Министерство образования и науки

                                                Российской федерации

                               Уральский Финансово-Юридический  институт

                 Финансовый факультет 
 
 

         Курсовая работа

                        По дисциплине: “Финансы”

по теме: “Мировые финансовые кризисы ” 
 
 

 Выполнила:  студентка гр. 0108

                                           Щипанова Анна Дмитриевна

                                           Проверила: Л.А.  Окунева, к.э.н., доцент          
 

     г. Екатеринбург

                                       2011 

Содержание

Введение

1 Понятие  и сущность финансовых кризисов

      1.1 Финансовый кризис как часть  экономической системы

      1.2 Самые крупные финансовые кризисы  двадцатого века

2 Современный  финасово-экономический кризис

      2.1 Причины возникновения финансового  кризиса в США

      2.2 Последствия финансового кризиса в США

      2.3 Влияние мирового финн. Кр. на денежно-кредитную политику      и банковский сектор России 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Как известно, современное общество стремится  к постоянному улучшению уровня и условий жизни, которые может  обеспечить только устойчивый экономический  рост. Однако наблюдения показывают, что  долговременный экономический рост не является равномерным, а постоянно  прерывается периодами экономической  нестабильности и даже кризисами.

     Экономические кризисы можно подразделить на две  основные группы. К первой группе относятся  традиционные циклические рецессии, и ценовые кризисы, связанные  с внешними факторами (рост цен на нефть, рост цен на отдельные виды продовольствия в связи с неурожаем  и т.д.). Это отраслевые кризисы, связанные  либо с банкротствами крупных  участников отдельных рынков, либо с общим упадком отдельных  отраслей. Это региональные кризисы, связанные со слабостью национальных валют. В качестве примера можно  привести кризис августа 1998 года в России. Главной его причиной стал завышенный курс рубля по отношению к доллару, одним из механизмов поддержания которого были запредельные доходности на рынке ГКО. Соответствующий долг все время нарастал и в некоторый момент превысил возможности бюджета по его обслуживанию и рефинансированию. Отметим, что все эти кризисы отличаются замечательным свойством: они могут быть разрешены в рамках существующих экономических механизмов, без изменения экономики в целом.

     Вторая  группа - это кризисы, которые разрушают  один или несколько базовых экономических  институтов, присущих той стране (или  группе стран), в которой они происходят. Например, выход из состава СССР полностью разрушил все инвестиционные процессы на территориях прибалтийских  республик, они живут только за счет все уменьшающегося транзита с территории России и на политические подачки  западных стран (в первую очередь  США), которые прекратятся, как только мировой экономический кризис вступит  в полную силу. Жизненный уровень  населения резко упал, и нет  никаких шансов вернуть его на прежний, социалистический уровень. Очень часто такие кризисы связаны с поражениями в войнах и с революциями. 

      Экономика имеет свойство развиваться циклически: у нее есть свои кризисы, подъемы, «бумы». Люди всегда стремятся к  пику, «буму» своего благополучия, правительство  – к пику развития экономики своего государства. Но экономика страны не может находиться вечно на пике своего развития, за ним неизбежно следует  спад, кризис. Под этими двумя  словами все мы понимаем нечто  плохое, от чего нужно поскорей избавиться. Кризисы отрицательно влияют практически  на все и поэтому с ними пытаются бороться. Но даже в таких развитых странах, как США, Великобритания, Франция,  Германия и других странах Западной Европы до сих пор не найдено «лекарства»  для лечения экономических кризисов.

      Проблема  экономических кризисов актуальна  в настоящее время в нашей  стране, так как за сравнительно небольшой период времени в 15-20 лет  мы находимся в состоянии постоянного  экономического кризиса, который то ослабевает, то усиливается. Исследования экономических кризисов на мировом уровне, в частности в России, должно помочь экономистам все-таки научиться безболезненно и быстро выходить из них.

     Целью данной работы является исследование самого явления кризиса, причин возникновения, а также его влияния на финансовый и реальный сектор экономики.

     Поставленная  цель определяет следующие задачи:

     - изложить экономическое содержание  финансовых кризисов;

     - изучить влияние кризиса на  финансовый и реальный сектора  экономики;

     - изучить прогнозы экономистов  о дальнейшем развитии экономической  ситуации в мире;

     - выявить взаимосвязь реального  сектора экономики и банковской  сферы в период кризиса;

     - рассмотреть мероприятия, направленные  на преодоление последствий кризиса.

      При написании работы были использованы материалы учебной и периодической литературы, так же информационной базой исследования послужили справочные данные и методические материалы Центрального банка (ЦБ), ФЗ. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Понятие и сущность финансовых кризисов

 

     1.1 Финансовые кризисы как часть  экономической системы 

     Развитие  мировых валютно-кредитных отношений  сопровождается вспышками финансовых кризисов. До образования мирового хозяйства финансовые потрясения охватывали национальные системы отдельных  стран. В прошлом столетии они  стали приобретать международный  характер. Ярко выраженный международный  характер финансовых кризисов проявился  в 30-90-е годы, относящиеся к нижней фазе длинной волны развития рыночной экономики. В значительной мере финансовые кризисы стали отражением происходящих структурных изменений в мировой  хозяйственной системе.

     Между экономистами ведётся дискуссия, нужна  ли сложная классификация международных  кризисов, или все кризисы имеют  общие черты и характеристики, что позволяет говорить о единой модели кризиса. Большинство экспертов  полагают, что оправданно разделять  два вида системных кризисов.

     Первый  вид предполагает, что в результате слабых позиций той или иной национальной валюты владельцы капитала стремятся  вывести свои активы из этой валюты, наблюдается «бегство капитала», что  приводит к общеэкономическим сложностям. В данном случае многое зависит от того, какая именно валюта переживает непростые времена: если это валюта развивающегося государства, то кризис ограничится национальными или  региональными границами, если же это  валюта имеет международное значение (например, доллар), то кризис становится глобальным.

     Второй  тип кризиса некоторыми специалистами  именуется «заразным», так как  имеет отношение не к отдельной  национальной валюте, а связан с  недоверием с тем или иным видам  активов или ценных бумаг. Например, в имеющей сильные позиции в мировой экономической системе национальной экономике наблюдается недоверие к определённому виду активов, что ведёт к падению цен во всё мире (например, падение цен на недвижимость, на землю или на активы банковского сектора). В данном случае наблюдается цепная реакция, которую сложно остановить, даже если в экономике ситуация уже нормализовалась.

     Возможности финансовых кризисов заложены в характере  форм движения капитала и в функционировании рынка. Сделки на рынках капиталов означают финансирование будущей стоимости, которую еще предстоит создать. Поэтому денежные потоки обслуживают  «ожидания» будущих доходов во время  реального разрыва между реально  существующей (авансированной) и будущей  стоимостью (прибылью). Это происходит в связи с тем, что на финансовом рынке требования к собственности  финансовых активов (инструментов) документально  закрепляются задолго до того, как  появится собственность, способная  приносить доход. Требования оформляются  между большим числом участников рынка, которые нередко задействованы  одновременно во многих финансовых операциях. Разрыв между будущими доходами и  поиском ликвидности создает  угрозу риска невозвращения средств кредитору. Поскольку существующая система страхования рисков далека от совершенства, то разрыв в одном звене приводит к нарушению многих других сделок, нередко приводя к кризисным ситуациям на национальных и международных рынках.

     Под международным финансовым кризисом понимается глубокое расстройство кредитно-финансовых систем в целом ряде стран, приводящее к резким диспропорциям в международных  валютно-кредитных системах и прерывности  их функционирования. Финансовый кризис обычно в той или иной степени  одновременно охватывает различные  сферы мировой финансовой системы. Центром финансовых кризисов является денежный капитал, а непосредственной сферой проявления - кредитные учреждения и государственные финансы.

     Таким образом, главной особенностью кризиса  является то, что он, будучи даже локальным  или микрокризисом, как цепная реакция, может распространяться на всю систему  или всю проблематику развития. Потому что в системе существует органическое взаимодействие всех элементов и проблемы не решаются по отдельности. 

     1.2  Самые крупные финансовые кризисы  ХХ века 

     Истории известно немало мировых кризисов: всеобъемлющих или затрагивающих  узкий круг стран, затяжных и менее  продолжительных – их причины, как  правило, всегда различны, а последствия  – на редкость схожи. Кризисные явления  накладывают отпечаток не только на экономику стран, но и на человеческие судьбы, превращая многих людей (иногда даже самых обеспеченных) в нищих  буквально за день.

     ХХ  век был богат на мировые экономические  кризисы. Немалую роль в этом сыграли Первая и Вторая мировые войны, в ходе которых финансовые рынки стран превратились в «руины», подобно городам после бомбардировок.

     Череду  кризисов ХХ века открывает кризис 1907 года, затронувший 9 стран. Причины  его – сугубо экономические, выраженные в увеличении Банком Англии учетной  ставки до 6% с первоначальных 3,5%. Целью  таких действий Великобритании было желание пополнить свои резервы  золота. Приток капитала в страну оказался просто невероятным, основным его источником стали США. Соответственно в самих  Соединенных Штатах это привело  к негативным последствиям: краху  фондового рынка, снижению деловой  активности, кризису ликвидности  и затяжной рецессии экономики. Данные события не замедлили отразиться на Италии, Франции и некоторых  других странах.

     Мировой финансовый кризис 1914 года возник в  преддверии Первой мировой войны. Его причиной стала полная распродажа ценных бумаг, выпущенных иностранными эмитентами. Денежные ресурсы требовались государствам для финансирования происходящих военных действий, и США, Великобритания, Германия, Франция и некоторые другие страны без раздумий продавали имевшиеся у них ценные бумаги. Данный мировой кризис, пожалуй, единственный из всех не развивался по «принципу домино», а возник в большинстве стран практически в одно и то же время. Мировые и национальные рынки товаров и денег потерпели крах. В ряде стран ситуация была спасена благодаря вмешательству со стороны Центральных банков.

     Завершилась Первая мировая война также кризисом 1920-1922 годов, вызванного послевоенной дефляцией на фоне экономической  рецессии, а также валютными и  банковскими кризисами в ряде стран.

       «Черных» дней в истории кризисов  немало, и большая часть из  них связана с США. Именно  с «черного четверга» 24 октября  1929 года начался следующий мировой  кризис, обернувшейся великой депрессией, отразившейся на всем мире. Началось  все с резкого падения индекса  Доу Джонса и курсов акций  на Нью-Йоркском фондовом рынке.  После окончания Первой мировой  войны экономика США переживала  небывалый подъем, а рынок ценных  бумаг стал привлекательной площадкой  для инвестирования средств со  стороны других государств, что  вызвало отток капитала из  стран Латинской Америки и  Европы. Обвал на фондовой бирже  на фоне ужесточения монетарной  политики ФРС США привел к  множественным фондовым кризисам  по всему миру. За этим незамедлительно  последовал спад производства  во всех странах, затронутых  кризисом, в среднем на половину, и как следствие – огромных  масштабов безработица. В условиях  господства системы «золотого  стандарта» власти многих государств  не могли производить необходимые  денежные вливания в экономику,  что только усугубляло ситуацию. Кризис властвовал по миру  до 1933 года, а его отголоски ощущались  вплоть до 40-х годов прошлого  века.