Образование валютного рынка, валютное регулирование и валютный контроль

Образование валютного рынка, валютное регулирование и валютный контроль.

Содержание

Введение…………………………………………………………………………2

Глава 1 Валютный рынок, сущность, понятие и основные элементы валютного рынка……………………………………………………………....4

1.1       Основная характеристика валютного рынка…………………………….4          

1.2       Формирование и факторы, влияющие на валютный курс………………6

Глава 2 Теоретические основы проведения валютных операций банков второго уровня………………………………………………………………...10

2.1     Основные принципы осуществления валютных операций…………...10

2.2     Открытие и введение счетов банками в иностранной валюте………..15

2.3     Регулирование валютных операций в Республике Казахстан………..18

2.4     Валютные сделки………………………………………………………..19

2.5   Валютный контроль..……………………………………...………….…28

Глава 3 Состояние валютного рынка Казахстана…………………….….31

3.1     перспективы развития Казахстанского валютного рынка…………....31

Заключение …………………………………………………………………….35

Список использованной литературы………………………………………….37

Введение

У каждой страны есть свои деньги. Они служат средством обмена или средством платежа, единицей счета, средством сохранения стоимости, а также используются как мера отложенных платежей. Причем не только на внутреннем, но и на внешнем рынке в качестве национальной валюты. Но ведь национальных валют столько же, сколько и суверенных государств. Следовательно, существует такое же количество обособленных структур процентных ставок и государственных налоговых политик. 

Экономика любого государства не может существовать без развитого финансового рынка. Составной частью финансового рынка является валютный рынок. Валютный рынок – это  сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операции по купле-продаже иностранной валютой и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала. На валютном рынке сталкиваются спрос в лице покупателя и предложение в лице продавца. На рынке любой экономический субъект (государство, хозяйствующий субъект, гражданин) всегда выступает только в качестве продавца или покупателя. Каждый из них имеет свои финансовые интересы, которые могут совпадать или не совпадать. При совпадении интересов происходит купля-продажа валютных ценностей. Поэтому валютный рынок - своеобразный инструмент согласования интересов продавца и покупателя валютных ценностей. Любое действие продавца или покупателя на рынке связано с коммерческим риском. Коммерческий риск представляет собой опасность возможных потерь от осуществления той или иной финансово-коммерческой деятельности. Валютный рынок содержит также понятие валютного риска – получения хозяйствующим субъектом дополнительных расходов или доходов в зависимости от изменения курсов валют.

Появление в действующем законодательстве нормативной базы, регламентирующей валютные правоотношения резидентов и нерезидентов Республики Казахстан, было обусловлено особенностями экономического развития государства, попыткой защиты национальной валюты РК, а также необходимостью систематизировать большое количество так называемых «валютных ограничений» (норм, не позволяющих в ряде случаев свободно осуществлять валютные операции), «разрозненное» существование которых создавало определенные трудности, как для их толкования, так и для их практического применения. Конечно же, существование такой нормативной базы нуждается в мощной практической поддержке, то есть подразумевает наличие административного механизма, способного в случае необходимости создать условия для контроля за исполнением действующего законодательства при осуществлении валютных операций и в случае выявления нарушений привлечь к ответственности нарушителей. Необходимо отметить, что валютный контроль является только надстройкой системы валютного регулирования в целом (если такая система предполагает наличие валютных ограничений) и решает вполне конкретный задачи, поставленные перед ним в тот или иной момент экономического развития общества.

Главной целью моей курсовой работы является подробное изучение валютного рынка, операции, проводящие коммерческие банки и валютные сделки.

Актуальность моей работы в том, что данный сектор экономики еще мало изучен и на сегодняшней день является наиболее популярным. Так как при правильном определении денежно- кредитной и валютной политики можно значительно приумножить собственный капитал.

       В данной курсовой работе решаются следующие задачи:

- теоретические аспекты валютного рынка;

- валютные сделки, на основе которых осуществляют валютные операции;

- регулирование и контроль валютных операций.

      Глава 1 Валютный рынок, сущность, понятие и основные элементы валютного рынка

1.1 Основная характеристика валютного рынка

Началом истории формирования валютного рынка Казахстана можно считать 1991 год, когда республика определила приоритеты формирования самостоятельной валютной политики. Это была мера защиты экономических интересов страны в условиях распада СССР.

В этот период на территории республики допускалась розничная торговля и оказание услуг за иностранную валюту через специально созданные для этого валютные магазины «Березка».

В сделках внутри страны люди используют национальную валюту, но для проведения операций за границей им нужна иностранная валюта.

Валютный рынок – это официальный центр, где совершается купля- продажа валют (иностранных или национальных) по курсу, складывающему на основе их спроса и предложения.

Валютный рынок - это так же отношение не только между его субъектами (т.е. в основном между банками), но и между банками и их клиентами.

Главная характерная черта валютного рынка заключается в том, что на нем денежные единицы противостоят друг другу только в виде записей по корреспондентским счетам. Валютный рынок представляет собой преимущественно межбанковский рынок, поскольку именно в ходе межбанковских операций непосредственно формируется курс валюты. Роль валютного рынка в экономике определяется его функциями:

- обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов;

- формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения;

- механизм для защиты от валютных рисков и приложения спекулятивных капиталов;

- инструмент государства для целей денежно - кредитной и экономической политики.

Главной задачей валютного рынка, является организация бесперебойной системы обмена национальных денежных единиц, которые являются законным платежным средством только на территории данного государства, на иностранные. Состояние дел на валютном рынке может служить индикатором здоровья  внутренней экономики. Если на рынке валют наблюдается быстрый приток денежных средств, значит, в остальных секторах финансового рынка, а, следовательно, и в экономике в целом наблюдается кризис. В случае если в стране идет экономический рост, а денежные капиталы направляются в более прибыльные отрасли экономики, объем операций на валютном рынке падает до того уровня, который необходим для обслуживания участников внешнеэкономической деятельности, а так же оптимального  числа участников спекулятивного сектора рынка.

Валютные операции между участниками валютного рынка невозможны без обмена валютами и определения их пропорций. Под обменом одной валюты на другую понимается их покупка или продажа, то есть конверсия. Такие операции называются конверсионными. Пропорции их обмена устанавливаются через валютную котировку.

Существуют несколько методов котировки иностранной и национальной валюты:

1.            Прямая котировка;

2.            Косвенная котировка;

3.            Кросс-курс.

Прямая котировка – количество национальной валюты за единицу иностранной. Обычно валюты сравниваются с американским долларом: количество национальной валюты за один доллар США (здесь доллар является торгуемой валютой и базой котировки). Использование доллара США в виде базовой валюты отражает роль американской валюты в качестве общепризнанной и наиболее потребляемой расчетной единицы, используемой в международной торговле.

Косвенная (обратная) котировка – количество иностранной валюты, выраженное в единицах национальной валюты. Обычно это менее распространенный вид написания валютного курса.

Например, при использовании прямой котировки курс доллара к казахстанскому тенге будет выглядеть так USD/KZT = 119,82.

При использовании косвенной котировки курс доллара к казахстанскому тенге будет выглядеть как KZT/ USD= 1/119,82= 0,0083 с округлением до четвертого знака после запятой.

В косвенной котировке доллар выступает в качестве валюты котировки, а другая валюта выступает в виде базы котировки.

Кросс-курс (cross-rates) – Представляет соотношение между двумя валютами по отношению к третьей валюте. К числу наиболее активных рынков конверсионных операций по кросс - курсам относятся евро к японской иене, фунт стерлингов к евро, евро к швейцарскому франку и др.К кросс-курсам также относится курс казахстанского тенге к рублю KZT/RUB.Кросс- курсы по валютам, объем торговли в которых незначителен, порой сложно получить в чистом виде, однако сделку возможно осуществить через доллар США.

Разница между курсом покупателя и продавца - маржа - является для банка источником дохода, за счет которого он покрывает расходы по осуществлению сделки и в определенной степени служит для страхования валютного риска.

В процессе совершения сделок с валютой банк получает одну валюту на другую. Соотношение требований и обязательств банка в иностранной валюте определяют его валютную позицию. Если требования и обязательства совпадают, валютная позиция считается закрытой, при несовпадении - открытой. Открытая позиция может быть двух типов: короткая и длинная. Позиция, при которой обязательства по данной валюте превышают требования, называется короткой, а если требования превышают обязательства - длинной.

Размер открытой валютной позиции уполномоченного банка определяется как разница между суммой иностранной  валюты, купленной банком за свой счет, начиная с 1 января отчетного года, и суммой, проданной  банком  за  свой  счет за тот же период времени иностранной валюты.

Валютная нетто-позиция является результатом сальдирования позиции по всем иностранным валютам, т.е сложение всех длинных позиций и всех коротких позиций и их взаимозачет.

Для операций уполномоченного банка по купле - продаже иностранной   валюты   на  внутреннем  валютном  рынке  Республики Казахстан  за  тенге устанавливается  лимит   открытой   валютной позиции.

Открытая валютная позиция сопровождается валютным риском, возникновение убытков банка вследствие изменения курса валюты, поэтому агентство по финансовому надзору при помощи пруденциальных нормативов ограничивает деятельность банка следующего размер:

1.      размер открытой валютной позиции (длинной или короткой), не должен превышать 12,5 % величины собственного капитала банка.

2.      валютная – нетто позиция не должна превышать 25 % величины собственного капитала банка.

1.2 Формирование и факторы, влияющие на валютный курс.

В рамках валютной политики, проводимой Центральным банком в стране, устанавливается определенный режим валютного курса. Выбор режима валютного курса определяется целью валютной политики государства и зависит от экономического потенциала страны, ее позиций на мировой арене. В мировой практике существует различные варианты режимов валютных курсов. Российский экономист Ф. Гйнулин обосновывает пять вариантов установления валютных курсовых соотношений между национальной валютой и валютами других стран:

1.      фиксированный курс;

2.      плавающий курс;

3.      регулируемое или «грязное» плавание;

4.      «ступенчатое» плавание;

5.      совместное плавание, или принцип «валютной змеи».

По мнению казахстанского экономиста А. Нурсеит, последние три вида являются подвидами плавающего валютного курса.

По мнению автора, необходимо выделить три основных варианта режима валютного курса:

1.    режим фиксированной валютный курс с привязкой к одной валюте;

2.    режим свободно плавающего валютного курса;

3.    режим регулируемого валютного курса.

Фиксированной валютный курс с привязкой к одной валюте наиболее эффективными является для тех стран, большая часть торговли которых приходится на одну или несколько больших развитых стран с устойчивой национальной валютой, низкой инфляцией, привлекательной макроэкономической политикой.

Основными преимуществами данного режима являются стабильные цены, возможность снижения инфляции и процентных ставок до уровня страны привязки, создание благоприятных условий для внешней торговли с этой страной, а также для развития внутреннего товарного производства. Однако при таком режиме страна теряет самостоятельность в вопросах установления обменного курса по отношению к валютам других стран.

Режим свободно плавающего валютного курса в настоящее время применяют следующие развивающиеся страны: Филиппины, Корея, Индонезия, Таиланд, Монголия, Индия, Бразилия, Чехия, Казахстан, Турция.

Основные преимущества этого режима: Центральный банк имеет возможность проводить самостоятельную денежно- кредитную политику; для поддержания курса национальной валюты не требуются валютные интервенции и значительного золотовалютные резервы; защита экономики от внешних шоков.

К недостаткам режима можно отнести то, что высокая изменчивость курса затрудняет производство и торговлю, де5лает экономику чрезмерно чувствительной к конъектурным явлениям и спекуляции на мировом валютном рынке; уязвимость от внутренних шоков; сокращение объемов внешней торговли и потенциально достижимого темпа роста экономики; более высокий уровень инфляции.