Операции коммерческих банков с драгоценными металлами

     С памятными монетами все обстоит  несколько сложнее. Человеку, далекому от мира нумизматики, разобраться в разнообразии памятных монет достаточно непросто. Ежегодно с 1992 года Банк России выпускает в продажу новые монеты различной тематики и веса. А всего за это время было выпущено порядка 800 наименований монет, большинство которых изготовлены из серебра. Золотые и биметаллические монеты из сплава серебра с золотом занимают в общем количестве около четверти.

     Максимальная  по массе российская монета была изготовлена из 3 кг серебра. В этом году Банк России выпустил такою же по весу золотой монеты достоинством 25 тыс. рублей. Затраты на изготовление памятных монет, которые чеканятся с максимально возможным качеством ("пруф") и являются изделием высокой сложности изготовления, гораздо выше, чем на инвестиционные. "Любая памятная или, если хотите, коллекционная монета со временем вырастет в цене за счет роста стоимости самого металла, но стоит учитывать, что в первоначальной стоимости памятных монет цена самого металла, из которых они изготовлены, занимает около 30% для монет из серебра и порядка 65-70% для золотых монет. Плюс к этому цена увеличивается за счет взимаемых при продаже 18% НДС",— напоминает начальник управления по работе с драгоценными металлами Банка проектного финансирования (БПФ) Валерий Лебедев.

     И все же памятные монеты могут принести не меньшую выгоду, чем инвестиционные. "Если стоимость золотой инвестиционной монеты весом 7,78 г с изображением Георгия Победоносца сегодня составляет порядка 15500 рублей, то памятная монета при сходных параметрах может стоить в десятки раз дороже. Например, рыночная цена золотого полтинника с изображением Суворова из серии "Выдающиеся полководцы России" доходит до 320 тыс. рублей",— рассказывает гендиректор нумизматического магазина МЕЗМАТ "Монеты Подарки" Мария Громова.

     Впрочем, если покупать памятные монеты в качестве подарков или для собственного эстетического  удовольствия (а именно в этих целях  они в основном и приобретаются), то и их инвестиционный потенциал не так важен. Главное, чтобы монета радовала глаз. "Наши исследования показывают, что 70% памятных монет на внутреннем российском рынке покупаются в качестве подарков, 15% — как объект коллекционирования и 15% — как объект для инвестиций. И если в советские времена лучшим подарком считалась книга, то сейчас в какой-то степени можно сказать то же самое про коллекционные монеты",— рассказывает директор управления валютных и неторговых операций Сбербанка Владимир Таранков.

     Если  монета покупается с целью в дальнейшем получить доход, то разбираться в их различиях просто необходимо. Определить, насколько высокий потенциал к удорожанию имеет та или иная монета, непросто, однако есть ряд общих критериев, на которые следует обращать внимание при покупке памятной монеты в инвестиционных целях. Дело в том, что ценообразование памятных монет — вещь довольно субъективная. В первую очередь стоимость монеты зависит от ее тиража. Соответственно, чем меньше тираж, тем больше вероятность, что монета станет редкой. Как и любой дефицитный товар, редкие монеты стремительно дорожают.

     Наименьшие  тиражи у монет максимальной массы. Например, килограммовые монеты выпускаются, как правило, общими тиражами, не превышающими 100-150 штук. Однако и тут есть нюансы. Мария Громова отметила: "По нашей статистике, наиболее трудно продать сторублевые килограммовые монеты из серебра". Золотые монеты такой же массы более востребованы, относятся к эксклюзивным экземплярам и имеют соответствующую стоимость. "Не все монеты у нас имеются в наличии, но на заказ можно купить практически любой экземпляр, вопрос стоимости решается в индивидуальном порядке и зависит в первую очередь от конкретной монеты. Наиболее редкие и ценные монеты и будут иметь максимальную стоимость. Например, килограммовая золотая монета с изображением амурского тигра вполне может обойтись покупателю более чем в 3 млн рублей",— говорит Мария Громова. 
 
Большинство монет, исчезая с первичного рынка, автоматически поднимаются в цене. Часто это происходит с выходом новых монет подобного вида. "С появлением новых монет ранее выпущенные быстро "вымываются" с рынка и набирают коллекционную стоимость.

     Не  последнюю роль играет и эстетическая характеристика памятной монеты. Наиболее внешне привлекательная монета будет иметь больший спрос, а следовательно, и стоимость. "Например, золотую 50-рублевую монету из исторической серии "Андрей Рублев" с изображением ангела (символа евангелиста Матфея) — одной из иллюстраций к рукописному Евангелию Хитрово, которую можно по праву считать произведением искусства, банк продавал летом прошлого года в среднем по 8,5 тыс. рублей. Сейчас на вторичном рынке ее оценивают в районе 45 тыс. рублей",— рассказывает Валерий Лебедев из БПФ. "Традиционно пользуются высоким спросом монеты на тематику, затрагивающую различные социальные слои и возрастные категории населения,— утверждает Владимир Таранков.— Прежде всего это темы, связанные с нашей культурой и историей. Например, очень известны и популярны серии монет, посвященные мореплавателям, которые осваивали Северный Ледовитый океан, или покорителям Южного полюса. Также высок спрос на серии монет, посвященных Андрею Рублеву, Дионисию, Феофану Греку".

