Отчет по преддипломной практике в ОАО «ИРКУТСКЭНЕРГО»

     Также отметим небольшое увеличение коэффициента текущей задолженности на 0,001 пункта в 2008 г., и резкое уменьшение значения данного показателя в 2009 г. на 0,023 пункта. Этот факт говорит об уменьшении краткосрочных финансовых обязательств в общей валюте баланса.

     На  основании произведенных расчетов можно сделать вывод о том, что предприятие имеет устойчивое финансовое положение.  

     2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности 

     Для точной оценки платежеспособности предприятия  необходимо вычислить величину чистых активов и проанализировать их динамику.

     Расчет  чистых активов анализируемого предприятия  представлен в табл. 8.

 

      Табл. 8 - Расчет чистых активов тыс. руб.

 

     Представленный  расчет показывает, что анализируемое  предприятие располагает чистыми  активами, сумма которых по сравнению с 2007 годом увеличилась на 901 087 тыс. руб., или на 6,1% (901 087 / 14 798 626 * 100) и составили на 2008 год 15 699 713 тыс. руб., что в 6 раз покрывает уставный капитал. По сравнению с 2008 годом в 2009 году сумма чистых активов увеличилась еще на 93 901 тыс. руб., или на 0,6% (93 901 / 15 699 713 * 100), что составляет 15 793 614 тыс. руб., что покрывает уставный капитала также в 6 раз. Стоит добавить, что удельный вес чистых активов в совокупных активах предприятия увеличился в 2008 году на 1,35 пункта (83,5 – 82,15), а в 2009 году еще на 1,64 пункт (85,14 – 83,5). Такая тенденция позволяет нам сделать вывод об увеличении степени платежеспособности предприятия.

     Анализ  платежеспособности и ликвидности  предприятия осуществляется путем  сравнения средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     Для проведения данного анализа разделим активы и пассивы анализируемого предприятия на следующие группы:

     1. Наиболее ликвидные активы: статьи  из раздела II баланса «Денежные средства» и «Краткосрочные финансовые вложения» (строка 250 + строка 260). 

     А₁₁ = 286 940 + 344 509 = 631 449;

     А₁₂ = 308 537 + 460 864 = 769 401;

     А₁₃ = 492 705 + 519 928 = 1 012 633. 

     2. Быстрореализуемые активы – краткосрочная  дебиторская задолженность и  прочие оборотные активы из  II раздела баланса (строка 240 – задолженность участников по взносам в уставный капитал + строка 270). 

     А₂₁ = 3 037 756;

     А₂₂ = 3 209 836;

     А₂₃ = 3 273 576. 

     3. Медленно реализуемые активы  – статьи из II раздела баланса: «Запасы», «Налог на добавленную стоимость», «Задолженность участников по взносам в уставный капитал», а также статьи «Долгосрочные финансовые вложения» и «Отложенные налоговые активы» из I раздела баланса (∑ строк 140, 145, 210, 220 + задолженность участников по взносам в уставный капитал). 

     А₃₁ = 48 000 + 976 680 + 244 876 = 1 269 556;

     А₃₂ = 152 983 + 1 007 477 + 372 202 = 1 532 662;

     А₃₃ = 204 477 + 1 248 480 + 381 120 = 1 834 077.

     4. Труднореализуемые активы – статьи  I раздела баланса за исключением статей данного раздела, включенных в предыдущую группу, и «Долгосрочная дебиторская задолженность» из II раздела баланса (строка 190 – строка 140 – строка 145 + строка 230). 

     А₄₁ = 12 983 719 – 48 000 + 139 190 = 13 074 909;

     А₄₂ = 13 317 968 – 152 983 + 124 393 = 13 289 378;

     А₄₃ = 12 486 512 – 204 477 + 148 761 = 12 430 796. 

     Пассивы баланса сгруппируем по срочности  их оплаты:

     1. Наиболее срочные обязательства  – статьи из V раздела баланса: «Кредиторская задолженность», «Задолженность участникам по выплате доходов» и «Прочие кредиторские обязательства» (∑ строк 620, 630, 660). 

     П₁₁ = 1 919 667 + 14 724 = 1 934 391;

     П₁₂ = 1 537 162 + 364 061 = 1 901 223;

     П₁₃ = 1 349 300 + 107 676 = 1 456 976. 

     2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные  кредиты и заемные средства, резервы  предстоящих расходов из V раздела баланса (строка 610 + строка 650). 

     П₂₁ = 601 029;

     П₂₂ = 751 642;

     П₂₃ = 727 463. 

     3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные  кредиты и заемные средства  из IV раздела баланса (строка 590).

 

      П₃₁ = 812 851;

     П₃₂ = 597 160;

     П₃₃ = 829 189. 

     4. Постоянные пассивы – статьи  III раздела баланса. К итогу данного раздела прибавляется статья «Доходы будущих периодов» из V раздела баланса (строка 490 + строка 640). 

     П₄₁ = 14 389 454 + 275 945 = 14 665 399;

     П₄₂ = 15 278 858 + 272 394 = 15 551 252;

     П₄₃ = 15 500 798 + 36 656 = 15 537 454.  

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву (табл. 9,10).

     Характеризуя  ликвидность баланса по данным табл. 9, 10 следует отметить, что на предприятии наблюдается платежный недостаток денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств: на 2007 г. – 1 302 942 тыс. руб., или 67,4%, на 2008 г. – 1 131 822 тыс. руб., или 59,5%., на 2009 г. – 444 343 тыс. руб., или 30,5%. Эти цифры подтверждают, что только 40,5% срочных обязательств предприятия в 2008 г. покрывались наиболее ликвидными активами. В 2009 г. наблюдается тенденция к уменьшению платежного недостатка, уже 69,5% срочных обязательств покрываются наиболее ликвидными активами. В 2008 г. ожидаемые поступления от дебиторов были больше краткосрочных кредитов банков и заемных средств на 2 458 194 тыс. руб., или на 327,04%., в 2009 г. – на 2 546 113 тыс. руб., или на 350%. Следовательно, излишек наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов по сравнению с общей величиной краткосрочных обязательств составил на 2008 г. 1 326 372 тыс. руб. (- 1 131 822 + 2 458 194), на 2009 г. – 2 101 770 тыс. руб. (- 444 343 + 2 546 113) то есть краткосрочные обязательства полностью покрываются быстрореализуемыми активами.

     Медленно  реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы в 2008 г. на 935 502 тыс. руб., в 2009 г. – на 1 004 888 тыс. руб.

     Таким образом, можно говорить о достаточной  ликвидности баланса, что, в свою очередь, свидетельствует о финансовой устойчивости анализируемого предприятия.  

     

     Рис. 3 - Покрытие срочных обязательств наиболее ликвидными активами 

     

     Рис. 4 - Покрытие краткосрочных пассивов быстрореализуемыми активами

 

     

     Рис. 5 - Покрытие долгосрочных пассивов медленно реализуемыми активами 

     

     Рис. 6 - Покрытие постоянных пассивов труднореализуемыми активами 

     Далее предлагается рассчитать относительные  показатели платежеспособности.

     Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе  рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент ликвидности при  мобилизации средств, коэффициент  абсолютной ликвидности.

     Для расчета коэффициента абсолютной ликвидности  К_АБЛ воспользуемся формулой (27). 

     К_АБЛ1 = (286 940 + 344 509) / (601 029 + 1 919 667 + 14 724) = 631 449 / 2 535 420 = 0,25;

 

      К_АБЛ2 = (308 537 + 460 864) / (751 642 + 1 537 162 + 364 061) = 769 401 / 2 652 865 = 0,29;

     К_АБЛ3 = (492 705 + 519 928) / (727 463 + 1 349 300 + 107 676) = 1 012 633 / 2 184 439 = 0,46. 

     Второй  показатель коэффициент критической  ликвидности К_КЛ можно рассчитать по формуле (28). 

     К_КЛ1 = (3 037 756 + 286 940 + 344 509) / (601 029 + 1 919 667 + 14 724) = 3 669 205 / 2 535 420 = 1,45;

     К_КЛ2 = (3 209 836 + 308 537 + 460 864) / (751 642 + 1 537 162 + 364 061) = 3 979 237 / 2 652 865 = 1,50;

     К_КЛ3 = (3 273 576 + 492 705 + 519 928) / (727 463 + 1 349 300 + 107 676) = 4 286 209 / 2 184 439 = 1,96. 

     Третий  показатель ликвидности (коэффициент  покрытия, или текущей ликвидности) исчисляется по формуле (29). 

     К_П1 = (976 680 + 3 037 756 + 286 940 + 344 509) / (601 029 + 1 919 667 + 14 724) = 4 645 885 / 2 535 420 = 1,83;

     К_П2 = (1 007 477 + 3 209 836 + 308 537 + 460 864) / (751 642 + 1 537 162 + 364 061) = 4 986 714 / 2 652 865 = 1,88;

     К_П3 = (1 248 480 + 3 273 576 + 492 705 + 519 928) / (727 463 + 1 349 300 + 107 676) = 5 534 689 / 2 184 439 = 2,53. 

     Коэффициент ликвидности при мобилизации  средств К_ЛМС исчисляется по формуле (30).

 

      К_ЛМС1 = 976 680 / (601 029 + 1 919 667 + 14 724) = 976 680 / 2 535 420 = 0,39;

     К_ЛМС2 = 1 007 477 / (751 642 + 1 537 162 + 364 061) = 1 007 477 / 2 652 865 = 0,38;

     К_ЛМС3 = 1 248 480 / (727 463 + 1 349 300 + 107 676) = 1 248 480 / 2 184 439 = 0,57. 

     Табл. 11 - Анализ показателей ликвидности