Отчет по преддипломной практике в ОАО «ИРКУТСКЭНЕРГО»

     Целесообразным  представляется также определение  коэффициента обеспеченности запасов  собственным оборотным капиталом, который рассчитывается по формуле (9).

     К_О1 = 14 389 454 + 812 851 + 275 945 – 12 983 719 / 976 680 + 244 876 = 2 494 531 / 1 221 556 = 2,04;

     К_О2 = 15 278 858 + 597 160 + 272 394 – 13 317 968 / 1 007 477 + 372 202 = 2 830 444 / 1 379 679 = 2,05;

     К_О3 = 15 500 798 + 829 189 + 36 656 – 12 486 512 / 1 248 480 + 381 120 = 3 880 131 / 1 629 600 = 2,38.

     Нормальным  ограничением данного коэффициента является значение ≥ 0,6 – 0,8. В нашем  случае наблюдается значительное превышение нормативного уровня, причем в 2009 г. это значение становится еще выше. Подученные в ходе расчета результаты говорят о том, что собственными источниками покрывается весь объем запасов.

     Коэффициент имущества производственного назначения можно выразить формулой (10).

     Определим значения данного коэффициента для  анализируемого предприятия: 

     К_ПИ1 = 11 069 802 + 1 856 431 + 502 014 + 158 222 / 18 013 670 = 13 586 469 / 18 013 670 = 0,75;

     К_ПИ2 = 11 256 258 + 1 900 433 + 433 215 + 104 778 / 18 801 277 = 13 694 684 / 18 801 277 = 0,73;

 

      К_ПИ3 = 10 793 258 + 1 488 748 + 535 598 + 129 842 / 18 551 082 = 12 947 446 / 18 551 082 = 0,70. 

     Нормальным  считается ограничение данного  показателя ≥ 0,5. На анализируемом предприятии  довольно высокий удельный вес составляет имущество производственного назначения: 0,75 в 2007 г., 0,73 – в 2008 г., 0,70 - в 2009 г. Это, в свою очередь, привело к низкому уровню мобильности имущества: коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств составил всего лишь 0,38 в 2007 г., 0,41 в 2008 г., 0,49 в 2009 г.

     Также необходимо проанализировать динамику коэффициента прогноза банкротства, которую  можно проследить по формуле (11).

     Рассчитаем  коэффициент прогноза банкротства  для анализируемого предприятия: 

     К_Пб1 = (5 029 951 – (601 029 + 1 919 667 + 14 724) / 18 013 670 = (5 029 951 – 2 535 420) / 18 013 670 = 2 494 531 / 18 013 670 = 0,138;

     К_Пб2 = (5 483 309 – (751 642 + 1 537 162 + 364 061) / 18 801 277 = (5 483 309 – 2 652 865) / 18 801 277 = 2 830 444 / 18 801 277 = 0,141;

     К_Пб3 = (6 064 570 – (727 463 + 1 349 300 + 107 676) / 18 551 082 = (6 064 570 – 2 184 439) / 18 551 082 = 3 880 131 / 18 551 082 = 0,209.  

     За  рассматриваемый период финансовое положение предприятие улучшилось.

     Об  этом свидетельствует увеличение коэффициента прогноза банкротства, то есть происходит увеличение доли чистых оборотных активов  в общей сумме актива баланса.

     Если  за 2008 г. это увеличение было незначительным, то уже на следующий год значение данного показателя увеличилось почти в 1,5 раза и составило на конец 2009 г. 0,209.

     Результаты  расчетов указанных коэффициентов  приведены в табл. 6.

     Табл. 6 - Анализ относительных показателей финансовой устойчивости тыс. руб.

 

     Как видно из табл. 6, наблюдается высокая  финансовая независимость предприятия. Коэффициент финансовой автономии повысился за 2008 г. на 0,02, за 2009 г. – еще на 0,01. Следует отметить, что фактическое значение данного коэффициента составляло 0,83 в 2008 г., что в 1,66 раз превышает нормативный уровень, а в 2009 г. – 0,84, что больше норматива в 1,68 раз. В то же время, стоит отметить небольшое уменьшение значений коэффициента соотношения заемного и собственного капитала на 0,02 в 2008 г. и еще на 0,02 в 2009 г. Это говорит о том, что на конец 2007 г. предприятие на 1 руб. собственного капитала привлекало 23 коп. заемного капитала, на конец 2008 г. - 21 коп., а на конец 2009 г. – уже 19 коп. Это вызвано, в частности, понижением зависимости предприятия от долгосрочных заемных средств при финансировании активов: коэффициент «задолженность / капитализация» уменьшился на 0,016 и составил на конец 2008 г. 0,036. Что же касается 2009 г., то здесь ситуация складывалась иным образом: значение коэффициента увеличилось на 0,015 и приняло значение 2007 г. Это говорит о том, что в 2009 г. предприятие привлекло значительно больше долгосрочных заемных средств, вследствие чего резко возросла зависимость предприятия от заемных средств.

     Большая часть собственного капитала используется во внеоборотных активах. Однако, за 2008 г. индекс постоянного актива уменьшился на 0,03 пункта и на конец 2008 г. размер постоянных активов, приходящийся на 1 руб. собственного капитала, составил 85 коп.; на конец 2009 г. данный показатель уменьшился еще на 0,05 пунктов, размер постоянных активов составил 80 коп.

