Повышение эффективности финансового планирования на предприятии

На основе финансовой стратегии  фирмы формируется финансовая политика фирмы по конкретным направлениям финансовой деятельности фирмы: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т.п. Далее  происходит разработка системы мероприятий, обеспечивающих реализацию финансовой стратегии, определяются права, обязанности  и меры ответственности руководителей  отделов и подразделений фирмы  за результаты реализации финансовой стратегии фирмы. Заключительный этап разработки финансовой стратегии фирмы  это оценка эффективности данной стратегии.

Результатом перспективного финансового планирования является разработка трех основных финансовых документов:

-прогноза отчета о финансовых результатах;

-прогноза движения денежных  средств;

-прогноза бухгалтерского  баланса.

Основной целью создания этих документов является оценка финансового  положения предприятия на конец  планируемого периода. Для составления  прогнозных финансовых документов важно  правильно определить объем будущих  продаж. Это необходимо для правильной организации производственного  процесса, распределения денежных средств, контроля над запасами. Прогноз объема продаж дает представление о том, какую долю рынка предприятия  предполагает занять. Прогнозы составляются на основе данных о продажах за предыдущие периоды и маркетинговых исследований, в том числе опросов потенциальных  потребителей, изучении тенденций и  новых веяний на рынке. Прогнозы продаж выражаются как в денежных, так  и в натуральных единицах. С  помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем периоде, он показывает динамику финансовых операций предприятия. Прогноз баланса отражает фиксированную, статистическую картину финансового положения предприятия. Прогноз движения денежных средств отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничение направлений деятельности при разработке прогноза повышает эффективность управления денежными потоками. С помощью прогноза движения денежных средств можно более точно оценить, сколько потребуется денежных средств в определенные периоды, синхронизировать поступление и расходование денежных средств. После составления этого прогноза определяют стратегию финансирования предприятия. Последовательно определяются источники долгосрочного финансирования, формируется структура капитала и затрат, выбирается способ наращивания долгосрочного капитала.

• Текущее финансовое планирование

Ведущим финансовым планом в современных условиях является текущее финансовое планирование. Он разрабатывается на год, полугодие, квартал, месяц и представляет собой  баланс доходов и расходов предприятия, или его бюджет. Текущее планирование финансовой деятельности является составной  частью перспективного плана, оно основывается на разработанной финансовой стратегии  и финансовой политике по отдельным  аспектам финансовой деятельности и  представляет собой конкретизацию  его показателей. Система текущего планирования финансовой деятельности предприятия основывается на разработанной  финансовой стратегии и финансовой политике за отдельными аспектами финансовой деятельности. Этот вид финансового  планирования характеризуется разработкой  конкретных видов финансовых планов. Они дают возможность предприятию  определить на текущий период все  источники финансирования его развития, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и капитала фирмы на конец планированного периода.

По результатам текущего финансового планирования разрабатываются  три основных документа:

-план движения денежных  средств; 

-план отчета о финансовых  результатах; 

-план бухгалтерского  баланса.

 Текущие финансовые  планы предприятия разрабатываются  на основе данных о:

-финансовой стратегии  фирмы;

-результатах финансового  анализа за прошедший период;

-планируемых объемах производства и реализации продукции;

-других экономических  показателях операционной деятельности  фирмы.

В процессе осуществления  текущего финансового планирования для составления финансовых документов важно правильно определить объем  реализованной продукции. Это необходимо для организации производственного  процесса, эффективного распределения  средств. Как правило, прогнозы объемов  реализации составляют на три года. Также на разрабатываемые планы  влияет действующее законодательство, система налогообложения и иные внешние факторы. Для составления  финансовых документов важно определить объем будущих продаж, обычно этот план составляется еще на этапе перспективного финансового планирования. Финансовый контроль осуществляется путем сопоставления реальных показателей с плановым.

• Оперативное финансовое планирование

В целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный  счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятию необходимо оперативное  планирование, которое дополняет  текущее. Это связано с тем, что финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, что требует повседневного эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Оперативное финансовое планирование заключается в составлении и использовании плана и отчета о движении денежных средств. Оперативный план необходим для обеспечения финансового успеха предприятия. Поэтому при его составлении необходимо использовать объективную информацию о тенденциях экономического развития в сфере деятельности предприятия, инфляции, возможных изменениях технологии и организации процесса производства. Оперативное планирование дополняет текущее и используется с целью контроля за поступлением текущей выручки на расчетный счет и расходованием имеющихся финансовых ресурсов. На предприятии финансовое планирование мероприятий может осуществляться за счет полученных им средств, а это требует эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Для осуществления оперативного планирования финансовой деятельности разрабатываются комплексы краткосрочных плановых задач относительно финансового обеспечения основных направлений хозяйственной деятельности предприятия. Оперативное финансовое планирование включает составление и использование платежного календаря, кассового плана и расчета потребности в краткосрочном кредите. Во время составления платежного календаря надо следить за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности с целью предотвращения невыполнения финансового плана. Платежный календарь составляют на квартал с разбивкой по месяцам и более коротким периодам. В платежном календаре могут быть сбалансированы поступления и расходования денежных средств. Правильно составленный платежный календарь позволяет обнаружить финансовые ошибки и таким образом избежать финансовых трудностей.

3. Процесс и этапы финансового планирования на предприятиях и его значение.

