Оборотні кошти

 

1.3. Методика оцінки ефективності управління оборотним капіталом підприємства

 

Оборотні кошти підприємств  становлять значну частину їхніх  матеріально-грошових активів. Тому раціональне та економне використання оборотних коштів суб'єктів господарювання має неабияке економічне значення.

Для оцінки ефективності використання оборотних коштів виробничих підприємств застосовують різноманітні показники, основні з них: коефіцієнт оборотності, коефіцієнт закріплення, коефіцієнт вівельнення або заморожування, та важливою характеристикою ефективного використання оборотних коштів є час їх обороту – тривалість в днях одного обороту.

Методи розрахунку ефективності оборотних коштів розглянемо у табл.. 1.1.

 

 

 

 

Табл..1.1

Методи розрахунки ефективності використання оборотних коштів

Мп/п	Показник	Умов-не позна-чення	Формула для  розрахунку	Економічний зміст	Напрямок позитивних змін
1	Коефіцієнт	Ко	Ко=	Кількість оборотів  обі-гових коштів за період; скільки виручки припа-дає на одиницю обігових коштів.	Збільшення
	оборотності
	(обороти)
	обігових  коштів
			Чо =  , або   Чо =
2	Період одного обороту обігових коштів (днів)	Чо		Середній період від  витрачених коштів для вир-ва продукції  до отримання коштів за реалізовану  продукцію	Зменшення
3	Коефіціент закріплення  оборотних засобів	Кз	Кз=  , або   Кз=	Кіл-ть оборотнихзасобів або їх видів, які припадають на 1 грн. чистої виручки	Зменшення
4	Сума вивельнення або  заморожування оборотних активів	Кв	Кв =  *(Об – Оо)	покахує суму вивельнених  коштів, або замороженіх, якщо знизилось  оборотність  оборотних активів	показник зі знаком "+"

 

Таким чином, оборотні кошти  підприємства перебувають у постійному русі, переходячи з однієї стадії в  іншу. Кожний з цих показників має велике значення в оцінці ефективності використання оборотних коштів. Ці показники дають змогу зрозуміти, наскільки ефективно підприємство управляе оборотними коштами.

 

 

 

РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИКОРИСТАННЯ ОБОРОТНОГО КАПІТАЛУ ВАТ «КОРЮКІВСЬКА ФАБРИКА ТЕХНІЧНИХ ПАПЕРІВ»

 

2.1.  Фінансово-економічна  характеристика підприємства

 

ВАТ "Корюкiвська фабрика технiчних паперiв" представляє собою єдиний майновий комплекс, який знаходиться за адресою: м. Корюкiвка, вул. Передзаводська, 4, Чернiгiвської обл., 15300; до якого входять 9 підрозділів. У 2007 роцi проведенi органiзацiйнi змiни - реорганiзованi служби механiчна, метрологiчна, енергетична у вiддiли: головного механiка, головного метролога, головного енергетика з вiддiлом технiчного забезпечення та комп'ютерних систем пiдпорядкованi директору технiчному.

Основним видом діяльності є:

• Виробництво шпалер;
• Виробництво паперу та картону;
• Дiяльнiсть автомобiльного вантажного транспорту.

ВАТ "Корюкiвська фабрика технічних паперiв" виробляє такі шпалери: паперовi,миючi, кашированi, акриловi, шпалери вiнiловi на флiзелiновiй основi подвiйної ширини ,та шпалери горячого тиснення.

Основними ринками збуту є країни СНД ,на яких розташованi дiлерськi центри, через якi продукцiя поступає до споживача. Для зменшення ризикiв в роботi пiдприємства запроваджувати у звiтному роцi банкiвськi гарантiї - оперiцiї з факторингом. Проводиться бiльш детальна розробка дизайнiв i колекцiй шпалер,та монiторинг конкурентного середовища. Для розширення ринкiв збуту проводяться виставки i оглядовi вiдрядження в країнах Пiвденно-Схiдної Азiї та Схiдної Європи.

