Оборотные средства организации и их эффективное использования

    Таким образом, подводя итог первой главе, можно сделать следующий вывод, оборотные средства предприятия являются его важной составляющей. Улучшение использования оборотных средств приводит к: увеличению объёма производства, увеличению производительности оборудования при сокращении отходов, экономии самих материалов и уменьшению потребности в средствах для их приобретения, снижению себестоимости продукции и улучшению финансового положения предприятия. Все это и многое другое обязывает внимательно относиться к планированию, определению оптимальной потребности в оборотных средствах и рациональному выбору и использованию источников финансирования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОАО САНАТОРИЙ «АЛАТЫРЬ»

 

2.1 Оценка динамики  изменений в структуре оборотных активов и источников их формирования

 

    ОАО „Санаторий «Алатырь»“ основан в 1978 год. Целью данной организации является получение прибыли от предоставления спортивно-оздоровительные услуги. В 2006 году производился ремонт зданий. Площадь территории, на которой находится данная организация, составляет 7,3 га. ОАО „Санаторий «Алатырь»“ принимает на лечение и отдых взрослых, детей без родителей от 7 до 15 лет, а также родителей с детьми от 1 года. Основной медицинский профиль: болезни костно-мышечной системы, болезни нервной системы, болезни органов дыхания, болезни системы кровообращения, педиатрия. Общая численность персонала составляет 115 человек, из них 5 врачей и 25 медицинских сёстер.

    Эффективность использования оборотных средств на предприятии следует начинать с анализа их структуры и динамики. Цель анализа – проследить изменения в динамике и выявить наиболее значимые составляющие. Динамику оборотных активов характеризуют взаимозаменяемые показатели, темп роста или темп прироста, а структуру удельный вес.

    Все данные необходимые для исследования берутся из баланса организации за период с 2004 по 2008 год, который находится в Приложении 1.

    Для анализа структуры и динамики оборотных средств за 5 лет была составлена расчетная таблица, с необходимыми показателями. За исходные данные брались наиболее существенные показатели оборотных средств из 2 раздела Актива баланса.[Прил. 2]

     В период с 2004 по 2008 годы в структуре оборотных средств                санатория «Алатырь» наблюдались следующие изменения:

     Величина  оборотных средств за анализируемый период увеличилась в абсолютном выражении на 11647 тыс.рублей. В процентном выражении  оборотные средства увеличились на 111%, т.е. их объем возрос больше чем в два раза. При этом рост объема оборотных средств происходил как за счёт оборотных фондов, так и за счёт фондов обращения, хотя соотношение их между собой претерпевало значительные изменения, как и удельный вес каждого элемента оборотного актива. Более наглядно это можно увидеть в следующей диаграмме.

     Диаграмма 2.1.1 

    Наименьшее  влияние на динамику изменений структуры  оборотных активов оказывали  расходы будущих периодов, т.к. их удельный вес в течение всего  рассматриваемого периода составлял  менее одного процента. Хотя их значения с 2006 по 2008 года так же менялись, пусть и незначительно. Например, если в 2006 году расходы будущих периодов составляли 23 тыс.руб., то в 2007 на балансе предприятия было 18 тыс.руб. Что касается остальных элементов оборотных средств, то каждый из них в исследуемый период составлял значительный удельный вес, они поэтому эти показатели более важны.

     В 2004 г. предприятие испытывало недостаток активов в сфере производства – их удельный вес в структуре оборотных средств предприятия составлял всего лишь 28 %, при этом весь этот удельный вес содержался в запасах сырья, материалов и других аналогичных ценностей. В этом же году фонды обращения составляли 72%, причем подавляющая их часть находилась в дебиторской задолженности – почти 72%. Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов, так же как и появление кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние. Поэтому ее нельзя в полной мере считать отвлечением собственных средств из оборота, так как часть ее служит объектом авансового кредитования и не влияет на платежеспособность хозяйствующего субъекта. Денежные средства в этом году практически отсутствовали.

