Методика комплексной оценки кредитоспособности заемщика

     5. Общие экономические условия  (Сonditions) – выяснение текущего  состояния экономики соответствующего  региона или страны, а также  непременно – экономики, отрасли, к которой принадлежит заемщик. Различные экономические условия и различные прогнозы для разных отраслей хозяйства требуют различных критериев в разных фазах делового цикла.

2. Методы оценки кредитоспособности заемщика

     Сложность оценки кредитоспособности обуславливает  применение разнообразных подходов к такой задаче - в зависимости от особенностей заемщиков и от намерений конкретного банка-кредитора. При этом различные способы оценки не исключают, а дополняют друг друга.

     Существуют  несколько основополагающих принципов  рассмотрения вопросов о возможности предоставления кредита:

1. Кредитоспособность заемщика является необходимым, но не достаточным условием кредитования. Для принятия окончательного решения требуется учет других факторов (риск "нечистоплотности" клиента, риск экономической конъюнктуры на рынке капиталов и т.д.);
2. Разделение финансовых потоков фирмы-заемщика и проекта (хозяйственной операции) при проведении анализа кредитоспособности;
3. Последующий мониторинг (сопровождение) кредита;
4. Проведение анализа кредитоспособности заемщика на основе полной, достоверной и верифицируемой информации.

     Игнорирование хотя бы одно из этих принципов может  привести к неправильному окончательному решению о выдаче кредита, об условиях кредитования (сумма кредита, величина процента, график выплаты процентов и погашения суммы основного долга, наличие обеспечения). Кредитная политика банка должна обязательно учитывать возможность кредитных рисков, предотвращать их появление и грамотно управлять ими. Для этого банки предварительно стараются определить кредитоспособность лица, запрашивающего кредит. Традиционно процесс оценки кредитоспособности заемщика состоит из нескольких этапов.

     Как уже упоминалось, кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, каждый из которых должен быть оценен и изучен. Значимой и весьма сложной для аналитика проблемой является определение изменения факторов, причин и обстоятельств влияющих на кредитоспособность в перспективе. Поэтому цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следующих задач:

1. Обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;
2. Определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;
3. Осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;
4. Проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;
5. Анализ целесообразности и результативности, принимаемых менеджером решений по достижению и поддерживанию на приемлемом уровни кредитоспособности организации заемщика;
6. Выявление факторов кредитного риска и оценка их влиния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;
7. Анализ достаточности и надежности предоставленного заемщиком обеспечения.

     Кредитный риск обусловливается факторами, лежащими как на стороне клиента, так и на стороне банка.

     К группе факторов, лежащих на стороне  банка, относится организация банком кредитного процесса.

     К группе факторов, лежащих на стороне  клиентов, относятся: кредитоспособность и характер кредитной сделки.

     Характер  кредитной сделки находит свое выражение  в содержании объекта кредитования, сумме и сроке ссуды, порядке выдачи и погашения ссуды, способе обеспечения ее возвратности. Объект кредитования может быть связан с осуществлением либо единичной хозяйственной сделки (приобретение партии товаров, определенного вида сырья, конкретных ценных бумаг и др.), либо совокупности сделок. Степень охвата кредитом кругооборотов фондов предприятий различна при разных объектах. При более широком  участии кредита в кругообороте фондов круг факторов кредитного риска увеличивается, поэтому степень риска кредитования совокупности сделок более высока, чем кредитования отдельной сделки. Кредитный риск увеличивается также по мере возрастания суммы кредита и удлинения его срока. Выдача и погашение кредита в несколько этапов (по мере возникновения потребности) снижает кредитный риск, а одноразовость выдачи и погашения ссуды его увеличивает. Наличие солидного залогового обеспечения и солидных гарантий повышает уверенность кредитора в возврате выданных ссуд.

     Первоначально при поступлении заявки клиента  в банк кредитный работник проводит оценку кредитоспособности клиента и определяет его кредитный рейтинг. Как правило, для оценки кредитоспособности в баллах проводят анализ количественных показателей. Следующим моментом является определение кредитных возможностей банка и соотнесение их с характером запрашиваемой кредитной услуги. Далее на заседании кредитного комитета принимается решение о кредитовании предприятия. Затем определяется лимит кредитования заемщика на основании прогноза денежного потока и исходя из степени ликвидности средств, располагаемых предприятием. С учетом банковских рисков лимит кредитования корректируется и определяется окончательная величина предоставляемого кредита.

     При оценке кредитоспособности предприятия-заемщика используется несколько методов. Наиболее распространенными из них являются оценка на основе: системы финансовых коэффициентов, анализа денежных потоков, анализа делового риска. Каждый из указанных методов имеет свои преимущества и недостатки. Их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка.

     При оценке кредитоспособности предприятия-заемщика используется несколько методов. Наиболее распространенными из них являются оценка на основе:

• системы финансовых коэффициентов;
• анализа денежных потоков;
• анализа делового риска.

     Каждый  из указанных методов имеет свои преимущества и недостатки. Их выбор  определяется особенностями клиентуры  банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка.

     Финансовые  коэффициенты, используемые для оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка, можно разбить на пять групп:

• коэффициенты ликвидности;
• коэффициенты эффективности(оборачиваемости);
• коэффициенты финансового левериджа;
• коэффициенты прибыльности;
• коэффициенты обслуживания долга.

     Коэффициенты  ликвидности.

     Анализируя  баланс на ликвидность, можно оценить  возможности заемщика быстро реализовать средства по активу и срочно покрыть обязательства по пассиву.

     Термин  «ликвидность» в буквальном смысле этого слова означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в денежные средства. Активы предприятия в зависимости от легкости превращения их в денежную форму определяются как ликвидные и неликвидные средства (табл.2) 
 
 
 

     Таблица 2 Коэффициенты ликвидности заемщика

     Все оборотные активы баланса предприятий  по степени их ликвидности можно разделить на группы:

• А₁ - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
• А₂ - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
• А₃ - медленнореализуемые активы - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;
• А₄ – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).

     Пассивы баланса предприятия группируются по степени срочности их оплаты следующим образом:

• П₁ - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);
• П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства);
• П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей);

     П4 - постоянные пассивы или устойчивые (капитал и резервы).

     Коэффициенты  эффективности(оборачиваемости).

     Рассчитываются в дополнение к коэффициентам ликвидности заемщика.

     Динамика  коэффициентов оборачиваемости  помогает оценить причину изменений коэффициентов ликвидности. Например, увеличение ликвидности предприятия может произойти за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности и стоимости запасов. Если при этом снижается оборачиваемость, это свидетельствует о негативных тенденциях в работе предприятия, то есть невозможности повышения его класса кредитоспособности (табл.3). 

     Таблица 3 Коэффициенты эффективности (оборачиваемости)

     Коэффициенты  финансового левериджа.

     Характеризуют соотношение собственного и заемного капитала.

     Варианты расчета коэффициентов могут быть различные, но экономический смысл их один: оценить размер собственного капитала и степень зависимости клиента от привлеченных ресурсов. Чем выше доля заемного капитала в общем капитале заемщика, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Если предприятие на каждый рубль собственных средств привлекает более рубля заемных, это свидетельствует о снижении его финансовой устойчивости (табл.4).

     Таблица 4 Коэффициенты финансовой устойчивости заемщика