Операции коммерческих банков с ценными бумагами

 

       Федеральное государственное  образовательное  учреждение

       высшего профессионального  образования

       «Финансовая академия при Правительстве  Российской Федерации»

       (Финакадемия)

       ____________________________________________________________________ 

       Институт  сокращённых программ 
 
 
 
 
 
 

                 Курсовая работа

 
 

     Дисциплина: "Рынок ценных бумаг" 

     Тема: Операции коммерческих банков с ценными бумагами 
 
 
 
 
 
 
 

                                       Студент ИСП (группа 2 ФМ):

                                       Пустовит  И.А. 

                                       Проверила:

                                         доц.  Пронина Н.Н. 
 
 
 
 
 

                                                     Москва

                                                    2007 год 

Содержание 

Введение                    3

1. Сущность  ценных бумаг и операций с  ними коммерческих банков          4

   1.1. Понятие и классификация ценных  бумаг             4

1.1.1 Общая характеристика акций              7

1.1.2 Общая  характеристика облигаций             8

1.1.3 Общая  характеристика государственных  ценных бумаг          9

1.1.4 Депозитные  и сберегательные сертификаты 

    коммерческих  банков              10

1.1.5 Чек  и коносамент              10

1.1.6 Вторичные  и производные ценные бумаги          11

   1.2. Операции банков с ценными  бумагами            12

1.2.1. Коммерческие банки как эмитенты  ценных бумаг         12

1.2.2. Коммерческие банки как инвесторы  и финансовые посредники       19

1.2.3. Брокерские и дилерские операции  банков с ценными бумагами       23

1.2.4. Трастовые (доверительные) операции  коммерческого банка       25

1.2.5. Коммерческие банки как профессиональные  участники РЦБ       27

2. Проблемы и пути совершенствования коммерческих банков

на рынке  ценных бумаг                29

Заключение                 37

Список  литературы                 39

 

Введение

     Экономическая практика 90-х гг. подтвердила, что  одним из главных средств восстановления и развития рыночных методов хозяйствования являются ценные бумаги, фиксирующие право собственности на капитал.

     Значимость  банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве  стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую роль.

     Коммерческие  банки могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве финансовых посредников (приобретать ценные бумаги с целью извлечения дохода, выпускать собственные ценные бумаги и т.д.) и профессиональных участников (осуществлять брокерскую, дилерную и депозитную деятельность).

     Особый  интерес представляет выпуск ценных бумаг коммерческими банками.

     В настоящее время продолжаются процессы создания новых акционерных банков, расширение капитала функционирующих  и преобразование паевых банков в акционерные, сопровождающиеся эмиссией акций банков.

     Банковские  облигации в России не пользуются большой популярностью, хотя в мировой  практике они занимают значительное место на финансовом рынке.

     Внедрением  новых и совершенствование существующих вексельных программ занимается большинство коммерческих банков на современном этапе.

     Именно  по этим причинам я выбрал тему курсовой работы – «Операции коммерческих банков с ценными бумагами».

     Предметом исследования курсовой работы являются банковские операции.

     В первой главе рассмотрены, основные виды ценных бумаг, различные операции банков с ценными бумагами; во второй главе рассмотрены проблемы коммерческих банков на рынке ценных бумаг России.

 

     1. Сущность ценных  бумаг и операций  с ними коммерческих  банков

     1.1. Понятие и классификация  ценных бумаг

     Под ценными бумагами понимаются специальным  образом оформленные финансовые документы, предъявление которых необходимо для реализации выраженного в них права. Специфика и закономерности процессов первичного и вторичного обращения ценных бумаг определяются в зависимости от их типа.

     Ценная  бумага - это особая форма существования  капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход, наряду с его существованием в денежной, производительной и товарной формах.

     Ценная  бумага выполняет следующие функции:

     1) перераспределяет денежные средства  между: отраслями и сферами  экономики; территориями и странами; группами и слоями населения; населением и сферами экономики;

     2) предоставляет определенные дополнительные  права ее владельцу помимо  права на капитал (на участие  в управлении, соответствующую информацию);

     3) обеспечивает получение дохода  на капитал или возврат самого  капитала.

     Все ценные бумаги подразделяются на основные и производные. К основным относятся: первичные ценные бумаги - те, которые основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги - это акции, облигации, векселя, закладные; вторичные ценные бумаги - те, которые выпускаются на основе первичных ценных бумаг - варранты, депозитарные расписки. К производным относятся - фьючерсные контракты и свободнообращающиеся опционы.