На даний момент ВАТ "Корюкiвська фабрика технiчних паперiв" займає положення лiдера в галузi виробництва шпалер. Успiшно конкурує практично по всiх видах випускаємої продукцiї, як з українськими виробниками так i з зарубiжними.

Проведемо фінансово – економічну характеристику підприємства ВАТ «Корюківська фабрика технічних паперів» табл.. 2.1.

Табл..2.1.

Фінансово – економічні показники підприємства ВАТ «Корюківська фабрика технічних паперів»

№ з/п	Показники	Рік		Темп росту  у % до 2008 р.
		2008	2009	2009 р.
1	Середньорічна вартість основних фондів, тис. грн.	197 835	208 339,50	105,3 %
2	Доход (виручка) від реалізації продукції(товарів,робіт, послуг)	484 192	634 894	131,1 %
3	Чистий дохід(виручка) від реаліза- ції продукції(робіт,послуг),тис. грн.	462 570	606 708	131,1 %
4	Собівартість виробництва,тис. грн.	378 934	458 182	120,9 %
5	Фондовіддача	4,68	6,50	138,9 %
6	Середньорічні залишки  оборотних коштів (ОК),тис. грн.	143 121,50	197 754	138,2 %
12	Валовий прибуток ,тис. грн	83 636	148 526	177,6 %
13	Чистий прибуток, тис. грн	26 786	66 501	248,3 %

 

З наведених даних видно, що усі показники підприємства зросли. Але найбільше зріс чистий прибуток – 248,3%.

Для того, щоб мати більш  широке уявлення про використання оборотних коштів підприємства та джерел їх формування, необхідно проаналізувати його основні показники, такі як склад та структуру поточних активів підприємства, аналіз ефективності використання оборотних коштів, та також потрібно провести оцінку джерел формування оборотних коштів підприємства. Для цього будемо використовувати фінансову звітність підприємства: форма 1 «Баланс», форма 2 «Звіт про фінансові результати» за 2008 та 2009 роки.

 

 

 

2.2. Аналіз складу та структури поточних активів підприємства

 

Аналіз складу ту структури активів підприємства дозволяє надати загальну оцінку зміні всього його майна. Оцінка сукупних активів, в свою чергу, дозволяє зробити висновок про те, в які активи вкладені знову залучені фінансові ресурси або які активи зменшились за рахунок зменшення фінансових ресурсів, чи навпаки.

Аналітичний розрахунок, що відображає склад та структуру активу балансу, приведений в таблиці 2.1.

Табл..2.2.

Аналіз складу та структури поточних активів підприємства

Стаття	2008		2009		Відхилиння 2009р. до 2008р.
	тис.грн	У %	тис. грн	У %	абсолютні (±), тис.грн.	У %	Струк-турні зміни,%
2. Оборотні активи - всього	157 945	56,5%	237 563	61,9%	79 618,00	50,4%	5,4%
2.1. Виробничі запаси	58642	21,0%	56757	14,8%	-1 885,00	-3,2%	-6,2%
Поточні біологічні активи	0	0,0%	0	0,0%	0,00	0,0%	0,0%
Незавершене виробництво	101	0,0%	305	0,1%	204,00	202,0%	0,0%
Готова продукція	23032	8,2%	35068	9,1%	12 036,00	52,3%	0,9%
2.2. Дебіторська заборгованість	68968	24,7%	138735	36,2%	69 767,00	101,2%	11,5%
2.3. Грошові кошти	1303	0,5%	1035	0,3%	-268,00	-20,6%	-0,2%
2.4. Інші оборотні активи	2708	1,0%	222	0,1%	-2 486,00	-91,8%	-0,9%
Баланс	279395	100,0%	383728	100,0%	104 333,00	37,3%	0,0%

 

За даними 2 розділу активу балансу оборотні активи збільшилися на 79 618 тис. грн. або на 50,4 %. Таким чином стабільність майна зросла, що повинно позитивно вплинути на фінансовий стан підприємства. Ріст оборотних коштів відбувся за рахунок дебіторської заборгованості, яка зросла на 69 767 тис. грн., що вказує на відволікання значної суми коштів в розрахунки. Частина запасів зменшилася на 1 885 тис. грн., за рахунок того, що підприємство не мало товарів. Це свідчить про те, що підприємство зменшило торгівельну діяльність, а більш зосередилась на виробництві товарів. Також зросли залишки незавершеного виробництва та готової продукції. Це призводить до відволікання коштів з обороту. Це може бути зумовлено скасуванням виробничих замовлень, підвищенням собівартості продукції, недопостачання напівфабрикатів та комплектуючих виробів, але допускається залишок незавершеного виробництва, тільки у тому випадку, коли налагоджується випуск нової продукції з довшим циклом виробництва. Що ж стосується залишків по готовій продукції, які збільшилися на 12 036 тис. грн.., це може бути пов’язано з неритмічним випуском готової продукції та несвоєчасне відвантаження, труднощі з транспортуванням, несвоєчасне оформлення транспортних документів, тощо.

Як видно з балансу, грошові кошти та їх еквівалент зменшився  на 2 486 тис. грн.. Це могло бути спричинено збільшенням дебіторської заборгованості та залишків запасів на складі, та зменшенням торговельної діяльності.

Найбільш ефективне  використання оборотного капіталу розглянемо в наступному пункті, розглянувши показники використання оборотних активів.

Далі розглянемо ліквідність  балансу підприємства (табл..2.3)

Таблиця.2.3

Аналіз ліквідності балансу ВАТ «КФТП» у 2009 р., тис.грн.

Нормативне значення	Актив	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Пасив	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Платіжний надлишок або недостача
							На поч. зв. року	На кінець зв. року
А1 ³ П1	1.Найбільш лік- відні активи(А1	3 615	4 189	1. Негайні пасиви (П1)	47 527	37 846	-43 912	-33 657
А2 ³ П2	2.Активи, що  швидко реалізу ються  (А2)	92 879	176 090	2.Короткостро-кові пасиви(П2)	18 360	76 031	74 519	100 059
А3 ³ П3	3. Активи, що  реалізуються  повільно (А3)	74 008	66 652	3.Довгострокові пасиви (П3)	75 942	69 764	-1 934	-3 112
А4 ≤ П4	4. Активи, що  важко реалізу-ються (А4)	108 893	136 797	4. Постійні пасиви (П4)	137 566	200 087	-28 673	-63 290
	Баланс	279 395	383 728	Баланс	279 395	383 728	х	х

За розрахунками по нашого підприємства, не було виконано 2 з чотирьох умов, а саме:

Найбільш ліквідні активи менше негайних пасивів на кінець звітного періоду на 33 657 тис. грн.., та активи, що реалізуються повільно  менше короткострокових пасивів на 3 122 тис. грн.. Не виконання цих умов указуе на те, що фактична ліквідність балансу відрізняється від абсолютної. Також це свідчить про неплатоспроможність підприємсива на дату складання балансу або на найближчий час.

 

2.3. Аналіз ефективності використання оборотного капіталу ВАТ "Корюкiвська фабрика технічних паперiв"

 

За даними звітів підприємства проведемо розрахунок ефективності використання оборотних коштів. Аналіз зробимо у табл..2.3.

Табл..2.3.

Аналіз оборотності оборотних коштів ВАТ "Корюкiвська фабрика технічних паперiв" за 2008-2009рр.

Мп/п	Показник	2008р.	2009р.	Відхилення 2009р. до 2008
1	2	3	4	5
1	Виручка від реалізаціїї, тис. грн.	462 570,00	606 708,00	144 138,00
2	Середній залишок оборотних  коштів, тис. грн.	143 121,50	197 754,00	54 632,50
3	Тривалість періоду, дні	360	360	-
4	Коефіцієнт	3,23	3,07	-0,16
	оборотності
	(обороти)
	Оборотних активів
5	Період одного обороту обігових коштів (днів)	111	117	6,0
			Продовження табл..2.4.
1	2	3	4	5
6	Коефіціент закріплення  оборотних засобів	0,31	0,33	0,02
7	Сума вивельнення або  заморожування оборотних активів	-7 651,31	-3 271,02	4 380,28