Методика комплексной оценки кредитоспособности заемщика

 

     Однако  окончательный вывод разумно сделать только с учетом динамики коэффициентов прибыльности.

     Коэффициентов прибыльности.

     Для расчета показателей используют чистую прибыль предприятия.

     Коэффициенты  прибыльности характеризуют эффективность  работы собственного и привлеченного  капитала предприятия. Они являются существенным дополнением к коэффициентам финансового левериджа. Например, при повышении прибыльности работы предприятия ухудшение коэффициента левериджа не означает понижение класса кредитоспособности. Динамика коэффициентов прибыльности капитала имеет прямо пропорциональную связь с изменением уровня кредитоспособности клиента (табл.5) 

     Таблица 5 Коэффициенты прибыльности

Коэффициент	Экономическое содержание	Формула расчета
К14 - коэффициент рентабельности продаж	Показывает  долю прибыли до налогообложения в общем объеме выручки от реализации товаров	Прибыль / Выручка от продаж
К15 - коэффициент рентабельности активов	Рентабельность  общего капитала	Прибыль / Средняя  величина активов
К16 - коэффициент рентабельности собственного капитала	Эффективность использования средств собственников	Прибыль / Средний  размер собственного капитала
К17 - коэффициент рентабельности оборотного капитала	Представляет  собой результативность мобильных активов	Прибыль / Средняя  стоимость оборотных средств

 

     Рассмотренный метод оценки кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов имеет свои недостатки, известные специалистам и описанные в литературе. Коэффициенты представленного типа полезны, так как позволяют дать характеристику отдельным сторонам деятельности клиента с помощью цифровых величин, однако также видно их ограниченность, так как они:

• отражают положение дел в прошлом, причем на основании данных об остатках средств, а не средств находящихся в обороте;
• показывают лишь некоторые стороны деятельности предприятия - в основном движение оборотных средств;
• не учитывают репутации заемщика, инфляции, оценок выпускаемой и реализуемой продукции, ни перспектив капиталовложений.

     Фактически  единственный показатель, позволяющий  судить о том, способно ли предприятие погасить свои краткосрочные обязательства – это коэффициент покрытия. При этом для одних предприятий достаточный уровень коэффициента может быть ниже так называемого нормативного, для других – выше. Все зависит от структуры оборотных средств, состояния материальных, оборотных средств, дебиторской задолженности.

     Таким образом, оценка уровня кредитоспособности с помощью названного коэффициента и некоторых других требует индивидуального подхода к каждому клиенту. Без серьезной аналитической работы невозможно ответить на вопрос, является ли данный заемщик платежеспособным и кредитоспособным. 

     Анализ  денежного потока.

     Это способ оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока денежных средств у заемщика за период, соответствующий обычно сроку испрашиваемой ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока делается в годовом разрезе, на срок до 90 дней – в квартальном и т.д.

     Элементами  притока финансовых средств за период являются:

• прибыль, полученная в данном периоде;
• амортизация, начисленная за период;
• высвобождение средств из запасов, дебиторской задолженности, основных фондов, прочих активов;
• увеличение кредиторской задолженности;
• рост прочих пассивов;
• увеличение акционерного капитала.

     В качестве элементов  оттока финансовых средств  можно выделить:

• уплату налогов, процентов, дивидендов, штрафов и пеней;
• дополнительные вложения средств в запасы, дебиторскую задолженность, прочие активы, основные фонды;
• сокращение кредиторской задолженности;
• уменьшение прочих пассивов;
• отток акционерного капитала.

     Разница между притоком и оттоком средств  определяет величину прироста денежного потока. Как видно из приведенного перечня элементов притока и оттока средств, изменение размера запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий денежный поток. Для определения этого влияния сравниваются остатки по статьям на начало и конец периода.

     Анализ  денежного потока позволяет сделать  вывод о слабых местах управления предприятием. Выявление слабых мест менеджмента используется для разработки условий кредитования, отраженных в кредитном договоре. Для решения вопроса о целесообразности и размера выдачи кредита на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и на основе прогнозных данных на планируемый период. В основе прогноза величины отдельных элементов притока и оттока средств лежит их среднее значение в прошлые периоды и планируемые темпы прироста выручки от реализации.

     Анализ  делового риска

     Это исследование рисков, связанных с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Факторами делового риска являются различные причины, приводящие к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях. Факторы делового риска можно сгруппировать по стадиям кругооборота.

