Организация, функции и цели Центрального банка рф

     Функция валютного центра. Исторически сложилось, что для обеспечения банкнотной эмиссии в центральных банках были сосредоточены золотовалютные резервы. Кроме того, центральный банк осуществляет регулирование, т.е. регулирование платежного баланса и валютного курса, используя такие методы, как учетная (дисконтная) политика и валютная интервенция. И, наконец, центральный банк представляет свою страну в международных и региональных валютно-финансовых организациях: МВФ, Всемирном банке, Банке международных расчетов, Европейском союзе, ЕБРР, Европейском инвестиционном банке и др.

     Статья 23. Средства федерального бюджета и  средства государственных внебюджетных фондов хранятся в Банке России, если иное не установлено федеральными законами.

     Банк  России без взимания комиссионного  вознаграждения осуществляет операции со средствами федерального бюджета, средствами государственных внебюджетных фондов, средствами бюджетов субъектов Российской Федерации и средствами местных  бюджетов, а также операции по обслуживанию государственного долга Российской Федерации и операции с золотовалютными  резервами.

     Функция регулирования, которую можно разделить на две группы: регулирование деятельности коммерческих банков и денежно-кредитного регулирования в стране.

     Кредитно-денежная политика центрального банка представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Ее цель – регулирование экономики посредством воздействия на состояние совокупного денежного оборота, он включает в себя наличную денежную массу в обращении и безналичные деньги, находящиеся на счетах в банках. Кредитно-денежная политика центрального банка направлена либо на стимулирование денежно-кредитной эмиссии – кредитная экспансия, либо на ограничение кредитно-денежной эмиссии в периоды экономических подъемов.

     Основные  инструменты центрального банка, осуществляющие денежно-кредитное регулирование:

• изменение норм обязательных резервов, размещаемых коммерческими банками в центральном банке;
• регулирование официальной учетной ставки;
• проведение операций с ценными бумагами и иностранной валютой.

     Так же для достижения своих целей, центральный  банк имеет следующие планы:

• разработку и проведение денежно-кредитной политики в стране
• административное регулирование кредитного рынка
• экономическое регулирование кредитного рынка

     Функция управления. Являясь по своему статусу финансовым агентом Правительства, Центрального банка осуществляет операции по размещению и погашению государственного долга, кассовому исполнению бюджета, ведению текущих счетов Правительства, надзору за хранением, выпуском и изъятием из обращения монет и казначейских билетов, а также переводу валютных средств, при осуществлении расчетов правительства с другими странами. В некоторых странах, например США, центральные банки выполняют эту функцию совместно с коммерческими банками. В других странах они являются бухгалтерами государственных учреждений, такая система действует, например, в Италии.

     Центральный банк оперативно кредитует государственный  бюджет в случаях необходимости, например, когда имеет место ситуация так называемого «кассового разрыва», то есть необходимость произвести расходы  или наоборот, в получении дохода.

     Государственные займы используются для покрытия бюджетных дефицитов государства  посредством аккумуляции временно свободных денежных средств физических и юридических лиц. Они предоставляются  на определенный срок на условиях выплаты дохода и оформляются удостоверяющими долговыми обязательствами в бумажной или безбумажной форме.

     Статья 22. Банк России не вправе предоставлять  кредиты Правительству Российской Федерации для финансирования дефицита федерального бюджета, покупать государственные  ценные бумаги при их первичном размещении, за исключением тех случаев, когда  это предусматривается федеральным  законом о федеральном бюджете.

     Банк  России не вправе предоставлять кредиты  для финансирования дефицитов бюджетов государственных внебюджетных фондов, бюджетов субъектов Российской Федерации  и местных бюджетов. 
 

     Глава II. Особенности организации деятельности центрального банка.

     2.1  Деятельность центрального  банка на рынке  ценных бумаг.

     Важным  элементом эффективно функционирующей  рыночной экономики является рынок  ценных бумаг, который как элемент  входит в систему финансового  рынка. Финансовый рынок делится  на две части:

• рынок собственного капитала, представлен в условиях рыночной экономики кредитно банковской системой страны.
• рынок заемного капитала, представляет собой рынок ценных бумаг, то есть ту часть финансового рынка, которая обеспечивает возможность оперативного перелива финансовых средств в различные секторы экономики и способствует активизации инвестиции.

     Основным  объектом, которая дает право функционировать  на данном рынке, является ценная бумага.

     Ценная  бумага – это особым способом оформленный  документ, выражающий имущественные  отношения между сторонами, подтверждающий право её владельца на какое-либо имущество, либо его денежный эквивалент. Статья142 ГК РФ ценная бумага - это документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Государственные ценные бумаги выпускаются только в форме облигаций. Эти ценные бумаги удостоверяют отношения займа, в которых должником выступают государство, органы государственной власти и управления.