     В 2005 году соотношение оборотных фондов и фондов обращения стало выравниваться. Сырьё, материалы и другие аналогичные  ценности возросло в удельном весе до 38%. Хотя организация проводит свою деятельность в сфере услуг, это положительная тенденция. Фонды обращения в этом году так же претерпевают изменения. Кроме дебиторской задолжности, которая составляет всё ещё большой удельный вес (36%), возрастает доля денежных средств – 26%. Это должно положительно сказываться на предприятии, т.к. денежные средства наиболее ликвидные и имеют наименьший риск при вложении. Предприятие должно иметь денежные средства для ведения текущей деятельности на случай непредвиденных расходов и на случай вероятных эффективных капиталовложений. Нехватка денежных средств в нужный момент связана с риском прерывания производственного процесса, возможным невыполнением обязательств, либо с потерей возможной дополнительной прибыли. В целом в этом году наблюдается большой темп роста оборотных средств (148,75%).

     В 2006 году соотношение оборотных фондов и фондов обращения резко меняется. Наибольший удельный вес в этом году занимает запасы сырья и материалов – 70%. В стоимостном выражении они увеличились с 3151 тыс. руб. в 2005 году до 4376 тыс. руб. в рассматриваемом году. Это может означать переизбыток средств на складах и больших расходах на их хранение.  Фонды обращения в этом году уменьшились до 30%. Это случилось из-за снижения стоимостных значений элементов этих фондов. Например, дебиторская задолжность сократилась практически в три раза, с 2936 тыс. руб. до 1098 тыс. руб. в анализируемом году. Денежные средства уменьшились ещё больше, с 2106 тыс. руб. в 2005году до 755 тыс. руб. в анализируемом.

     В 2007 году наблюдается тенденция уравнивания  соотношения средств в сфере производства и сфере обращения. Их соотношение в этом году уже составляло 68 и 32% соответственно. По-прежнему наибольший удельный вес составляет у сырья и материалов. В стоимостном выражении он составляет 4690 тыс. руб. Что касается фондов обращения, то их элементы претерпевают не большие изменения. Дебиторская задолжность и денежные средства немного уравниваются в удельном и стоимостном выражении. В этом году выравнивание оборотных фондов и фондов обращения происходит во многом благодаря большим темпам роста денежных средств (138,28% по сравнению с предыдущим годом).

     В 2008 году значения почти всех показателей  имеют тенденцию к большому росту, при этом соотношение оборотных  фондов и фондов обращения выравнивается  до минимума. В рассматриваемом году сырье и материалы увеличились на 4064 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом. Выравнивание удельного веса средств в сфере производства и в сфере обращения происходит во многом благодаря росту дебиторской задолжности, т.к. её темпы роста составили в этом году 617,04% по сравнению с предыдущим периодом. В целом по оборотным средствам в этом году происходит рекордный темп роста за 5 лет – 248,12% по сравнению с предыдущим и 311,46% по сравнению с 2004 годом.

     Для обобщенного вывода необходимо произвести следующие вычисления. Находим среднегодовой темп роста по среднегеометрической коэффициентов роста:

    Теперь  находим темп прироста:

     =160,29% -100%= 60,29%

    Тем самым, оборотные средства в анализируемом периоде имели средний темп прироста 60,29%, что говорит о не совсем положительной тенденции развития предприятия. Большое количество средств содержится в запасах сырья и материалов, что приводит предприятие к большому риску и расходам, связанным с хранением, износом, порчей  в течение длительного периода. Так же дебиторская задолжность, которая также имеет тенденцию к росту и занимает большой удельный вес среди элементов оборотных средств, уменьшается в реальной стоимости в связи с инфляцией.

    Кроме того, для более полного представления об оборотных средствах  санатория «Алатырь» необходимо рассмотреть динамику изменений структуры источников оборотных средств, т.к. они значительной степени определяют эффективность их использования. Обоснованные подходы к формированию оборотного капитала базируются на учете степени ликвидности оборотных средств, установлению оптимального соотношения между собственными и заемными ресурсами и обеспечивают финансовую устойчивость предприятия.