     1 стадия – создание  запасов:

• количество поставщиков и их надежность;
• мощность и качество складских помещений;
• соответствие способа транспортировки характеру груза;
• доступность цен на сырье и его транспортировку для заемщика;
• количество посредников между покупателем и производителем сырья и других материальных ценностей;
• отдаленность поставщика;
• экономические факторы;
• опасность ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья.

     2 стадия – стадия  производства:

• наличие и квалификация рабочей силы;
• возраст и мощность оборудования;
• загруженность оборудования;
• состояние производственных помещений.

     3 стадия – стадия  сбыта:

• количество покупателей и их платежеспособность;
• диверсифицированность дебиторов;
• степень защиты от неплатежей покупателей;
• принадлежность заемщика к базовой отрасли;
• степень конкуренции в отрасли;
• демографические факторы;
• факторы валютного риска;
• возможность ввода ограничений на вывоз из страны и ввоз в другую страну продукции.

     Кроме того, факторы риска на стадии сбыта могут быть скомбинированы из факторов первой и второй стадии. Поэтому деловой риск на стадии сбыта считается более высоким, чем на стадии создания запасов или производства. В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов.

     Оценка  делового риска коммерческим банком может формализоваться и производиться по системе скоринга, где каждый фактор делового риска оценивается в баллах.

     Недостатки  этого метода заключаются в том, что деловой риск связан с недостатками законодательной основы.

     Все данные методы ориентированы на оценку кредитоспособности предприятия, берущего кредиты на пополнение оборотных  средств или на другие цели оперативного плана. Поэтому для оценки реальности возврата долгосрочных инвестиционных кредитов они практически не подходят.

     Анализ  финансового состояния клиента  не может рассматриваться как часть кредитного анализа до тех пор, пока по результатам расчета не будет дан ответ на вопрос: Можно ли клиенту давать ссуду? И если да, то на какую сумму? Для этого необходимо сравнить полученные значения коэффициентов с некоторыми "нормативными " значениями. В качестве "нормативных" могут быть использованы среднеотраслевые коэффициенты, с помощью которых финансовое состояние конкретного предприятия сравнивается с подобными предприятиями этой же отрасли. За рубежом, например, существуют специальные рейтинговые агентства, которые постоянно просчитывают такие данные, а затем публикуют в специальных сборниках.

     Далее на основании полученных результатов  формируется кредитный рейтинг  заемщика. Условная разбивка заемщиков  по классности производится по каждому коэффициенту: устанавливается величина отклонения расчетного значения от нормативного. С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки по-разному строят свои кредитные отношения.

     Первоклассным по кредитоспособности клиентам банки  могут открывать кредитные линии, кредитовать по контокоррентному счету с установлением более низкой процентной ставки, чем для остальных заемщиков. Кредитование второклассных заемщиков осуществляется при наличии соответствующего обеспечения. Кредитование клиентов третьего класса связано с серьезным риском. Если банк выдает кредит такому заемщику, то процентная ставка по нему устанавливается на высоком уровне.

     При оценке кредитоспособности заемщика банк предусматривает и такую ситуацию, когда клиент не сможет вернуть долг. В этом случае для страхования риска непогашения ссуды банк запрашивает различного рода обеспечение. Однако в мировой практике считается, что банкир не должен предоставлять кредит, если у него есть предчувствие того, что придется реализовывать обеспечение. Таким образом, обеспечение является страховкой на случай непредвиденного ухудшения финансового положения клиента.

     Основное  внимание при определении класса кредитоспособности сосредотачивается на показателях, характеризующих способность заемщика обеспечить погашение кредита и процентов по нему. Финансовое состояние предприятия определяет его способность погашать долговые обязательства. Оно является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. При оценке кредитоспособности предприятия основные задачи состоят в анализе его платежеспособности и ликвидности баланса; структуры, состояния и движения активов; источников средств, абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и изменений ее уровня. 

 

3. Методика  оценки кредитоспособности заемщика, используемая Сбербанком России

     Анализ  данных о заемщике опирается на большой  комплект разноплановых документов. Основная цель анализа документов, которые использует банк при предоставлении кредита, - определить способность и готовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в установленные сроки и в полном объеме.

     Для определения кредитоспособности заемщика проводится количественный анализ (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков. Целью проведения анализа рисков является определение возможности, размера и условий предоставления кредита.

     Оценка  финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения. С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

     При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности. То есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.

     Для оценки финансового состояния заемщика в Сбербанке РФ используются три группы оценочных показателей: