Практические аспекты анализа кредитоспособности заемщика (на примере ООО «Пасифик Стрэйд»)

     Количественный  анализ производится с учетом тенденций  в изменении финансового состояния  и факторов, влияющих на эти изменения.

     С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру  статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

     При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса  в сторону уменьшения на основании  экспертной оценки.

     Целью проведения качественного анализа  является определение возможности, размера и условий предоставления кредита.

     Качественный  анализ основан на использовании  информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные предприятием, подразделением безопасности, общедоступная информация о предприятии, размещаемая в сети Интернет и в средствах массовой информации и информация базы данных, а также аналитические материалы, подготавливаемые Управлением стратегического планирования и подразделением рисков.

     При проведении качественного анализа  оцениваются следующие риски:

     - отраслевые и рыночные: состояние  рынка по отрасли (рыночные  колебания цен, колебания спроса, действия конкурентов); тенденции в развитии конкуренции; риск недобросовестной конкуренции, уровень государственной поддержки;

     - региональные: значимость предприятия  в масштабах региона, социально-политические  явления в регионе, политические  риски, обусловленные действиями властей;

     - акционерные: риск передела акционерного  капитала, согласованность позиций  крупных акционеров;

     - регулирования деятельности предприятия:  подчиненность (внешняя финансовая  структура), формальное и неформальное  регулирование деятельности, лицензирование деятельности, льготы и риски их отмены, риски штрафов и санкций, правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе);

     - производственные и управленческие: технологический уровень производства, возможность нарушения нормального производственного процесса по техническим причинам, риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, перебои в снабжении или срыв поставок и т.п.); деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг и т.п.), качество управления (квалификация, устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах).

     Исходя  из вышеизложенного, можно сделать вывод о том, что существуют определенные нормативные акты и Федеральные законы при определении кредитоспособности и анализе существующих рисков, которые регламентируют деятельность банков в данном направлении. Необходимо хеджировать риски в зависимости от вида и сложности риска. Все процедуры по формированию резервов, определению кредитного риска отражены в нормативных актах Банка России.

ГЛАВА 3. Практические аспекты анализа кредитоспособности заемщика (на примере ООО «Пасифик Стрэйд») 

     3.1 Предварительная оценка имущества хозяйствующего субъекта и источников его формирования

     Предварительная оценка имущества хозяйствующего субъекта начинается с составления и анализа  сравнительного аналитического баланса (см. таблицу 2. приложение ).

     Проанализировав состав и структуру активов предприятия, можно сделать следующие выводы: увеличение удельного веса запасов в общей стоимости имущества с 2,7% в 2006г. до 17,8% в 2008г. может свидетельствовать, с одной стороны, о наращивании торгового потенциала организации, стремлении за счет вложений в запасы защитить денежные активы от обесценивания под воздействием инфляции, с другой стороны о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, в следствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья может ликвидность быть невысокой. В 2006 и 2007гг. тенденция роста мобильных активов в структуре имущества сохранялась, причем в этот же период наблюдается увеличение доли дебиторской задолженности, основной прирост которой был связан с ростом величины авансов, выданных покупателям и заказчикам. В 2007г. дебиторская задолженность выросла по сравнению с 2006г. на 290 тыс. (или на 172,6%). Это говорит, с одной стороны, о широком использовании предприятием коммерческих кредитов для авансирования (кредитования) своих покупателей, а с другой – о несоблюдении договорной и расчетной дисциплины и несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам. Однако в 2007-2008гг. прослеживается тенденция погашения дебиторской задолженности, что говорит о возврате долгов дебиторами.

     Проанализировав структуру пассивов можно констатировать, что наибольший удельный вес в  пассивах предприятия занимает собственный  капитал и краткосрочные обязательства. Наиболее значимой статьей собственного капитала является нераспределенная прибыль (удельный вес на конец 2008г. 78%). Вместе с тем следует заметить, что доля собственного капитала в период с 2006г. по 2008г.увеличилась на 121%. Это несомненно заслуживает положительной оценки.