    Для анализа структуры и динамики источников оборотных средств за 5 лет была составлена расчетная таблица, с необходимыми показателями. За исходные данные брались наиболее существенные показатели оборотных средств из Пассива баланса.[Прил. 3]

     Величина  источников оборотных средств за анализируемый период увеличилась в абсолютном выражении на 11637 тыс.рублей. Если в первый год всего источников формирования оборотных средств было 21302 тыс.руб., то в 2008 году этот параметр возрос до 32939 тыс. руб. При этом рост происходил собственной части источников средств, а объем заёмных источников уменьшался. Для наглядного представления этого процесса была составлена следующая диаграмма.

    Диаграмма 2.1.2

    Удельный  вес собственных источников формирования оборотных средств  за рассматриваемый  период ни разу не опускался ниже 70%. Этот показатель на протяжении 5 лет имеет тенденцию небольшого неравномерного роста (с 70% до 83%). Кроме того, стоимостное выражение так же растет на протяжении всего анализируемого периода (с 14892 тыс. руб. по 27239 тыс.руб.) Тот факт, что удельный вес собственных источников составляет более половины от всех источников формирования оборотных средств за все 5 лет, означает, что организация достаточно хорошо снабжена собственными средствами. Рост объема собственных источников  первоначально проходит за счет всех трёх элементов: уставный капитал, добавочный капитал и нераспределённая прибыль (непокрытый убыток). За период с 2004 по 2005 год предприятие значительно увеличивает свой уставной капитал на 20324 тыс. руб. Далее рост объема собственных источников происходит из-за уменьшения объема непокрытых убытков. Например, если в 2004 году непокрытые убытки составляли 1508 тыс.руб., то в 2008 они снизились до 574 тыс.руб.

     Что касается земных источников, то динамика их неоднозначна. В период с 2004 по 2005 год объём заёмных источников  уменьшался с 6410 тыс.руб. до 5691 тыс.руб. С 2005 по 2007 год динамика изменилась в обратное направление и объем заемных средств стал расти (до 7201 тыс. руб.) После 2007 года этот показатель снова стал падать. В конечном итоге абсолютный прирост заёмных источников оборотных средств за рассматриваемый период отрицательный и составляет – 710 тыс.руб. Это говорит о том, что предприятие с каждым годом всё больше обеспечивает свой производственный процесс оборотными активами за счёт собственных источников. Кроме того в этой группе источников большой удельный вес занимают источники приравненные к собственным – краткосрочная кредиторская задолжность: поставщиков и подрядчиков, перед персоналом, перед государственными внебюджетными фондами, по налогам и сборам.

     В итоге если подсчитать среднее соотношение  собственных и заёмных источников оборотных средств в процентном соотношении, то получится 79% и 21% соответственно. Это очень хорошее соотношение, которое позволяет стабильно развиваться организации.

    Для  того чтобы понять, как растёт объем  собственных источников, необходимо подсчитать их среднегодовой прирост  за 5 лет.

=154,57%-100%=54,57%

    Подводя итог, можно сказать следующее, что предприятие обладает большим объемом оборотных средств в анализируемом периоде, что говорит о не совсем положительной тенденции развития предприятия. Конечно большой объем оборотных средств может привести к большому объему произведенных услуг, но большое количество средств содержится в запасах сырья и материалов приводит предприятие к большому риску и расходам, связанным с хранением, износом, порчей  в течение длительного периода. Так же дебиторская задолжность, которая также имеет тенденцию к росту и занимает большой удельный вес среди элементов оборотных средств, уменьшается в реальной стоимости в связи с инфляцией. Однако у предприятия есть значительный объем денежных средств в источниках оборотных активов и темпы роста оборотных средств и их источников имеют не большие различия. Это даёт предприятию спокойно и стабильно развиваться.

 

2.2 Анализ показателей  оборачиваемости  оборотных средств

    Критерием эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени. Чем  дольше оборотные средства пребывают  в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность их использования.

    Особенно  велика роль показателя оборачиваемости  для отраслей сферы обращения, в  том числе торговли, общественного  питания, бытового обслуживания, посреднической деятельности, банковского бизнеса и др.

    Эффективность использования оборотных средств  промышленных предприятий характеризуют  три основных показателя:

    - Коэффициент оборачиваемости;

    - Коэффициент загрузки оборотных средств;

    - Длительность одного оборота.

    Коэффициент оборачиваемости определяется делением объема реализации продукции в оптовых  ценах на средний остаток оборотных  средств на предприятии: