Параметрична оцінка фінансового стану підприємства

 

Міністерство освіти і  науки молоді та спорту України

Національний університет  водного господарства та природокористування

Кафедра обліку і аудиту

 

 

 

Курсова робота

на тему:

“ Параметрична оцінка фінансового стану підприємства”

Варіант № 23

 

 

Виконала:

студентка 3 курсу, 1 групи

спеціальності “Облік і Аудит”

Сухляк Наталія Володимирівна

Перевірила:

ст. викладач Мосійчук

 Марія Миколаївна

 

 

 

Рівне – 2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Зміст

Вступ………………………………………………………………………………….4

Теоретична частина………………………………………………………………...5

1. Показники оцінки фінансового стану підприємства……………………….6
1. Інформаційне забезпечення оцінки фінансового стану…………………..9
2. Оцінка ліквідності підприємства…………………………………………...11
3. Оцінка фінансової стійкості……………………………………………….14
2. Характеристика шляхів покращення ліквідності та фінансової стійкості підприємства……………………………………………………………………….18

Практична частина…………………………………………………………………23

Висновки……………………………………………………………………………34

Список використаної літератури…………………………………………………36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вступ

У сучасних економічних умовах діяльність кожного господарюючого суб'єкта є  предметом уваги великого кола учасників  ринкових відносин (організацій і  осіб), зацікавлених у результаті його функціонування. Варто сказати, що підприємства здобувають самостійність, несуть повну  відповідальність за результати своєї  виробничо-господарської діяльності перед співвласниками (акціонерами), працівниками, банком і кредиторами.

У зв'язку із цим, актуальність теми даної  роботи очевидна: для того щоб забезпечувати  виживаність підприємства в сучасних умовах, управлінському персоналу необхідно, насамперед, уміти ретельно аналізувати  й реально оцінювати фінансові  стани, як свого підприємства, так  і існуючих потенційних конкурентів.

Фінансовий стан – найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства. Воно є результатом  взаємодії всіх елементів системи  фінансових відносин на підприємстві й тому визначається сукупністю виробничо-господарських  факторів. Фінансова діяльність охоплює  процеси формування, рухи й забезпечення збереження майна підприємства, контролю його використання. Вона визначає конкурентноздатність, потенціал у діловому співробітництві, оцінює, у якому ступені гарантовані економічні інтереси самого підприємства і його партнерів у фінансовому й виробничому відношенні. Однак для успішного функціонування підприємства й досягнення їм поставленої мети вміння реально оцінювати фінансовий стан недостатньо.

Актуальність теми курсової роботи обумовлена необхідністю ефективного управління діяльністю підприємств в умовах сучасного стану економіки, недосконалістю теоретичного, методичного та законодавчого забезпечення ефективного функціонування підприємств, а також антикризового управління, необхідністю проведення системних досліджень з питань формування цілісної наукової програми антикризового управління фінансами підприємств; удосконалення політики держави в галузі оздоровлення реального сектору економіки, що сприятиме підвищенню фінансової безпеки, як окремих вітчизняних підприємств, так і економіки в цілому.

Мета і завдання дослідження. Метою даної роботи є вивчення теоретичних основ і економічної сутності фінансового стану підприємства, дослідження сучасних методів проведення даного аналізу на підприємствах України, а також розробка шляхів покращення фінансового стану підприємства.

Завданням дипломної роботи є теоретичний опис, а також  практичне застосування набутих знань з курсу «Фінанси підприємст», а саме:

- теоретичні основи аналізу  фінансового стану підприємства;

- здійснення аналізу показників фінансової стану підприємства;

- здійснення аналізу оцінки  ліквідності та фінансової стійкості  підприємства;

- визначення шляхів поліпшення  фінансового стану досліджуваного підприємства;

- застосування набутих  знань на практиці.

 

1. Показники оцінки фінансового стану підприємства

У залежності від мети і  завдань аналізу фінансового  стану підприємства вибирають оптимальний  комплекс показників та напрямків аналізу, Показники фінансового стану  підприємства взаємозалежні і взаємообумовлені [8] .

Класифікація основних показників оцінки фінансового стану підприємства:

1. Показники оцінки майнового  стану підприємства.

2. Показники прибутковості.

3. Показники ліквідності  і платоспроможності.

4. Показники фінансової  стійкості і стабільності підприємства.

5. Показники рентабельності  підприємства.

6. Показники ділової активності.

7. Показники акціонерного  капіталу, таблиця 1.1.

Таблиця 1.1

Основні показники  оцінки фінансового стану підприємства

№	Показники	Формула розрахунку	Розрахунок за звітністю	Норматив
1	2	3	4	5
Оцінка майнового  стану
1.	Майно підприємства	Валюта балансу	р.280 або р.640	↑
2.	Коефіцієнт зносу основних засобів	Знос	р.32 (форма 1)	≤0,5↓
		Первісна вартість ОЗ	р.31 (форма 2)
	Коефіцієнт оновлення  основних засобів	Введені в експлуатацію ОЗ	ф.5, р.260 (грн.5)	↑
		Первісна вартість ОЗ	ф.1, р.031 (грн.4)
	Коефіцієнт вибуття основних засобів	Введені в експлуатацію ОЗ	ф.5 р.260 (грн.8)	↓(менше ніж коефіцієнт оновлення)
		Первісна вартість ОЗ	ф.1, р.031 (грн.3)
3.	Коефіцієнт придатності  ОЗ	Залишкова вартість	р. 30	≥0,5
		Первісна вартість ОЗ	р. 31
Оцінка ліквідності  та платоспроможності
4.	Власний капітал, тис. грн.		ф.1, р.380	↑
5.	Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами	Власний капітал Необоротні активи	ф.1, р.380 – р.80	≥0,1
		Оборотні активи	ф.1, р.260
Продовження таблиці 1.1
№	Показники	Формула розрахунку	Розрахунок за звітністю	Нормативи
1	2	3	4	5
6.	Коефіцієнт покриття	Оборотні кошти	ф.1, р.260	>1 (2-2,5)
		Поточні зобов’язання	ф.1, р.620
	Коефіцієнт швидкої ліквідності	Середньо- та високоліквідні оборотні кошти	ф.1, (р.260 - р.100 - р.110 - р.120 - р.130 - р.140)	0,5-0,8
		Поточні зобов’язання	ф. 1, р. 620
7.	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Грошові кошти	ф. 1, (р.220 - р.230 - р.240)	>0 (0,25-0,35)
		Поточні зобов’язання	ф. 1, р. 620
	Чистий оборотний капітал, тис. грн..	Оборотні кошти – Поточні  зобов’язання	ф.1, р.260 - ф.1, р.620	>0, ↑
8.	Частота оборотних коштів у активах	Оборотні кошти	ф.1, р.260
		Валюта банку	ф.1, р.280
Оцінка фінансової стійкості
9.	Коефіцієнт платоспроможності (автономії)	Власний капітал	ф.1, р.380	≥0,5
		Валюта балансу	ф.1, р.640
10.	Коефіцієнт фінансової залежності	Позичкові кошти	ф. 1, (р. 430 + р. 480 + р. 620 + р. 630)	≤0,5
		Валюта балансу
	Коефіцієнт фінансування	Позичкові кошти	ф. 1, (р. 430 + р. 480 + р. 620 + р. 630)
		Валюта балансу	ф. 1, р. 380
11.	Коефіцієнт співвідношення власних та позичкових коштів	Валюта балансу	ф. 1, р. 380	≥1
		Позичкові кошти	ф.1, р. (430 + р. 480 + р. 620 + р. 630)
Оцінка рентабельності
12.	Рентабельність продажі	Власний прибуток	р. 50, ф. 2	↑
		Виручка від реалізації	р. 10, ф. 2
13.	Рентабельність основної діяльності	Прибуток від операційної  діяльності	р. 100 - ф. 2	↑
		Витрати на реалізацію	р. 40 + р. 70 + р. 80 + р. 90 - ф. 2
14.	Рентабельність власного капіталу	Чистий прибуток	р. 220 – ф. 2	↑
		Середньорічна вартість власного капіталу	(р. 380 гр. 3 + р. 380 гр. 4) / 2 –  ф. 1
Оцінка ділової  активності
15.	Термін окупності власного капіталу	Середньорічна вартість власного капіталу	(р. 380 гр. 3 + р. 380 гр. 4) / 2 –  ф. 1	↓
		Чистий прибуток	р. 220 – ф. 2
16.	Фондовіддача	Собівартість випуску  продукції	-	↑
		Середньорічна вартість ОЗ	ф. 1, (р. 30 гр. 3 + р. 30 гр. 4) / 2
17.	Термін окупності основних засобів	Середньорічна вартість ОЗ	ф. 1, (р. 30 гр. 3 + р. 30 гр. 4) / 2	↓
		Чистий прибуток + Амортизація	ф. 2, р. 220 + ф. 2, р. 260

 

 

До основних показників, що характеризують майновий стан підприємства, відносять:

1. Сума засобів у розпорядженні підприємства дає загальну вартісну оцінку активів на балансі підприємства.
2. Коефіцієнт зносу основних засобів характеризує частина зношених основних засобів у їхній загальній вартості.
3. Коефіцієнт відновлення основних засобів показує частина нових основних засобів на кінець періоду.
4. Коефіцієнт вибуття основних засобів показує частина вибулих основних засобів на початок періоду.