Процесс финансового планирования включает несколько этапов (Рис.1) На первом анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого  используют основные финансовые документы  предприятий – бухгалтерский  баланс, отчёты о финансовых результатах, отчёты о движении денежных средств. Они имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчёта финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов.

 

Процесс финансового планирования

I этап	Анализ финансовой ситуации
II этап	Разработка общей финансовой стратегии  предприятия
III этап	Составление текущих финансовых планов
IV этап	Корректировка и конкретизация финансового  плана
V этап	Разработка оперативных финансовых планов
VI этап	Анализ и контроль выполнения финансовых планов

 

Рис 3.1 Основные этапы финансового планирования на предприятии

Второй этап предусматривает  составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчёта о финансовых результатах, движения денежных средств, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана предприятия.

На третьем этапе уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством  составления текущих финансовых планов.

На четвёртом этапе  осуществляется оперативное финансовое планирование.

Завершается процесс финансового  планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением. Финансовое планирование содержит такие элементы(Рис. 2)

 

Финансовое планирование

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 3.2 Элементы финансового планирования на предприятии.

Организация финансового  планирования осуществляется в соответствии с определенными принципами. Они  вытекают из общих принципов организации  финансов, но имеют свои особенности.

Принцип единства предполагает, что планирование должно иметь системный  характер, т. е. представлять собой совокупность взаимосвязанных элементов, развивающихся  в едином направлении ради общей  цели.

Принцип координации выражается в том, что нельзя планировать  эффективную деятельность одного подразделения  предприятия вне связи с другими. Всякие изменения в планах одной  структурной единицы должны быть отражены в планах других. Взаимосвязь  и синхронность – ключевые черты координации планирования на предприятии.

Принцип участия означает, что каждый специалист предприятия  независимо от должности и выполняемых  функций участвует в планировании.

Принцип непрерывности заключается  в том, что планирование должно осуществляться систематически в рамках установленного цикла; разработанные планы непрерывно сменяют друг друга (план закупок  → план производства → план по маркетингу). В тоже время непрерывность внешней  и внутренней среды функционирования требует корректировки и уточнения  плана предприятия.

Принцип гибкости состоит  в придании планам и планированию способности изменяться при возникновении  непредвиденных обстоятельств. Гибкость планам придают резервы безопасности (ресурсы, производственные мощности и  т. д.).

Принцип точности предполагает, что планы предприятия должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют  внешние и внутренние условия  деятельности предприятия.

Эти общие положения целесообразно  дополнить специфическими принципами финансового планирования.

Это принцип соотношения  сроков получения и использования  средств – капитальные вложения с длительными сроками окупаемости  целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств.

Принцип платежеспособности – планирование денежных средств  должно постоянно обеспечивать платежеспособность предприятия, т. е. наличие ликвидных  средств, достаточных для погашения  краткосрочных обязательств.

Принцип рентабельности капиталовложений – для капвложений необходимо выбрать дешевые способы финансирования (финансовый лизинг, инвестиционный селенг и др.), привлекая заемный капитал  лишь в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала и обеспечивает эффект финансового рычага.

Принцип сбалансированности рисков – особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать  за счет собственных средств (чистой прибыли, амортизационных отчислений).

Принцип приспособленности  к потребностям рынка – важно  учитывать конъюнктуру рынка  и зависимость предприятия от предоставления кредитов.

Принцип предельной рентабельности – целесообразно выбирать те капвложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.

Подводя итоги, можно сказать  о том что, финансовое планирование охватывает ряд взаимосвязанных этапов (обязательных условий (компонентов), необходимых для успешной организации финансового планирования). Финансовое планирование бывает: оперативное, текущее и перспективное (стратегическое). Все виды финансового планирования на фирме связаны друг с другом и осуществляются в определенной последовательности. Ведущим финансовым планом в современных условиях является текущее финансовое планирование. Организация финансового планирования осуществляется в соответствии с определенными принципами. Они вытекают из общих принципов организации финансов, но имеют свои особенности. Методы планирования - это конкретные способы и приемы плановых расчетов. Финансовые показатели могут планироваться различными методами (экономический анализ движения финансовых ресурсов за истекший период, нормативным, балансовым, метод прямого счета, метод денежных потоков, метод экономико-математическое моделирование). Финансовый план предприятия является составной частью бизнес-плана. Поэтому разработка финансового плана тесно связана со всеми разделами бизнес-плана и основывается на них.

 

 

 

 

 

 

РАЗДЕЛ 2

АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ  УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ  ПАО «Конотопский арматурный завод»

2.1. Анализ эффективности  формирования финансовых ресурсов

предприятия.

Для оценки эффективности формирования финансовых ресурсов (капитала) ПАО  «Конотопский арматурный завод» используются данные формы № 1 финансовой отчетности, носящей название «Баланс»  (приложение А), а также формы №2 «Отчёт о  финансовых результатах» (приложение Б). Сумма финансовых ресурсов предприятия  отражена в пассиве баланса.

Анализ проводиться по данным 2011 года.

Обобщающим показателем является средневзвешенная стоимость капитала:

  ,       (2.1)

где К_i  - стоимость отдельных элементов капитала, %;

У_i – удельный вес отдельных элементов в общей сумме, в десятичной дроби.

Удельный вес  собственного капитала в общей сумме капитала:

-н. г: У_ск = 10772068/18883008 = 0,57

-н. г: У_ск = 8223682/18425293 = 0,45

Удельный вес долгосрочных кредитов: