Оборотные средства и фонды предприятия

Из анализа  и динамик (см.рис. 3.2) видно, что в  период с 2005г по 2007г валюта баланса  предприятия возросла. Это является показателем увеличения хозяйственного оборота организации. Причём, наиболее выраженный рост имущество претерпело с 2005г по 2006г, после чего темп роста замедлился. Анализ динамики роста оборотных и внеоборотных активов приводит к выводу, что увеличение размеров имущества произошло, в основном, за счет роста оборотных активов (выросли с 5210 тыс. руб до 14489 тыс. руб, то есть на 9279 тыс. руб, или в 2,8 раза). Однако, следует отметить не только увеличение объема выполненных работ, обусловившее рост текущих активов, но и покупку здания, что привело к росту долгосрочных активов (с 1255 тыс. руб до 1615 тыс. руб - на 360 тыс. руб, или в 1,3 раза).

Структура ликвидности  активов претерпела наибольшие изменения  в период с 2005-го по 2006-й год, после  чего её можно считать стабильной. При этом заметно преобладание оборотных активов над внеоборотными (в 4 раза в 2005-м году и в 8 раз в последующих).

Это свидетельствует  о высокой ресурсоёмкости предприятия.

Далее рассмотрим подробнее структуру и динамику внеоборотных активов, представленных в балансе ООО «Радуга - Сервис»  основными средствами и незавершенным  строительством.

Рост внеоборотных активов обусловлен, в основном, неуклонным наращиванием основных средств, однако, имеются и объекты незавершенного строительства (рост этой статьи баланса обусловлен приобретением в 2006 году недостроенного здания), однако прирост по этой статье относительно незначителен. Рост основных средств - это приобретение материального имущества (компьютерной техники, автомобилей, спецприборов).

Структура внеоборотных активов постоянна: основную их часть  составляют основные средства (93% - 94%), кроме которых имеется незавершенное  строительство (6% - 7%). Видимо, для снижения доли (и фактической стоимости) незавершенного строительства, следует завершить строительство здания, которое при этом из статьи «незавершенное строительство» перейдет в статью «основные средства».

Далее рассмотрим последовательно изменения оборотного капитала, а также произведём сопоставление данных бухгалтерского баланса с другими формами отчётности, что позволит более полно интерпретировать баланс.

Оборотные активы предприятия ООО «Радуга - Сервис»  представлены в балансе статьями: запасы (в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности; затраты в незавершенном производстве; расходы будущих периодов), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), денежные средства и прочие оборотные активы.

Как видно на рисунке 3. рост оборотных активов  обусловлен, в основном, увеличением  краткосрочной (до 1 года) дебиторской  задолженности при уменьшении НДС  на приобретенные ценности (т.е. предприятие  снижает темпы приобретения ценностей) и нестабильных изменениях прочих разделов. Наличие столь крупной дебиторской задолженности является неблагоприятным фактором, способным нарушить стабильность работы организации. Предложенные для анализа документы не позволяют выявить характер дебиторской задолженности, однако, наиболее разумным представляется предположение о том, что дебиторскую задолженность следует считать нормальной, а не неоправданной. То есть, её наличие связано, вероятнее всего, с используемыми формами расчётов, а не с недостатками деятельности предприятия. Тем не менее, следует использовать иные способы расчётов, для предотвращения злоупотреблений со стороны недобросовестных заказчиков.

Основная часть  оборотных активов предприятия  представлена дебиторской задолженностью со сроком погашения до 12 месяцев (54% - 85% оборотных активов). Кроме того, в 2005г и 2007г значительная часть (23% -29%) оборотных активов была представлена денежными средствами. Следует также отметить значительное количество запасов в 2005-2006гг (11% - 12% оборотных активов).

Поскольку использование  того или иного метода учета запасов  материальных ресурсов в значительной степени зависит от специфики  деятельности предприятия, то можно  предположить, что организация, не занимающаяся промышленным производством, не занимающаяся торгово-закупочной деятельностью, а специализирующаяся на проектно-изыскательских работах, для учета запасов использует метод средней себестоимости (методы ФИФО и ЛИФО в данном случае не несут смысловой нагрузки, поскольку последовательность использования запасов едва ли имеет значение). Тем более, что запасы представлены, в основном, затратами в незавершенном производстве, которые неторговые организации, как правило, оценивают именно по средней себестоимости.

Ниже на рис.3.8, рассмотрим структуру запасов предприятия. Запасы включают в себя материалы для выполнения работ, как текущих, так и будущих, начатых и планируемых.

Запасы предприятия - это, в основном (55% - 92%), затраты  в незавершенном производстве. Это  в определенной степени отражает специфику деятельности предприятия - проектно-изыскательские работы. При большой длительности работ, на конец отчётного периода остается достаточное количество незавершенных проектов, соответственно, в структуре запасов затраты в незавершенном производстве оказываются значительными. Кроме того, имеются запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей (8% - 45%).

Заметим, что  снижение в 2007г. доли затрат в незавершенном  производстве связано с уменьшением  фактической стоимости этого вида запасов, тогда как фактическая стоимость сырья и материалов в 2007г. по сравнению с 2006г. изменилась незначительно.

Имущество предприятия, объем, состав и структура которого отражены в активе баланса, в зависимости  от источников формирования подразделяют на собственные и заемные средства. Структура источников формирования имущества отражена в пассиве баланса, поэтому для анализа собственных и заемных средств использована форма №1 бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс). Аналитическая таблица (таблица 3.4) содержит данные пассива бухгалтерского баланса за 2006-2007гг.

Увеличение баланса  с 2005 по 2007гг с точки зрения источников формирования имущества (пассивов предприятия) обусловлено ростом количества капитала и резервов (с 4458 тыс. руб до 12853 тыс. руб, то есть на 8395 тыс. руб или в 2,9 раза), отчасти (в гораздо меньшей степени в денежном эквиваленте) - возросшим количеством долгосрочных обязательств (с 9 до 64 тыс. руб, то есть на 55 тыс. руб, или в 7,1 раза).

Динамика краткосрочных  обязательств такова, что эта компонента баланса значительно возросла в 2006г (с 2007 тыс. руб до 10171 тыс. руб, на 8164 тыс. руб, то есть, в 5,1 раза), и вновь снизилась в 2007 (до 3187 тыс. руб - на 6984 тыс. руб или в 3,2 раза по сравнению с 2006г).

Структура пассивов ООО «Радуга - Сервис» за 2006-2007гг. Тыс.руб

Как видно из диаграмм, структура пассивов очень  нестабильна: тогда как в 2005 и 2007гг в структуре пассивов преобладали  капитал и резервы, в 2006г основная часть пассивов была представлена краткосрочными обязательствами. При этом в 2005г пассивы не включали в себя долгосрочных обязательств, которые в незначительном количестве появляются в пассиве в 2006г и сохраняются в 2007г. В целом следует отметить характерный для 2005 и 2007 гг. низкий уровень привлечения внешнего капитала. Но и резкое привлечение в 2006 году заемного капитала также не является благоприятным показателем. Отметим общую нестабильность политики предприятия в плане привлечения заемного капитала. Вероятно, руководство предприятия не выработало стратегии взаимодействия с внешними источниками капитала.

В динамике видно, что размер добавочного капитала неизменен, и рост капитала и резервов обусловлен изменением количества нераспределенной прибыли (согласно отчету о прибылях и убытках (см. таблицу 3.5), предприятие в период с 2005 по 2007 г.г. не несло убытков).

Нераспределенная  прибыль резко возросла в 2007г, что  связано с увеличением выручки  от реализации товаров и услуг. Эта  статья - некий резерв, который предприятие может использовать для последующего пополнения основных средств или запасов. В принципе, рост нераспределенной прибыли следует считать положительным фактором. 

Доходы и расходы  ООО «Радуга - Сервис» за 2006-2007 гг. Тыс.руб.

Структура капитала и резервов претерпела некоторые  изменения в период за 2007г. В 2005-2006гг соотношение нераспределенной прибыли (непокрытых убытков) с добавочным капиталом  было стабильно. В 2007г произошло резвое увеличение нераспределенной прибыли (непокрытых убытков) до 92% от общего размера капитала и резервов.

Долгосрочные  обязательства ООО «Радуга - Сервис»  представляют собой отложенные налоговые  обязательства в размере 9 тыс. руб. на конец 2006г и 64 тыс. руб. - на конец 2007г. Это весьма незначительные суммы в масштабах баланса.

Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью, резко возросшей  за счет статьи «прочие кредиторы» в 2006г. Кроме кредиторской задолженности  в 2006г появляется статья «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов». Но размер этой статьи незначителен – 6 тыс. руб. в 2006г и 14 тыс. руб. в 2007г.

Проведем анализ платежеспособности ООО «Радуга-Сервис» (таблица 3.6). 

Платежеспособность  ООО «Радуга-Сервис», 2005 – 2007гг.

Рекомендуемые значения показателей: 

К_тл ³ 2; 0,7 £ К_сл = 1; 0,2 £ К_ал = 0,5 

Таким образом, на начало 2006 года все коэффициенты имеют нормальное значение. На конец 2006г. коэффициент текущей ликвидности ниже рекомендуемых показателей, а на конец 2007 г. все коэффициенты намного выше рекомендуемых значений. За три года коэффициенты ликвидности изменяются неравномерно из – за скачкообразных изменений суммы краткосрочных финансовых вложений и краткосрочных обязательств.