     Операции  на открытом рынке ценных бумаг включают приобретение и продажу ценных бумаг  с целью увеличения или сокращения объема средств, находящихся в распоряжении финансовых институтов. Эти операции могут проводиться как на первичном  рынке, так и на вторичном. Объектом операции выступают рыночные ценные бумаги, такие как долговые обязательства  государственного казначейства, государственных  корпораций, крупнейших национальных корпораций и банков. Операции на рынке  ценных бумаг является главным инструментом денежно-кредитной политики в развитых странах. Воздействует на предложение  денег и кредита через влияния  на резервную базу банковской системы.

     Под  операциями   Центрального Банка  на   открытом  рынке   понимаются    купля - продажа     Банком     России     казначейских   векселей,    государственных  облигаций и прочих государственных  ценных  бумаг,    краткосрочные  операции  с  ценными бумагами с совершением позднее  обратной сделки.

     Быстрое развитие рынка государственных  ценных бумаг в России в 1993-1995 гг. создало предпосылки для использования  Банком России операций на открытом рынке  для воздействия на банковскую ликвидность  и денежную базу. Так, покупка Банком России государственных ценных бумаг  у коммерческих банков внесла значительный вклад в преодоление кризиса  рынка межбанковских кредитов в  августе 1995г. после этого операции Банка России на вторичном рынке  стали главной определяющей роста  денежной базы. Кроме того, операции на открытом рынке влияли на курс, а  значит и на доходность государственных  ценных бумаг. В ходе проведения операции с ценными бумагами, центральный банк стремится получить те бумаги, которые обладают максимальной ликвидностью и минимальным кредитным риском. Ликвидность ценных бумаг является важным аспектом интервенции сразу по нескольким причинам: для эффективной реализации денежно-кредитной политики, управления активами и пассивами, а так же полноценного выполнения функции кредитора последней инстанции центральному банку необходимо, чтобы при проведении операции на открытом рынке искажения в курсах ценных бумаг были как можно меньше.

     С 1996 г. Центральный банк Российской Федерации стал использовать такой инструмент регулирования банковской ликвидности, как операции репо. В 2001г. Банк России разработал порядок проведения операций модифицированного репо с облигациями, находящимися в его портфеле. Этот инструмент получил название БМР – Биржевое модифицированное репо. БМР отличается от обычного репо тем, что обратный выкуп бумаг осуществляется Банком России у их фактического держателя, а не у первоначального контрагента. Большинство центральных банков предпочитают в операциях репо использовать правительственные ценные бумаги или обязательства, гарантированные правительством.

     Операций  на открытом рынке  центральных банков ведущих стран мира

     Как следует из таблицы, большинство  центральных банков предпочитает вместо прямых сделок использовать репо и ломбардный кредит. Различия между ними заключается в том, что они носят преимущественно, правовой, нежели экономический характер.

     Операции  на открытом рынке различаются в  зависимости от:

     1. Условий сделки: купля-продажа за  наличные или купля на срок  с обязательной обратной продажей - обратные операции;

     2. Объектов сделок: операции с государственными  или частными бумагами;

     3. Срочности сделки: краткосрочные  (до 3 мес.), долгосрочные (до 1 года и  более) операции с ценными бумагами;

     4. Сферы проведения операций: только  на банковском  секторе рынка  ценных бумаг или и на небанковском  секторе рынка;

     5. Способа установления ставок: определяемых  или центральным банком или  рынком

     Операции  на открытом рынке впервые стали  активно применяться в США, Канаде и Великобритании в связи с  наличием в этих странах развитого  рынка ценных бумаг. Позднее этот метод кредитного регулирования получил всеобщее применение и в Западной Европе.

     Операции  на открытом рынке, как метод денежно-кредитного регулирования, являются очень гибким инструментом регулирования, поскольку  объем покупки ценных бумаг, а  также используемая при этом процентная ставка могут изменяться ежедневно  в соответствии с направлением политики центрального банка. Коммерческие банки, учитывая указанную особенность  данного метода, должны внимательно  следить за своим финансовым положением, не допуская при этом ухудшения ликвидности. 

     При этом Банк России не ставит своей целью  извлечение прибыли от операций на рынке. Основополагающей целью операционной деятельности Центрального банка на открытом рынке является помощь экономике  страны в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен.

     Так же, немало важную роль, играет и купля-продажа  иностранной валюты, которая тоже в свою очередь является ценной бумагой. Тем самым Центральный банк поддерживает курс национальной валюты страны. Купля-продажа  таких ценных бумаг обеспечивает их беспрепятственную реализацию на рынке, своевременный выкуп, поддержание  разумного уровня их цен и доходности.