Методи діагностики ймовірності банкрутства

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗМІСТ

ВСТУП

1. Поняття, види і причини банкрутства.
2. Методи діагностики ймовірності банкрутства.
3. Шляхи фінансового оздоровлення суб'єктів господарювання.

ВИСНОВКИ

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВСТУП

Фінансовий стан більшості  підприємств України характеризується як нестійкий, тому проблема банкрутства  для вітчизняної економіки є  актуальною. Поняття банкрутства  містить кілька аспектів: неспроможність задовольнити вимоги кредиторів щодо оплати товарів, робіт, послуг та неможливість підприємств забезпечити обов'язкові платежі в бюджет та позабюджетні фонди. Діагностика банкрутства  явяє собою процес дослідницьких  процедур та допомагає виявити реальний фінансовий стан підприємства. Завдяки  проведенню діагностики на підприємствах  можна отримати об’єктивну та точну  інформацію стосовно фінансового стану  підприємства з першоджерел.

Існує низка публікацій, в яких авторами розглядалась ця проблема. Зокрема, у підручнику «Антикризисное управление» під редакцією Короткова  Є.М. розглядаються питання діагностики  кризи в процесах управління, визначаються основні параметри діагностування та вказуються етапи і методи діагностики  кризи на підприємствах. У книзі  І.А. Бланка «Фінансовий менеджмент»  велика увага приділяється питанням антикризового фінансового управління при загрозі банкрутства. Однак, незважаючи на те, що цими авторами було розглянуто багато аспектів діагностики  банкрутства підприємств, залишились непроаналізованими причини, які зумовлюють банкрутство підприємств.

З огляду на вищезазначене, стає зрозумілою необхідність виявлення  причин появи ризикових ситуацій на підприємстві. Для проведення комплексногоаналізу  фінансового стану підприємства доцільним є подання схеми  аналізу фінансово-господарської  діяльності підприємств. Велика увага  буде приділена саме цим питанням.

 

 

 

1. Поняття, види і причини банкрутства

Банкрутство (фінансовий крах, розорення) - це визнана арбітражним судом нездатність боржника в повному обсязі задовольняти вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями і (чи) виконувати обов'язки зі сплати інших обов'язкових платежів.

Основною ознакою банкрутства  є нездатність підприємства забезпечити  виконання вимог кредиторів протягом трьох місяців із дня настання терміну платежу. Після закінчення цього терміну кредитори дістають право на звертання в арбітражний  суд про визнання підприемства-боржника банкрутом.

Банкрутство зумовлене самою сутністю ринкових відносин, пов'язаних із невизначеністю досягнення кінцевих результатів і  ризиком утрат.

Неспроможність суб'єкта господарювання може бути:

1. «нещасною» не зі своєї провини, а внаслідок непередбачених обставин (стихійні лиха, воєнні дії, політична нестабільність суспільства, криза в країні, загальний спад виробництва, банкрутство боржників та інші зовнішні фактори);
2. «фальшивою» (корисливою) внаслідок навмисного приховування власного майна з метою уникнення сплати боргів кредиторам;
3. «необережною» внаслідок неефективної роботи, здійснення ризикованих операцій.

У першому випадку держава повинна  надавати підприємствам допомогу, спрямовану на вихід із кризової ситуації. Злочинне банкрутство підлягає кримінальному  покаранню. Найбільш поширений третій вид банкрутства.

«Необережне» банкрутство настає, як правило, поступово. Для того щоб вчасно передбачити його і запобігти йому, необхідно систематично проводити аналіз фінансового стану, що дозволить знайти його «больові» точки і вжити конкретних заходів для фінансового оздоровлення економіки підприємства [5].

Передумови банкрутства різноманітні: це результат взаємодії численних  факторів. Причиною банкрутства може бути неврахування підприємством існуючих ризиків. Враховуючи рекомендації Бланка І.А. [3, с. 258], умовно ці ризики можна об’єднати в чотири групи:

1. Недостатність інноваційного потенціалу. Інноваційний потенціал, що знаходиться на межі вичерпання або який неможливо відновити, стає серйозною загрозою для подальшого розвитку підприємства.
2. Втрата фінансової стійкості. Порушення фінансової стійкості підприємства характеризується перевищенням фінансових зобов’язань підприємства над його активами.
3. Зменшення капіталу. Внаслідок порушення фінансової стійкості на підприємстві виникає дефіцит балансу (перевищення пасивів над активами), що приносить значні збитки.
4. Криза ліквідності. Через постійне збільшення збитків підприємству загрожує криза ліквідності активів, тобто втрата платоспроможності.

Причини, які зумовлюють фінансову  кризу на підприємстві, пов’язані  з ризиками, зображені на рис. 1.1. Виявлення наявності цих ризиків є завданням фінансового менеджменту підприємства. Недостатня кваліфікація менеджерів, їх невміння передбачити та небажання враховувати можливу появу фінансових ризиків, наносять суттєві збитки підприємству, що успішно працює. Внаслідок таких негативних факторів інститут банкрутства набуває все більшого поширення. Зрозуміло, що збільшення кількості фінансово неспроможних підприємств має суттєвий вплив на розвиток економіки в цілому (зниження потенціалу економічного розвитку, зростання безробіття, гальмування впровадження запланованих економічних та соціальних програм країни). Звідси випливає, що для попередження фінансової кризи на підприємстві є необхідним створення відділу, що проводитиме дослідження та займатиметься аналізом причин появи ризикових ситуацій.

Порушення фінансової стійкості  може призвести до банкрутства, тому своєчасне виявлення кризових факторів фінансового розвитку підприємства і є завданням діагностики банкрутства.

ПРИЧИНИ БАНКРУТСВА ПІДПРИЄМСТВ

НАЯВНІ РИЗИКИ

КРИЗА ЛІКВІДНОСТІ

ЗМЕНШЕННЯ КАПІТАЛУ

ВТРАТА ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ

НЕДОСТАТНІСТЬ ІННОВАЦІЙНОГО  ПОТЕНЦІАЛУ

 

 

 

Рис.1.1 Причини, які зумовлюють банкрутство підприємств

Слово «діагностика» в перекладі з грецького трактується як розпізнавання, визначення. Діагностика - визначення стану об’єкта чи явища за допомогою використання комплексу дослідницьких процедур та виявлення в них «вузьких» місць [6, с. 147].

Діагностика банкрутства  підприємства - система цільового фінансового аналізу, спрямованого на виявлення параметрів кризового розвитку підприємства [6, с. 276]. Для такого аналізу беруть групу об'єктів кризового поля, зокрема показники ліквідності активів, структуру використовуваного капіталу, терміновість фінансових зобов'язань, а також показники формування чистого грошового потоку операційної, інвестиційної та фінансової діяльності. Для оцінки рівня поточної загрози банкрутства використовують систему коефіцієнтів платоспроможності підприємства, насамперед коефіцієнт абсолютної платоспроможності, а для оцінки рівня майбутньої загрози банкрутства - систему коефіцієнтів фінансової стабільності, основним з яких є коефіцієнт автономії. Спроможність підприємства нейтралізувати загрозу банкрутства оцінюють за допомогою системи коефіцієнтів рентабельності (прибутковості) та коефіцієнтів оборотності активів і капіталу [4].

 

Метою діагностики є встановлення діагнозу об’єкта досліджень, підготовка інформації про фінансовий стан підприємства на момент завершення дослідження та подання рекомендацій щодо розробки та впровадження необхідної антикризової політики [6, с. 148].

Перший етап - обробляння інформації - характеризується збиранням і групуванням даних. Визначається, чи належить інформація до конкретної групи або підгрупи за принципом однорідності. Результати записуються в аналітичні таблиці, після чого проводиться узагальнення отриманих даних.

Обробляють інформацію за допомогою розрахунку індексів, визначення тенденцій і закономірностей кризового фінансового розвитку підприємства.

Аналіз інформації дозволяє отримати висновки щодо фінансового  стану підприємства. Ці висновки можуть бути у вигляді тексту, графіків, діаграм та доповнюються іншими

ілюстративними матеріалами.

