       Реализация  данной цели требует постановки следующих задач:

1. изучить сущность и роль лизинговых операций в финансировании воспроизводства основных фондов предприятия;
2. рассмотреть теоретико-методические основы управления лизингом, а именно: виды и объекты лизинга, механизм осуществления лизинговых операций, методику определения лизинговых платежей и оценку эффективности лизинга;
3. рассчитать лизинговые платежи на примере  ОАО «Сибнефтемаш».

       Объектом исследования данной работы является открытое акционерное общество «Сибнефтемаш». Это стабильное, динамично развивающееся  предприятие с 30-летней историей успешной работы на рынке нефтепромыслового оборудования. Основная деятельность предприятия - разработка, изготовление и поставка нефтепромыслового оборудования.

        1 Сущность и роль лизинговых операций в финансировании воспроизводства основных фондов предприятия

       Высокая степень износа оборудования и трудности  при обновлении производственных фондов предприятия – одна из наиболее важных и сложных проблем, стоящих  перед российскими предприятиями. Приобретение современного оборудования и внедрение новых технологий - необходимое условие сохранения конкурентоспособности. Однако часто компании не обладают достаточными средствами, для того чтобы приобрести современное оборудование и провести масштабную реконструкцию производства. Решить эту проблему можно с помощью такого эффективного инструмента, как лизинг.

       Лизинг  различными авторами и законодательными актами трактуется как:

1. вид кредитования предпринимательской деятельности;
2. долгосрочная аренда или одна из ее форм: наем, прокат и т.п.;
3. купля-продажа средств производства;
4. пользование чужим имуществом;
5. управление чужим имуществом по поручению доверителя.

       В соответствии с Федеральным законом  от 29.10.98 г. № 164-Ф3 "О лизинге" лизинг - это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

       Роль  лизинга в данном случае как финансового механизма, позволяющего привлечь крупные инвестиции за счет гарантий возвратности и целевого использования, повышается и становится значимой. [7].

       В процессе лизинговой сделки предприятие получает новое комплектное оборудование, запускает его в эксплуатацию и вместе с тем сохраняет собственные оборотные средства на том уровне, который необходим для обеспечения его нормальной жизнедеятельности. [1].

       Существует множество видов лизинговых отношений, которые определяются в зависимости от ряда факторов. В экономической литературе можно встретиться с различным определением видов лизинга в зависимости от классификации авторами лизинговых отношений. Более подробно виды лизинга рассмотрены в пункте 2 данной работы.

       Лизинг  имеет ряд преимуществ перед  арендой и другими способами приобретения основных фондов, например при помощи кредита, за счет льгот, предоставляемых государством для лизинговых сделок, и гибкой системы лизинговых платежей. Во-первых, имущество, взятое в лизинг, может находиться на балансе лизингодателя, что уменьшает расходы лизингополучателя по уплате налога на имущество. Во-вторых, лизинговые платежи относятся на себестоимость, что уменьшает налогооблагаемую прибыль. В-третьих, малые предприятия освобождаются от уплаты НДС при использовании лизинга. При использовании лизинга всегда можно выкупить взятое в лизинг имущество. Таким образом, лизинг является не только инструментом обращения и обновления основных фондов, но и их приобретения. [10].

       Поскольку размер арендной платы относительно невелик по сравнению с общей  суммой всей лизинговой сделки, предприятие имеет возможность одновременно заключать договоры с другими лизинговыми организациями. Лизинг обеспечивает экономию собственных средств, которые могут быть направлены на другие цели. При этом арендные платежи освобождаются от налога и могут выплачиваться из доходов, получаемых от использования арендуемых основных фондов.

       Преимущества  лизинга обеспечивают быструю замену морально и физически устаревшего  оборудования и одновременное производство продукции на прогрессивной технологической  основе. [6].

       Участниками (субъектами) классического лизинга  являются три основных лица: лизингодатель, лизингополучатель и продавец предмета лизинга.