     И хотя наибольшую ценность для инвестиций имеют золотые монеты, монеты из серебра также могут принести весомый доход. С целью вложений наиболее перспективны именно золотые монеты, причем чем выше масса монеты и меньше тираж, тем больше вероятность ее быстрого удорожания. Однако и серебряные монеты могут значительно расти в цене, но угадать, какая именно из серебряных монет будет иметь наиболее высокий потенциал к росту, сложно.  
Однако тираж и внешние характеристики памятных монет могут определять лишь темпы роста их стоимости; в целом все памятные монеты рано или поздно должны вырасти в цене. Цены на коллекционные монеты российской чеканки обречены на рост из-за специфики российского рынка памятных монет. В отличие от зарубежных монетных дворов, где памятные монеты чеканятся большими тиражами, ограниченными по тематике, Банк России выпускает монеты относительно скромными тиражами при большом количестве наименований. В среднем же монеты дорожают на 10-15% в год.

     Однако  по-настоящему редкие монеты купить не так просто. ЦБ выделяет банкам небольшое количество коллекционных монет для реализации. Поэтому вполне естественно, что удовлетворить потребности всех желающих банки не в состоянии. К тому же у каждого банка есть ряд постоянных клиентов, которые следят за всеми новинками и заказывают монеты заранее, ориентируясь на план выпуска монет. Соответственно, когда такая монета появляется в банке (а на банк их приходит в лучшем случае одна-две штуки), приоритет при продаже будет отдан именно таким клиентам. И если купить действительно редкие экземпляры памятных монет в банках сложно, то и продать их обратно в банк по рыночной стоимости вряд ли удастся. В основном банки их если и покупают, то только по номинальной стоимости. Прежде чем выкупить у гражданина монету, банку необходимо предварительно провести ее экспертную оценку, в том числе на соответствие качеству "пруф" для памятных монет и качеству "анциркулейтед" для инвестиционных монет. Проведение экспертной оценки требует отвлечения людских и временных ресурсов, поэтому не всякий банк осуществляет выкуп монет со вторичного рынка. Сбербанк выставляет котировки на постоянной основе как на покупку, так и на продажу порядка 500 наименований монет, поддерживая тем самым ликвидность вторичного рынка. Именно продажа монет банку наиболее цивилизованный и менее рискованный способ их реализации. Одновременно такой способ еще и самый доступный, на территории страны покупает и продает монеты более 8500 отделений и филиалов банка.

     У владельца монеты есть несколько  путей поиска ее адекватной стоимости. Самый трудоемкий из них — пожалуй, провести собственное маркетинговое исследование, обойдя ряд специализированных магазинов для ее оценки. Даже если цена не устроит, монету можно оставить на комиссию, установив практически любую цену. Естественно, чем реальнее цена монеты, тем быстрее удастся ее продать. Можно также выставить монету на интернет-аукцион. 
 
Следует знать, что памятные монеты весьма капризны в хранении. Качество их изготовления таково, что отпечаток пальца с поверхности вывести до конца практически невозможно. А это может поставить крест на мечтах владельца продать ее с выгодой. Поврежденная монета может уйти только по цене металла, даже несмотря на свою редкость. Поэтому такие монеты эксперты не рекомендуют доставать из защитных капсул, в которых они продаются. Поврежденные монеты приносят достаточно часто, к сожалению, не все знают, как правильно с ними обращаться. В этом случае магазин их купит практически по цене металла. В большей степени это относится к серебряным монетам, но в зависимости от характера повреждений и золотая монета будет куплена со значительным дисконтом.

     Помимо  памятных монет российской чеканки  на рынке представлены монеты, выпущенные иностранными эмитентами,— их поставкой на российский рынок занимается в основном Сбербанк. Они, как и монеты российской чеканки, имеют потенциал роста стоимости, который зависит от тех же факторов: тиража, тематики и дизайна. Кстати, дизайн иностранных монет гораздо разнообразнее, чем у монет отечественного изготовления. Зарубежная практика далеко ушла в части новых технологий чеканки памятных монет. Например, используются различные вставки из драгоценных и полудрагоценных камней, голограммы, выпускаются монеты с цветным эмалевым покрытием, применяются технологии, предусматривающие использование сочетаний различных металлов. И если в мировой практике это распространено, то у нас делаются только первые шаги в этом отношении. Из ближнего зарубежья Сбербанк предлагает монеты Армении, Белоруссии, Казахстана. Можно также купить монеты США, Австралии, Китая и экзотических государств, таких как Острова Кука, Сан-Марино, Вануату, Тувалу.

     Кроме того, иностранные монетные дворы  чеканят монеты по заказу Сбербанка. "По нашей инициативе по заказу Национального банка Республики Беларусь Польским монетным двором были выпущены монеты, посвященные русским сказкам, со вставками из драгоценных камней, дизайн которых был разработан нашими специалистами. Такое сотрудничество называется роялти, когда монетный двор одного государства чеканит монеты под именем третьей стороны. Например, монеты из серии "Властелин колец" были отчеканены Британским королевским монетным двором по соглашению с Новой Зеландией за определенное вознаграждение. Монеты "Властелин колец" в данном случае являются официальным платежным средством Новой Зеландии, а их производством и реализацией занимается королевский монетный двор. Дело в том, что дизайн монет, выпущенных британским монетным двором и являющихся законным платежным средством Великобритании, согласовывается с королевой Великобритании".  

 В рамках своей  эмиссионной деятельности Банк России выпускает в обращение памятные монеты из драгоценных и недрагоценных металлов и инвестиционные монеты из драгоценных металлов, которые распространяются как внутри страны, так и за границей. Этой деятельностью Банк России занимается с момента своего основания – с 1992 года (ранее, в 1965 – 1991 годах памятные и инвестиционные монеты выпускались Государственным банком СССР).  Центральное место в выпусках Банка России в последние годы занимают монеты исторической и спортивной серий, таких долгосрочных  программ как "Выдающиеся личности России", "Памятники архитектуры России", "Россия во всемирном культурном и природном наследии ЮНЕСКО", "Золотое кольцо России", "Вооруженные силы Российской Федерации", "Красная книга", "Сохраним наш мир", "Лунный календарь" и других.  В 1996 году российским гражданам впервые были предложены новые для отечественного рынка монеты инвестиционного назначения. Это – золотой червонец 1975 – 1982 годов обычного качества и серебряная монета 1995 года выпуска с изображением соболя. В соответствие с решением Совета директоров Банка России от 5 марта 2001 года золотые червонцы  обычного качества и серебряная монета "Соболь" обращаются на территории Российской Федерации в качестве законного средства платежа наряду с монетами новых образцов, выпущенных в обращение с 1 января 1998 года. В феврале 2006 года Банк России выпустил в обращение новую золотую монету инвестиционного назначения с изображением Георгия Победоносца и в 2009 году - аналогичную монету из серебра.    

       Золотой червонец обычного качества, золотая монета "Георгий Победоносец", серебряная монета "Соболь", а также золотые монеты серии "Знаки зодиака" обладают статусом и техническими характеристиками монет из драгоценных металлов, операции с которыми в соответствии с положениями статьи 149 части второй Налогового кодекса Российской Федерации не подлежат обложению налогом на добавленную стоимость. Эти положения, а также относительно невысокая стоимость изготовления указанных выше монет делают возможным их обращение по ценам, приближенным к стоимости содержащихся в них драгоценных металлов.     

       Тем самым создаются предпосылки  для использования золотых и  серебряных монет в качестве самостоятельного инструмента для вложения свободных денежных средств.

       Монеты Банка России изготавливаются  на Московском и Санкт-Петербургском монетных дворах, отличаются высоким уровнем художественного оформления и безукоризненным качеством чеканки, пользуются признанием и устойчивым спросом как в самой России, так и за ее пределами, неоднократно отмечались призами по результатам опросов, проводимых специализированными иностранными нумизматическими изданиями и организациями.    

       Распространителями памятных и  инвестиционных монет Банка России  на отечественном рынке являются  кредитные организации Российской  Федерации (в настоящее время – это более 100 коммерческих банков). Основная часть тиражей монет распространяется учреждениями Сберегательного банка Российской Федерации. [сайт cbrf]

       1.5 Роль и значение коммерческих банков на рынке драгоценных металлов и драгоценных камней

     Деятельность  коммерческих банков на рынке драгоценных металлов и драгоценных камней активизировалась относительно недавно. Целью деятельности коммерческих банков на рынке драгоценных металлов является привлечения капиталов для развития золотодобывающей отрасли и создания нового банковского рынка.

     В последние годы, как в России, так и за рубежом эксперты отмечают наличие двух, на первый взгляд взаимоисключаемых тенденций: универсализации и специализации банковской деятельности, подчеркивая, что со специализацией банков усиливаются тенденции к универсализации. Традиционно занимавшиеся в большей степени теми или иными операциями коммерческие банки вторгаются в смежные сферы деятельности. Следовательно, вид коммерческого банка (универсальный, отраслевой, специального назначения, региональный и т.п.) определяется наряду с содержанием его операций степенью развития экономики страны, кредитных отношений, денежного и финансового рынков.