Методика комплексной оценки кредитоспособности заемщика

     Коэффициент абсолютной ликвидности К₁ характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоко ликвидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей: 

     К₁ =      (1)

     где: стр.260 - денежные средства;

     стр. 253 - краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги;

     стр.610 - займы и кредиты;

     стр.620 - кредиторская задолженность;

     стр.630 - задолженность перед участниками по выплате доходов;

     стр.660 - прочие краткосрочные обязательства.

     Под высоколиквидными краткосрочными ценными  бумагами в данном случае понимаются только государственные ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка России. При отсутствии соответствующей  информации строка 253 при расчете К₁ не учитывается.

     Промежуточный коэффициент покрытия К₂ характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К₂ определяется как отношение:

       

     К₂ =      (2) 

     где стр.260 - денежные средства;

     стр.250 - краткосрочные финансовые вложения;

     стр.240 - дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

     стр.610 - займы и кредиты;

     стр.620 - кредиторская задолженность;

     стр.630 - задолженность перед участниками  по выплате доходов;

     стр.660 - прочие краткосрочные обязательства.

     Для расчета этого коэффициента предварительно производится оценка групп статей "краткосрочные финансовые вложения" и "дебиторская задолженность" (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные ценные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно.

     Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К₃ является обобщающим показателем платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные: 

     К₃ =      (3) 

     где стр.290 - итого по разделу II баланса;

     стр.244 - задолженность участников по взносам  в уставный капитал;

     стр.252 - собственные акции, выкупленные  у акционеров;

     стр.610 - займы и кредиты;

     стр.620 - кредиторская задолженность;

     стр.630 - задолженность перед участниками  по выплате доходов;

     стр.660 - прочие краткосрочные обязательства.

     Для расчета К₃ предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также "дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более через 12 месяцев)", "запасы", и "прочие оборотные активы" на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов и затрат и дебетового сальдо по счету 83 "Доходы будущих периодов" (курсовые разницы).

     Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств К₄ является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как: 

     К₄ =     (4) 

     где стр.490 - итог по разделу III баланса;

     стр.640 - доходы будущих периодов;

     стр.650 - резервы предстоящих расходов;

     стр.590 - итого по разделу IV баланса;

     стр.610 - займы и кредиты;

     стр.620 - кредиторская задолженность;

     стр.630 - задолженность перед участниками  по выплате доходов;

     стр.660 - прочие краткосрочные обязательства.

     Показатели  оборачиваемости и рентабельности. Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

     Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360). Средние (за период) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

     Оборачиваемость оборотных активов: 

          (5) 

     Оборачиваемость дебиторской задолженности: 

       (6) 

     Оборачиваемость запасов: 

            (7) 

     Аналогично  при необходимости могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости  других элементов оборотных активов (готовой продукции, незавершенного производства, сырья и материалов) и кредиторской задолженности. Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.

     Рентабельность  продукции (или рентабельность продаж) К₅ определяется следующим образом:

       или     (8) 

     Рентабельность  вложений в предприятие:

       или       (9) 

     Основными оценочными показателями являются коэффициенты К₁, К₂, К₃, К₄ и К₅. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям.

     Оценка  результатов расчетов пяти коэффициентов  заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей (табл.6). 

     Таблица 6 Категории коэффициентов рентабельности

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
К1	0,2 и выше	0,15-0,2	Менее 0,15
К2	0,8 и выше	0,5-0,8	Менее 0,5
К3	2,0 и выше	1,0-2,0	Менее 1,0
К4 кроме торговли для торговли	1,0 и выше 0,6 и выше	07,-1,0 0,4-0,6	Менее 0,7 Менее 0,4
К5	0,15 и выше	Менее 0,15	Нерентабельно

 

     Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их значимостью:

     Показатель         Вес показателя

     К₁                               0,11

     К₂                                 0,05

     К₃                                 0,42

     К₄                     0,21

     К₅                                  0,21

     ИТОГО                          1

     Формула расчета суммы баллов S имеет вид: 

     S = 0,11* Категория К₁ + 0,05* Категория К₂ + 0,42* Категория К₃ + +0,21* Категория К₄ + 0,21* Категория К₅. 

     Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга заемщика.

     Для остальных показателей третьей  группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.

     Качественный  анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные заемщиком, подразделением безопасности банка и информация базы данных (кредитных историй клиентов). На этом этапе оцениваются риски:

• Отраслевые

1. состояние рынка в отрасли;

2. тенденции в развитии конкуренции;
3. уровень государственной поддержки;
4. значимость предприятия в масштабах региона;
5. риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков.

• Акционерные

1. риск передела акционерного капитала;
2. согласованность позиций крупных акционеров.

• Регулирования деятельности предприятия

1. подчиненность (внешняя финансовая структура);
2. формальное и неформальное регулирование деятельности;
3. лицензирование деятельности;
4. льготы и риски их отмены;
5. риски штрафов и санкций;
6. правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе).

• Производственные и управленческие

1. технологический уровень производства;
2. риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и т.д.);
3. риски, связанные с банками, в которых открыты счета;
4. деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг и т.д.);
5. качество управления (квалификация, устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах).

     Заключительным  этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга или класса заемщика. Устанавливается 3 класса заемщиков:

• первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;
• второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;
• третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.

     Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.

     Сумма баллов S влияет на рейтинг заемщика следующим образом:

1. S = 1 или S = 0,5 - соответствует первому классу кредитоспособности;
2. S больше 1,05, но меньше 2,42 - соответствует второму классу;
3. S равно или больше 2,42 - соответствует третьему классу.

     Далее определенный таким образом предварительный  рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.

     Данная  методика отражает общую схему оценки кредитоспособности заемщика. В ней  приводится количественный анализ (расчет основных финансовых коэффициентов) и качественный анализ, где оцениваются риски, связанные с деятельностью предприятия.

 

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ  

     Систематизация  существующих теоретических и практических исследований даёт основание сделать вывод о том, что, методики, применяемые в различных банках, имеют общий методологический стержень. В Сбербанке России разработаны подходы к количественному и качественному анализу рисков кредитования.