     Ценная  бумага имеет ряд характеристик - временные, пространственные, рыночные. К временным характеристикам  относится:

     1) срок существования - т. е. когда  была выпущена ценная бумага, на какой период - срочные и  бессрочные ценные бумаги;

     2) происхождение - от первичной  основы или от других ценных  бумаг - первичные и вторичные  ценные бумаги.

     К пространственным характеристикам относится:

     1) форма существования - наличные  и безналичные ценные бумаги, которые в соответственной форме  фиксируют права, связанные с  владением ценными бумагами. Безналичные подразделяются на: бездокументарные (акции и государственные долговые обязательства, так же векселя) и централизованно хранящиеся документарные. Наличные ценные бумаги - документарные бумаги без их обязательного централизованного хранения;

     2) национальная принадлежность - отечественные  или иностранные ценные бумаги;

     3) территориальная принадлежности - зависит от того, в каком регионе были выпущены ценные бумаги.

     К рыночным характеристикам относится:

     1) тип актива, лежащий в основе  ценной бумаги - это может быть  товар, деньги, совокупные активы  фирмы, в связи с этим выделяют фондовые (акции и облигации, которые выпускаются в условиях их тесной привязки к основным капиталам эмитента) и коммерческие (векселя и чеки - в силу недостатка оборотных средств) ценные бумаги;

     2) порядок владения - на предъявителя, именные и ордерные;

     3) форма выпуска - эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги;

     4) форма собственности и вид  эмитента - прямые и гарантированные,  которые делятся на муниципальные, правительственных учреждений, государственных предприятий и государства;

     5) характер обращаемости - рыночные (свободно обращающиеся на вторичном рынке) и нерыночные (не могут свободно обращаться). Среди рыночных выделяют допущенные к биржевой котировке и не допущенные к биржевой котировке;

     6) по срокам обращения - срочные  (облигации, векселя и чеки), которые подразделяются на: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (5-30 лет) и без указания срока действия (акции и сертификаты);

     7) уровень риска - безрисковые и  рисковые;

     8) форма доходов - процентные (купонные) с фиксированной ставкой или с плавающей ставкой, процентные (бескупонные), дисконтные (бескупонные), индексируемые, выигрышные, премиальные;

     9) доходность - высокодоходные, среднедоходные, низкодоходные и бездоходные;

     10) форма вложения средств владельца  - долговые, которые предусматривают возврат суммы долга к определенной дате и долевые, которые свидетельствуют о вложении определенной доли их владельца в капитал эмитента;

     Кроме этого ценные бумаги отличаются по надежности. Обнаружена зависимость между риском, связанным с данной ценной бумагой и доходом по ней. Прибыль, которую приносят ценные бумаги, пропорционально возрастает с риском, которому подвергаются капиталы вкладчика в эти ценные бумаги. Существуют так же конвертируемые ценные бумаги, которые при определенных условиях могут обмениваться на другие виды бумаг.

     В России в качестве ценных бумаг, кроме  указанных выше, есть векселя, депозитные и сберегательные банковские сертификаты, коносаменты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, приватизационные ценные бумаги (чеки), иностранные бумаги в иностранной валюте.

     Основные  виды ценных бумаг.

     В самом общем виде классификацию  основных инструментов рынка ценных бумаг можно представить следующим образом. В зависимости от характера сделок, лежащих в основе выпуска ценных бумаг, а также целей их выпуска, они подразделяются на фондовые (акции, облигации) и коммерческие бумаги (коммерческие векселя, чеки, складские, залоговые свидетельства).

     Фондовые  ценные бумаги, как правило, отличаются массовым характером эмиссии. Они подразделяются на две основные группы: государственные и негосударственные.

     С учетом различий в порядке оформления передачи ценных бумаг выделяются оборотные ценные бумаги, к ним относятся казначейские и коммерческие векселя, акции и облигации на предъявителя, чеки, депозитные сертификаты и т.д.

     Исходя  из особенностей обращения отдельных  финансовых инструментов на рынке ценных бумаг выделяются рыночные и нерыночные ценные бумаги. Первые свободно продаются  и покупаются в рамках биржевого  или внебиржевого оборота и не могут быть предъявлены эмитенту досрочно.

     Вторые, наоборот, не имеют вторичного обращения (т.е. хождения на бирже и за ее пределами), но могут быть возвращены эмитенту досрочно, например, целый ряд государственных и нерыночных обязательств, акции трудовых коллективов.