Оцінка ліквідності і  платоспроможності.

Ліквідність підприємства - це здатність підприємства швидко продати  активи й оплатити свої зобов 'язання.

Ліквідність підприємства характеризується співвідношенням величини його високоліквідних  активів і короткострокової заборгованості. Анапи ліквідності припускає  облік майбутніх змін ліквідності, ретельного аналізу структури кредиторської  заборгованості підприємства. Аналіз ліквідності доповнюється аналізом платоспроможності.

Платоспроможність підприємства - це здатність підприємства вчасно і цілком виконати свої платіжні зобов 'язання.

Аналіз платоспроможності  доцільно здійснювати як за поточний, так і на прогнозований період. Поточну платоспроможність оцінюють на підставі звітного балансу, порівнюючи платіжні засоби по термінових зобов'язаннях  з виконанням платіжного календаря. Індикатором плато-спроможності є відношення суми надходжень коштів і постійних витрат.

Оцінка ліквідності і  платоспроможності припускає розрахунок показників:

Величина власних обігових коштів - характеризує ту частину власного капіталу підприємства, що є джерелом покриття поточних витрат підприємства і відображена в підсумках  звіту про власний капітал (форма  №4) [6].

Значення коефіцієнта  покриття повинне бути більше 1,0. Збільшення цього показника вказує на позитивну  тенденцію діяльності підприємства і залежить від щоденної потреби  у вільних грошових ресурсах. Орієнтоване  значення коефіцієнта поточної ліквідності 1,0. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності) показує можливість негайного погашення частини  короткострокової заборгованості. Рекомендована  нижня границя показника 0,2. Рекомендована  нижня границя показника - частина  власних оборотних коштів у покритті запасів 50%. Коефіцієнт покриття запасів повинен бути більше 1,0, у пролежному випадку поточний фінансовий стан підприємства вважається недостатньо стійким.

Комплексна оцінка фінансового  стану підприємства

Комплексний аналіз фінансового  стану підприємства вимагає оцінити  тенденції змін, властивим фінансовим показникам [7].

Показники і фактори стабільного  фінансового стану підприємства:

- стійка платоспроможність;

- ефективне використання  капіталу;

- своєчасна організація  розрахунків;

- наявність стабільних  фінансових ресурсів.

Показники і фактори незадовільного фінансового стану підприємства:

- неефективне розміщення  засобів;

- дефіцит власних оборотних  коштів;

- наявність стійкої заборгованості  по платежах;

- негативні тенденції  у виробництві.

Узагальнені показники комплексної  оцінки фінансового стану: Прибутковість  підприємства характеризується абсолютними  і відносними величинами. Абсолютний показник прибутковості - сума прибутків або доходів. Відносний показник - рівень рентабельності.

У процесі аналізу вивчають зміни чистого прибутку, рівня  рентабельності і фактори, що впливають  на них.

Аналіз прибутковості підприємства проводиться в порівнянні з планом і попереднім періодом. У процесі аналізу обов'язково враховують темпи інфляції за допомогою індексації цін.

Комплексна оцінка фінансового  стану підприємства узагальнює отримані в процесі аналізу дані, розраховані  коефіцієнти і дозволяє зробити  аргументовані висновки про фінансовий стан підприємства.

Оцінка вартості підприємства та ринкові показники комплексного фінансового аналізу.

Використання оцінки вартості підприємства, бізнесу (business valuation), спрямована на ідентифікацію ринкового потенціалу підприємства - об'єкта дослідження. Результатом при цьому виступатиме не розрахункове значенні "синтетичного" показника, а ринкова вартість діючого підприємства як цілісного майнового комплексу. Така вартість являє собою ціну, яку готовий сплатити потенційний інвестор за отримання повного контролю над підприємством за умови, що він не відчує ніякого тиску щодо прийняття такого рішення.

Основні підходи до визначення вартості підприємства, що використовуються у  практиці оцінників наведено на рис. 1.1.

 

 

Варіант оцінки вартості підприємства, викладений у Постанові Кабінету Міністрів України "Методика оцінки державних корпоративних прав" від 2 серпня 1999 р. № 1406. Методика ґрунтується  на методі капіталізованої вартості та передбачає розрахунок вартості власного капіталу підприємства, що досліджується, за такою формулою (1.1):