       Лизингодателем  может выступать как юридическое (лизинговая компания), так и физическое лицо, роль которого в лизинговой сделке сводится к приобретению в собственность имущества и предоставлению его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

       Лизингополучателем  может быть физическое или юридическое  лицо, которое в соответствии с  договором лизинга обязано принять  предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. В отличие от арендатора, состоящего в отношениях традиционного договора аренды, лизингополучатель имеет возможность выбора поставщика и вида необходимого ему оборудования.

       Продавцом (поставщиком) в лизинговой сделке называют физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Функции поставщика (продавца) на рынке лизинговых услуг чаще всего выполняют предприятия-изготовители имущества, но это могут быть и фирмы, осуществляющие, например, торговлю оборудованием.

       Косвенными  участниками лизинговой сделки считаются  коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя, гаранты лизинговых сделок, страховые компании, посредники, лизинговые брокеры. Система лизинговых взаимоотношений может быть представлена в виде схемы.

       Рис.1.1. Схема современного лизинга

       Появление сложных схем лизинга и усложнение лизинговых взаимоотношений допускает участие большого числа субъектов на стороне заимодавцев, лизингодателей, поставщиков, а также за счет включения в сделку различных посредников, страховых и трастовых компаний и т.д., которые взаимодействуют друг с другом в соответствии с положениями действующих законодательных и нормативных актов, а также заключенных между ними договоров купли-продажи, собственно лизинга, страхования, соглашения о предоставлении кредитной линии и др. [4].

       Особенности лизинговых операций:

1. право выбора объекта лизинга и продавца лизингового имущества принадлежит лизингополучателю, если иное не предусмотрено договором;
2. лизинговое имущество используется лизингополучателем только в предпринимательских целях;
3. лизинговое имущество приобретается лизингодателем у продавца лизингового имущества только при условии передачи его в лизинг лизингополучателю;
4. сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества в ценах на момент заключения сделки;
5. лизинг может быть как внутренним, когда все субъекты лизинга являются резидентами Российской Федерации, так и международным, когда один или несколько субъектов лизинга являются нерезидентами согласно законодательству Российской Федерации;
6. имущество, переданное в лизинг, в течение всего срока действия договора лизинга является собственностью лизингодателя, за исключением имущества, приобретаемого лизинговой компанией за счет бюджетных средств;
7. в договоре лизинга может быть предусмотрено право выкупа лизингового имущества лизингополучателем по истечении или до истечения срока договора;
8. по соглашению сторон в договоре лизинга может предусматриваться ускоренная амортизация лизингового имущества в соответствии с законодательством Российской Федерации с последующим уведомлением об этом налоговых органов.

        2 Теоретико-методические основы управления лизингом

       2.1 Виды и объекты лизинга

       Рынок лизинговых услуг характеризуется  многообразием форм лизинга, моделей  лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. При выделении видов лизинга исходят, прежде всего, из признаков их классификации, которые характеризуют: срок использования и степень окупаемости лизингового имущества; отношение к арендуемому имуществу; тип финансирования лизинговой операции; тип лизингового имущества; состав участников лизинговой сделки; тип передаваемого в лизинг имущества; сектор рынка, где проводятся лизинговые операции; срок лизинговой сделки. [12].

       По  сроку действия договора и степени  окупаемости имущества различают:

1. Финансовый (капитальный, прямой лизинг) - лизинг с полной амортизацией.
2. Оперативный (сервисный лизинг) - лизинг с неполной амортизацией.

       При финансовом лизинге лизингодатель  обязуется приобрести в собственность  указанное лизингополучателем имущество у продавца, определенного лизингополучателем, и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование.

       При этом законом о лизинге определено, что срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Поэтому размер платы за временное пользование имуществом (лизинговые платежи) в течение срока действия договора лизинга, как правило, включает полную (или близкую к ней) стоимость основных фондов на момент заключения сделки. По истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга, предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя.

       Данный  вид лизинга исключает досрочное  расторжение контракта в течение  основного срока аренды, необходимого для возмещения расходов лизингодателя (затраты на приобретение, выплата процентов, страховые издержки и т.д.).

     Таблица 2.1

Особенности финансового лизинга