Практические аспекты анализа кредитоспособности заемщика (на примере ООО «Пасифик Стрэйд»)

align="justify">     Банкротство является результатом кризисного финансового  состояния предприятия, при котором  субъект хозяйствования проходит путь от временной до устойчивой неспособности удовлетворять требованиям кредиторов.

     Признаки  банкротства можно разделить  на две группы. К первой группе относятся  показатели, свидетельствующие о  возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в  недалеком будущем:

1. повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;
2. наличие хронически просроченной дебиторской и кредиторской задолженности;
3. низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их снижению;
4. увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
5. дефицит собственного оборотного капитала;
6. систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;
7. наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
8. падение рыночной стоимости акций предприятия.

     Во  вторую группу входят показатели, неблагоприятные  значения которых не дают основания  рассматривать текущее финансовое состояние предприятия как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

1. чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;
2. потеря ключевых контрагентов;
3. недооценка обновления техники и технологий;
4. вынужденные простои, неритмичная работа;
5. недостаток капитальных вложений.

     Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если один из показателей оказывается  ниже своего нормативного значения: если коэффициент текущей ликвидности меньше 2 или коэффициент обеспеченности собственными меньше 0,1.

     Если  структура баланса по приведенным  показателям признается неудовлетворительной, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности, за период установленный равным 6 месяцем:

     К3 = (К1ф + 6/t(К1ф - К1н)) / К1н,

     где К1ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности К1; К1н – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода; К1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 – период восстановления платежеспособности в месяцах; t – отчетный период (в месяцах) (t = 3, 6, 9, 12).

     Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий  значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

     Если  коэффициент текущей ликвидности  и коэффициент обеспеченности собственными средствами имеют значения, соответствующие  нормативным, то структура баланса предприятия признается удовлетворительной. Тогда рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности(К4) за период, установленный равным 3 месяцам: 

     К4 = (К1ф + 3/t(К1ф - К1н)) / К1н,

     где 3 – период утраты платежеспособности (в месяцах).

     Если  структура баланса признана удовлетворительной, но коэффициент утраты платежеспособности имеет значение меньше 1, то может  быть принято решение о том, что  предприятие в ближайшее время  не сможет выполнять свои обязательства  перед кредиторами (об утрате платежеспособности предприятия).

     Основываясь на данных баланса 2008 года, проведем оценку несостоятельности предприятия  по предложенной выше методике: рассчитаем коэффициенты текущей ликвидности  и коэффициенты обеспеченности собственными средствами на начало и конец года. Расчетные данные представлены в таблице 5.

     Таблица 5

     Расчет  коэффициентов текущей ликвидности  и обеспеченности собственными средствами

     Из  данных таблицы видно, что как  в начале, так и в конце года, коэффициент текущей ликвидности  и коэффициент обеспеченности собственными средствами имеют значения, соответствующие  нормативным, следовательно, структуру баланса предприятия можно считать удовлетворительной. Значит, следующим шагом в оценке вероятности банкротства является расчет коэффициента утраты платежеспособности за период установленный равным трем месяцам. В нашем случае, в анализируемом периоде данный коэффициент равен 2,81., т.е. не ниже нормативного. Другими словами предприятие в состоянии выполнять свои обязательства перед кредиторами.

     Как видно, значения всех показателей находятся  в допустимых пределах, следовательно, можно констатировать, что структура баланса предприятия является удовлетворительной и предприятие обладает достаточной степенью платежеспособности.

     3.6 Выводы о кредитоспособности заемщика

     На  основе полученных данных анализа финансового  состояния ООО «Пасифик Стрэйд» можно сделать следующие выводы:

     финансовое  состояние данного хозяйствующего субъекта на 1.01.2006; 1.01.2007; 1.01.2008 является абсолютно устойчивым. Запасы и затраты  полностью покрыты собственными оборотными средствами.

     Значения  коэффициента автономии больше нормативного (0,5), что говорит о финансовой независимости предприятия от заемных средств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении исследуемого периода превышал нормативное значение (0,1), т.е. у предприятия достаточно оборотных средств, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. Коэффициент маневренности собственного капитала имеет положительные значения за весь исследуемый период, что говорит о способности предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных оборотных источников.

     На  протяжении анализируемого периода  значительным весом в составе  активов отличалась статья дебиторской  задолженности. С одной стороны  это говорит о широком использовании предприятием авансирования своих покупателей и заказчиков, а с другой - о возможном несоблюдении договорной и расчетной дисциплины и несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам.

     Перейдем  к заключительному этапу оценки кредитоспособности исследуемого хозяйствующего субъекта – рейтинговой оценке.

     Сгруппируем все необходимые для этого  показатели в сводные таблицы  классности и определим класс  кредитоспособности заемщика согласно контрольным показателям, представленным в таблицах 6, 7,8.

     Таблица 6

     Класс кредитоспособности ООО «Пасифик Стрэйд»  на 31.12.2006г.

 
 
 

     Таблица 7

     Класс кредитоспособности ООО «Пасифик Стрэйд»  на 31.12.2007г.

 
 

     Таблица 8

     Класс кредитоспособности ООО «Пасифик Стрэйд»  на 31.12.2008г

 

     Проанализировав данные таблиц можно заметить, что  на протяжении всего анализируемого периода предприятие относилось к первому классу заемщиков.

     Значения  коэффициента абсолютной ликвидности  говорят о способности предприятия  покрывать существенную часть своих  обязательств за счет наиболее ликвидных  активов.

     Коэффициент срочной ликвидности за весь анализируемый  период превышал значение нормативное значение. Это свидетельствует о том, что при привлечении дебиторской задолженности предприятие полностью покрывает свою задолженность

     Коэффициент текущей ликвидности говорит  о высоких платежных возможностях предприятия, оцениваемых при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Однако, значительное превышение этого показателя по сравнению с нормативным, свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в зависимости оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы и оборотные средства.

     Оценка  вероятности банкротства показывает, что риск банкротства у данного  предприятия отсутствует. Структуру баланса предприятия можно считать удовлетворительной.

     Основываясь на аналитических выводах можно  заключить, что данное предприятие  является подходящим объектом для кредитования. Кредитование связано с минимальным  уровнем риска для кредитора и может осуществляться на стандартных условиях.  

 

      Заключение

     К основным факторам, повлиявшим на достижение банком высоких положительных финансовых результатов, можно отнести:

     - экономический рост в РФ в  докризисные годы;

     - совершенствование системы управления и корпоративной культуры банка;

     - постоянное развитие бизнес-технологий, направленное на повышение эффективности  деятельности банка;

     - расширение филиальной сети, сети  дополнительных офисов, касс и  обменных пунктов, делающих услуги  банка более доступными для клиентов.

     Кредитная политика банка должна обязательно  учитывать возможность кредитных  рисков, предварять их появление и  грамотно управлять ими, то есть сводить  к минимуму возможные негативные последствия кредитных операций. Таким образом, основной целью банка является нахождение «золотой середины», т.е. оптимального соотношения между степенью риска и доходностью по кредитным операциям при помощи грамотного управления кредитным риском, что реализуется посредством общения и анализа основных способов управления кредитным риском, разработку практических мероприятий по снижению риска неплатежа по ссудам.