     Это обстоятельство привело к тому, что  на предприятии сложился низкий уровень  маневренности собственного капитала. Несмотря на то, что фактическое  значение коэффициента маневренности за 2008 г. выросло на 0,03 пункта, а за 2009 г. на 0,06 пунктов и к концу отчетного года оно составляло 0,20, оно в 2,5 раза ниже допустимой границы.

     В то же время наблюдается увеличение значения коэффициента обеспеченности оборотных активов, в том числе  запасов, собственным оборотным  капиталом. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным  оборотным капиталом увеличился за 2008 г. на 0,02 и составил 0,51, что в 5,1 раз превышает нормативный уровень; за 2009 г. он увеличился на 0,13 пункта и составил 0,64, что в 6,4 раз превышает нормативный уровень. Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом также увеличился на 0,01 пункт, и его значение (2,05) в 2,5 раза превышает норматив. В 2009 г. значение данного показателя увеличилось на 0,33 пункта и составило 2,38, а это почти в 4 раза превышает необходимый уровень.

     На  анализируемом предприятии довольно высокий удельный вес составляет имущество производственного назначения. Коэффициент имущества производственного назначения на конец 2008 г. принял значение 0,73, что ниже уровня 2007 г. на 0,02 пункта; на конец 2009 г. – 0,70, соответственно ниже уровня 2008 г. на 0,03 пункта. Такую тенденцию можно охарактеризовать как положительную. Но сами значения достаточно высоки, а это, в свою очередь, привело к низкому уровню мобильности имущества: коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств на конец 2008 г. составляет 0,41, на конец 2009 г. – 0,49. Несмотря на то, что данное значение выше значения 2008 г. на 0,08 пунктов, оно не достаточно велико: 49% всего имущества предприятия составляет имущество иммобильного характера, которое, в случае необходимости, будет достаточно трудно перевести в денежную наличность. Коэффициент прогноза банкротства за 2008 г. увеличился на 0,03 по сравнению с 2007 г., и на целых 0,68 пунктов в 2009 г. по сравнению с уровнем 2008 г., что можно охарактеризовать как положительное явление. Данный факт позволяет нам утверждать, что финансовое положение анализируемого предприятия улучшается.  

     

     Рис. 2 - Относительные коэффициенты финансовой устойчивости 

     Следующим шагом будет расчет ряда коэффициентов, также непосредственно влияющих на уровень финансовой устойчивости предприятия.

     Одним из таких коэффициентов является коэффициент финансовой зависимости  К_ФЗ. Рассчитаем значение данного показателя для анализируемого предприятия: 

     К_ФЗ1 = (812 851 + 2 811 365 – 275 945) / 18 013 670 = 3 348 271 / 18 013 670 = 0,19;

     К_ФЗ2 = (597 160 + 2 925 259 – 272 394) / 18 801 277 = 3 250 025 / 18 801 277 = 0,17;

     К_ФЗ3 = (829 189 + 2 221 095 – 36 656) / 18 551 082 = 3 013 628 / 18 551 082 = 0,16.

 

      Данный коэффициент показывает долю заемного капитала в общей валюте баланса.

     Вычислим  коэффициент текущей задолженности  К_ТЗ, равный отношению краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса. 

     К_ТЗ1 = (2 811 365 - 275 945) / 18 013 670 = 2 535 420 / 18 013 670 = 0,140;

     К_ТЗ2 = (2 925 259 - 272 394) / 18 801 277 = 2 652 865 / 18 801 277 = 0,141;

     К_ТЗ3 = (2 221 095 – 36 656) / 18 551 082 = 2 184 439 / 18 551 082 = 0,118.  

     Целесообразным  является определение коэффициента покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) К_П, который равен отношению собственного капитала к заемному. 

     К_П1 = (14 389 454 + 275 945) / (812 851 + 2 811 365 – 275 945) = 14 665 399 / 3 348 271 = 4,38;

     К_П2 = (15 278 858 + 272 394) / (597 160 + 2 925 259 – 272 394) = 15 551 252 / 3 250 025 = 4,78;

     К_П3 = (15 500 798 – 36 656) / (829 189 + 2 221 095 – 36 656) = 15 464 142 / 3 013 628 = 5,13.  

     Табл. 7 - Коэффициенты финансовой устойчивости

 

      По данным табл. 7 можно сделать  следующие выводы: значение показателя коэффициента покрытия долгов собственным  капиталом имеет очень высокий  уровень, причем с тенденций к  увеличению данного показателя за анализируемый период (в 2008 г. данный показатель увеличился на 0,4 пункта, в 2009 г. его увеличение составило еще 0,34 пункта). Это является положительным моментом, так как у предприятия становится больше возможностей для покрытия долгов собственным капиталом. В то же время, уровень коэффициента финансовой зависимости и текущей задолженности достаточно невысок. Данный факт также можно считать положительным моментом.

     Стоит отметить снижение показателя финансовой зависимости за анализируемый период (на 0,02 пункта в 2008 г. и на 0,01 пункта в 2009 г.). Это означает, что доля заемного капитала в общей валюте баланса анализируемого предприятия уменьшается, а, следовательно, компания меньше зависит от внешних кредиторов.