Оборотные средства предприятия

    Эти меры должны применяться, если их можно использовать, не повышая затрат и не снижая объема продаж.

    Ускорение оборачиваемости оборотных средств  зависит от времени их нахождения на всех стадиях производственного  цикла. Значительные резервы ускорения  оборачиваемости сосредоточены  на стадии хранения производственных запасов, комплектующих на складах.

    В процессе анализа оборачиваемости  оборотного капитала рассчитываются следующие показатели, которые являются относительными показателями финансового состояния предприятия.

    Коэффициенты  оборачиваемости, характеризующие капиталоотдачу, выраженную в отношении величины выручки от реализации продукции к средней величине оборотного капитала:

     К_об = V_p / К_об      (13), где:

    Vp - выручка от реализации продукции;

    К_об - средняя величина оборотного капитала.

    Показатель  оборачиваемости оборотного капитала в днях (Р_о), определяющий период прохождения оборотным капиталом одного оборота:

     

      (14), где:

    К_о - средняя величина оборотного капитала;

    V_p - выручка от реализации продукции;

    Т - длительность анализируемого периода в днях.

    Коэффициент загрузки или коэффициент закрепления  использования оборотного капитала, показывающий сумму оборотного капитала, приходящуюся на единицу полученной выручки от реализации продукции можно исчислить следующим образом:

     К_zок = К_о / V_p    (15).

    При ускорении оборачиваемости потребность  в оборотном капитале снижается, и наоборот. Величину высвобождения или необходимости привлечения дополнительных источников оборотного капитала , можно вычислить расчетным путем:

     

   (16) где:

    K₀¹ и К₀⁰ - средняя величина оборотного капитала за отчетный и предшествующий периоды;

    к_pr - коэффициент прироста производства продукции.

    Анализ  финансовых коэффициентов заключается  в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. [13, с. 337]

    Система относительных финансовых коэффициентов  в экономическом смысле подразделяется на ряд характерных групп:

1. Оценка рентабельности предприятия:
1. Общая рентабельность предприятия = балансовая прибыль / средняя стоимость имущества предприятия * 100%;
2. Чистая рентабельность = чистая прибыль / средняя стоимость имущества предприятия * 100%;
3. Чистая рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / средняя величина собственного капитала * 100%;
4. Общая рентабельность производственных фондов = балансовая (валовая) прибыль / средняя стоимость основных производственных и оборотных материальных активов * 100%.
2. Оценка эффективности управления или прибыльность продукции:

1. Чистая прибыль на 1 руб. оборота = чистая прибыль / продукция (оборот) * 100%;

2. Прибыль от реализации продукции на 1 руб. реализации продукции = прибыль от реализации / продукция * 100%;
3. Прибыль от всей реализации на 1 руб. оборота = прибыль от всей реализации / продукция * 100%;
4. Общая прибыль на 1 руб. оборота = балансовая прибыль / продукция * 100%.

3. Оценка деловой активности или капиталоотдачи:

    3.1 Общая капиталоотдача (фондоотдача) = Продукция (оборот) / средняя стоимость имущества;

    3.2 Отдача основных производственных средств и нематериальных активов = Продукция / средняя стоимость основных производственных средств и нематериальных активов;

3. Оборачиваемость всех оборотных активов = продукция / средняя стоимость оборотных активов;
4. Оборачиваемость запасов = продукция / средняя стоимость запасов;
5. Оборачиваемость дебиторской задолженности = продукция / средняя величина дебиторской задолженности;
6. Оборачиваемость банковских активов = продукция / средняя величина свободных денежных средств и ценных бумаг;
7. Оборот к собственному капиталу = продукция / средняя величина собственного капитала.

4. Оценка рыночной устойчивости.

    Финансовые  коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Их следует рассчитывать на определенную дату составления балансов и рассматривать в динамике.

5. Оценка финансовой устойчивости

    Одна  из важнейших характеристик финансового  состояния экономического субъекта - стабильность его деятельности и платежеспособности. Организация считается платежеспособной, если остатки на балансе денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и активные расчеты покрывают ее краткосрочные обязательства. Таким образом, платежеспособность организации можно выразить в виде неравенства:

     ДС + РД + ПО > КО + КЗ  (17).

    Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Детализированный анализ финансового состояния организации можно проводить с использованием абсолютных и относительных показателей. Анализ обеспеченности источниками формирования можно проводить либо по запасам, либо одновременно по запасам и затратам. Сущность анализа финансового состояния с помощью абсолютных показателей заключается в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов и затрат. [12, с. 246]

    В целях анализа целесообразно  рассмотреть многоуровневую систему  покрытия запасов и затрат. В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов и затрат, можно приближенно судить об уровне финансовой устойчивости и платежеспособности экономического субъекта.

    Для более глубокого анализа финансового  состояния организации в дополнение к абсолютным показателям целесообразно рассчитать ряд относительных показателей - финансовых коэффициентов: [13, с. 587]

• коэффициент автономии (К_а) рассчитывается как отношение величины собственного капитала к итогу баланса:

     К_а = КР / Б    (18)

    Нормальное  минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Этот коэффициент характеризует долю собственников организации в общей сумме средств, авансируемых в ее деятельности.

    Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов положение данного экономического субъекта.

• коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_з/c) рассчитывается как отношение величины обязательств организации к величине ее собственных средств:

     К_з/с = ип / кр   (19)

    Коэффициенты  К_з/с и К_а взаимосвязаны:

     К_з/с = 1 / К_а – 1  (20)

    Нормальное  ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств К_з/с > 1. Данный коэффициент показывает, какая величина средств, авансируемых в деятельность организации, финансируется за счет привлеченных источников средств:

• коэффициент маневренности собственного капитала (K_м) рассматривается как отношение величины собственных оборотных средств к об" щей величине источников собственных средств:

     К_м = СОС / КР     (21)

    Нормальное  ограничение коэффициента К_м > 0,5. Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована;

• коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (К_о) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат:

     К_о = СОС / 33    (22)

    Нормальное  ограничение коэффициента К_о > 0.1. Этот коэффициент показывает степень обеспеченности собственными источниками покрытии запасов и затрат и является одним из критериев для характеристики неплатежеспособности или же платежеспособности предприятия.

• коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств (К_с/п) рассчитывается как отношение величины собственного капитала к величине привлеченного капитала:

     К_с/п = КР / ИП    (23)

    Нормальное ограничение коэффициента К_с/п > 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных источников;

• коэффициент финансовой зависимости (К_ф/з) рассчитывается как отношение величины валюты баланса-нетто к величине собственного капитала:

     К_ф/з = БН / КР  (24)

    Нормальное  ограничение коэффициента Кф/з > 1.25. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств  в финансировании организации. Если его значение снижается до единицы, это означает, что деятельность организации полностью финансируется собственными источниками средств. 
Заключение.

    В начале исследования нами была поставлена цель: анализ сущности и значения оборотных средств в деятельности организации, характеристика состояние оборотного капитала в разрезе отраслей экономики, изучение источников формирования и эффективности их использования, для достижения которой нужно было решить несколько локальных задач.

    При решении первой локальной задачи, а именно характеристика оборотных  средств как экономической категории, мы сделали следующие выводы.

    Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансируемых предприятием для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот. Постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Это важнейшая функция оборотных средств - производственная.

    Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

    Другая задача заключалась в рассмотрении источников формирования оборотных средств.

    Все источники формирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

    Для сокращения общей потребности хозяйства  в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств.

    Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с  помощью которых удовлетворяются  временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

    Для решения третьей задачи – характеристика состояние оборотных средств  в разрезе отраслей экономики  – мы рассмотрели три отрасли: сельское хозяйство, торговля и нефтедобывающая  промышленность, и пришли к выводу, что оборотные средства отраслей разнородные и их нельзя сравнивать между собой.