     3.2 Оценка ликвидности

     Оценку ликвидности и платежеспособности предприятия необходимо начинать с оценки ликвидности баланса. При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Группировки осуществляются по отношению к балансу.

     В 2007г. в виду резкого увеличения краткосрочной  кредиторской задолженности, предприятие  не могло полностью покрыть наиболее срочные обязательства соответствующими активами, вследствие чего образовался  платежный недостаток 679 тыс., процент покрытия составил 47,8.

     В 2008г. прослеживается схожее с 2007г. положение  дел. Налицо недостаток наиболее ликвидных  активов для покрытия для покрытия наиболее срочных обязательств. Все  остальные показатели укладываются в допустимые пределы.

     Таким образом, можно сказать, что в 2007г. и в 2008г. баланс предприятия имеет довольно высокую степень ликвидности, но абсолютной ликвидностью не обладает.

     Для качественной оценки ликвидности и  платежеспособности предприятия, кроме  анализа ликвидности баланса, проведем расчет относительных коэффициентов ликвидности (см. таблицу 1).

     Цель  расчета – оценить соотношение  имеющихся активов на предмет  их последующей реализации и возврата денежных средств и покрытия соответствующих  обязательств. 

     Таблица 1

     Расчет  коэффициентов ликвидности

     Исходя  из данных аналитической таблицы, можно заметить, что коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего анализируемого периода превышал оптимальные значения. Это говорит о том, что у предприятия достаточно оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств, однако, с другой стороны свидетельствует о нерациональном вложении средств и неэффективном их использовании. В 2006г и в 2008г. коэффициент текущей ликвидности составил 4,8. Столь высокое значение данного показателя в 2006г. можно объяснить: 1. неоправданным ростом дебиторской задолженности, 2. недостаточным привлечением внешних источников финансирования. В 2008г. высокий коэффициент текущей ликвидности обусловлен замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы. Лишь в 2007г. данный показатель был максимально близок к нормативному значению, что говорит о более или менее оптимальном сочетании оборотных средств и краткосрочных обязательств в балансе предприятия за 2007г.

     Таким образом, исходя из полученных данных можно сказать, что предприятие  обладает довольно высокой платежеспособностью, но имеет место нерациональное использование собственных средств, об этом говорит превышение нормативных значений коэффициента текущей ликвидности. Коэффициенты срочной ликвидности также говорят о теоретически хорошей платежеспособности, но важно иметь ввиду, что их значение во многом обусловлено уровнем дебиторской задолженности. Показатели абсолютной ликвидности высокие, но имеют тенденцию к уменьшению, вызванную уменьшением денежных средств, что говорит о том, что в случае необходимости предприятие погасит большую часть краткосрочных обязательств. Показатели коэффициента общей платежеспособности говорят о том, что предприятие способно полностью выполнить свои платежные обязательства.

     3.3 Анализ рентабельности и деловой активности

     Показатели  рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов  предприятия. Показатели рентабельности характеризуют эффективность предприятия  в целом, доходность различных направлений  деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной).Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйственной деятельности, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными и используемыми ресурсами.

     Рентабельность  – один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень задействования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).

     Рассчитаем  основные показатели рентабельности, в наибольшей степени характеризующие деятельность торгового предприятия (см. таблицу 2)   
 

     Таблица 2

     Расчет  показателей рентабельности

     Из  данных расчетов видно, что значения всех показателей рентабельности в 2008г. ниже уровня 2006г. Это - безусловно отрицательная тенденция.

     Общая экономическая рентабельность упала  на 1.94 пункта и в 2008г. составила всего 0,07, что говорит об уменьшении прибыли  от каждого рубля, вложенного в активы. Другими словами, если в 2006г. предприятие получало 2,01 рубля с каждого рубля вложенного в активы, то в 2008г. уже 0,07 рубля с каждого рубля вложенного в активы.

     Рентабельность  продаж снизилась на 10%, что свидетельствует  об уменьшении прибыли на 1 рубль  реализованной продукции. Рентабельность продаж упала вследствие уменьшения прибыли от продаж.