Оценка финансового состояния предприятия

     Рассмотрим  методику определения основных коэффициентов  и показателей, характеризующих  эффективность деятельности предприятия, его активы и пассивы.

     Текущая платежеспособность выступает внешним  проявлением финансового состояния  предприятия. Финансовая устойчивость – внутренняя сторона платежеспособности, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, денежных потоков.

     Анализ  финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных  показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции трудно привести в сопоставимый вид.

     Они рассчитываются в виде соотношения  абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет [5, с. 326].

     Кроме того, для оценки финансового состояния  необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующие оптимальные или критические, с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей. Определить значение этих коэффициентов за истекший период, сделать вывод о том, как изменились отдельные характеристики финансового состояния за отчетный год.

2. оценка  финансового состояния  предприятия

1. Анализ  ликвидности баланса

     Устойчивость  финансового положения организации  в значительной степени зависит  от целесообразности вложения финансовых ресурсов в активы, величина и структура  которых в процессе функционирования организации претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление  об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений  можно получить с помощью вертикального  и горизонтального анализов данных бухгалтерской отчетности.

     Основой вертикального анализа является представление бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих  структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательный элемент анализа –  динамические ряды этих величин, что  позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе  хозяйственных средств и источников их покрытия.

     Как положительную тенденцию следует  рассматривать сокращение удельного  веса дебиторской задолженности  в активе баланса. В структуре  источников средств положительной  тенденцией является увеличение доли собственного капитала.

     Горизонтальный  анализ отчетности заключается в  построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых  абсолютные показатели дополняются  относительными, характеризующими темпы роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), благодаря чему можно анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Горизонтальный анализ отчетности позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности [10, с. 98].

     Вертикальный  и горизонтальный анализ бухгалтерской  отчетности предприятия проводится в соответствии с Приложением 4 к  постановлению Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики  Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004 г. № 81/128/65 «Об утверждении инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности» (зарегистрировано в Национальном реестре правовых актов Республики Беларусь 4 июня 2004 г. № 8/11057) [2].

     Проведем  вертикальный и горизонтальный анализ отчетности исследуемого в курсовой работе предприятия ИУЧП «Сладушка» и сделаем соответствующие выводы по результатам анализа.

Таблица 2.1 – Структура актива баланса ИУЧП «Сладушка»

     Как видно из данных таблицы 2.1, актив бухгалтерского баланса предприятия состоит из внеоборотных и оборотных активов.

     На  начало периода актив баланса  имел следующую структуру:

• внеоборотные активы – 2,42%;
• оборотные активы – 97,58%.

     На  конец периода актив баланса  имел следующую структуру:

• внеоборотные активы – 0,81%;
• оборотные активы – 99,19%.

     Таким образом, за период удельный вес внеоборотных активов в балансе предприятия снизился на 1,61%, а удельный вес оборотных активов возрос на 1,61%.

     Изменения в структуре активов предприятия  произошли под влиянием следующих  факторов:

• снижения удельного веса основных средств (-1,48%);
• снижения удельного веса нематериальных активов (-0,13%).

     Изменения в структуре активов предприятия  произошли под влиянием следующих  факторов:

• увеличения удельного веса запасов и затрат (+29,83);
• роста удельного веса отгруженных товаров (+4,74%);
• роста удельного веса денежных средств (+7,92%).

     Таким образом, на основании данных таблицы  по анализу активов предприятия  на начало и конец периода можно  сделать основной вывод: в составе  активов предприятия произошли  существенные структурные сдвиги в  сторону увеличения оборотных активов.

Таблица 2.2 – Структура пассива баланса ИУЧП «Сладушка»

 

     Как видно из данных таблицы 2.2, приведенных в таблице на начало периода укрупненно основными источниками формирования пассивов предприятия являлись:

• источники собственных средств (стр.590) – 12,26%;
• доходы и расходы (стр.690) со знаком «минус» – 69,28%;
• расчеты (стр.790) – 157,02%.

     На  конец периода основные пассивы  предприятия сформировались за счет следующих источников:

• источники собственных средств (стр.590) – 0,23%;
• доходы и расходы (стр.690) со знаком «минус»– 19,23%;
• расчеты (стр.790) – 119,01.

     Таким образом, видно, что в наибольшей степени структура пассивов предприятия  изменилась за счет изменения:

• источников собственных средств (уменьшение) – на 12,23% или на 10 558 тыс. руб.;
• доходов и расходов – увеличение удельного веса на 50,05%, но снижение суммы на 2 012 тыс. руб.;
• средств в расчетах – уменьшение удельного веса на 38,01%, но увеличение суммы на 263 616 тыс. руб.

     Уменьшение  источников собственных средств в составе пассивов предприятия является отрицательным фактором. Предприятию следует отслеживать уровень собственных источников в составе пассивов и предотвращать снижение удельного веса собственных источников средств.

     В нашем случае основным источником собственных  средств являются:

• уставный фонд;
• добавочный фонд.

     Изменение в составе этого источника  пассивов произошло за увеличения размера  нераспределенного убытка.

     Изменение структуры пассивов предприятия  можно оценить отрицательно, так  как пассивы предприятия стали  менее сбалансированы по источникам, что не способно предотвратить негативное воздействие кратковременных экономических  рисков.

     В экономической практике для анализа  финансового состояния промышленного  предприятия используются финансовые коэффициенты. Именно поэтому, мы при  анализе финансового состояния  рассчитаем финансовые коэффициенты по данным предприятия, проанализируем их изменение за период и сделаем соответствующие выводы о качестве таких изменений. К таким показателям относятся:

• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
• коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами;
• коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами.

     Результаты  расчета показателей на основе данных бухгалтерского баланса приведены  в таблице 2.3. 

Таблица 2.3 – Расчет ключевых показателей, характеризующих удовлетворительную структуру бухгалтерского баланса ИУЧП «Сладушка»

       

     На  основании коэффициентов приведенных  в таблице 2.3 можно сделать следующие выводы:

     Коэффициент текущей ликвидности характеризует  степень покрытия краткосрочных  обязательств оборотными активами предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности  на начало и на конец отчетного  периода горит о невозможности предприятия покрыть полностью свои краткосрочные обязательства собственными оборотными активами. Значение коэффициента находится значительно ниже минимального установленного норматива, поэтому можно утверждать, что текущая ликвидность имеет стабильно неустойчивый характер.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует, какая часть  оборотных активов предприятия  сформирована за счет собственных средств. Значение данного коэффициента говорит  о финансовой неустойчивости предприятия, так как зависимость деятельности предприятия от заемных источников средств очень велика.

     Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует неспособность  организации рассчитаться по своим  финансовым обязательствам после реализации активов.

     Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами свидетельствует  о том, что предприятие не имеет  просроченных финансовых обязательств.

     По  итогам анализа показателей данной группы можно сделать вывод о  том, что предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса и является некредитоспособной организацией с  высоким уровнем неплатежеспособности.

2. Оценка  платежеспособности

     Платежеспособность  предприятия – его способность  своевременно производить платежи  по своим срочным обязательствам. В процессе анализа изучается  текущая и перспективная платежеспособность.

     На  основании информации ф. №4 о денежных потоках можно рассчитать следующие  коэффициенты платежеспособности:

     1) Коэффициент общей платежеспособности (КОП):

      ;

      .

     2) Коэффициент срочной платежеспособности (КСП):

      ;