Діагностика стану банкрутства  підприємства здійснюється за допомогою проведення комплексного аналізу його фінансово-господарської діяльності. Такий аналіз буває зовнішнім та внутрішнім. Зовнішній аналіз, що враховує потреби споживачів продукції, спрямований на розвиток ринкової політики підприємства (аналіз нових ринків збуту та налагодження співпраці з постачальниками). Внутрішній аналіз сприяє відновленню ресурсного потенціалу підприємства (зокрема виробничого та кадрового), дозволяє глибше дослідити взаємозв’язок результатів фінансово-господарської діяльності з окремими факторами фінансової кризи, оцінити наслідки управлінських рішень та виявити додаткові джерела фінансування. Схема аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства зображена на рис. 1.2.

Діагностика фінансової кризи  передбачає проведення дослідження стану підприємства протягом тривалого періоду часу. Критеріями діагнозу є техніко-економічні показники, що відображають фінансовий стан підприємства. Основним завданням діагностики виникнення фінансових проблем на підприємстві є усвідомлення їх існування та визначення симптомів ускладнень або наявних ресурсів. Під час збору та аналізу зовнішньої та внутрішньої інформації (дослідження ринку, аналіз фінансових звітів, інтерв’ювання, запрошення консультантів з управління, опитування працівників), виявляються причини виникнення проблем на підприємстві.

 

ДІАГНОСТИКА БАНКРУТСВА ПІДПРИЄМСТВА

АНАЛІЗ

ВНУТРІШНІЙ

ЗОВНІШНІЙ

SWOT-АНАЛІЗ

АНАЛІЗ ПОТРЕБ СПОЖИВАЧІВ

КОНКУРЕНТНІ ПРЕВАГИ

ВИРОБНИЧИЙ ТА КАДРОВИЙ ПОТЕНЦІАЛ

АНАЛІЗ НОВИХ РИНКІВ ЗБУТУ

АНАЛІЗ ВЛАСНИЙ ДЖЕРЕЛ ФІНАНСУВАННЯ

ВЗІЄМОДІЯ З ПОСТАЧАЛЬНИКАМИ

ІННОВАЦІЙНА ПОЛІТИКА

АНАЛІЗ ДОДАТКОВИХ ДЖЕРЕЛ ФІНАНСУВАННЯ

 

Рис. 1.2. Схема фінансового аналізу підприємств при діагностиці банкрутства

Діагностуючи проблему, менеджеру  варто розглянути реальні шляхи  виходу з фінансової кризи підприємства та методи впровадження їх у життя. Для управління кризовою ситуацією на підприємстві необхідним є розгляд класифікації кризи за такими критеріями: вид, сфера впливу, метод визначення, степінь розвитку, можливість регулювання.

2. Методи діагностики банкрутства підприємства 

Серйозність наслідків банкрутства  підприємства для його постачальників, сумісників, фінансово-кредитних установ, інвесторів, зайнятих працівників зумовлює необхідність запровадження системи організаційно-економічних заходів, здатних запобігти глибокій фінансовій кризі. При цьому важлива роль відводиться діагностиці банкрутства підприємств.

Під діагностикою банкрутства  розуміють використання сукупності методів фінансового аналізу для своєчасного розпізнавання симптомів фінансової кризи на підприємстві й оперативного реагування на неї на початкових стадіях з метою зменшення імовірності повної фінансової неспроможності суб'єктів господарювання.

1. Для забезпечення більшої об'єктивності результатів аналізу діагностика банкрутства вітчизняних підприємств має базуватися на таких принципах: 
   необхідність поєднання в процесі аналізу кількісних та якісних критеріїв, що сигналізують про потенційну загрозу банкрутства суб'єктів господарювання;
2. врахування особливостей розвитку економічних циклів у певній галузі при визначенні індикаторів кризових явищ на підприємстві;
3. узагальнення світового досвіду в розробці методичного інструментарію діагностики банкрутства і його адаптація до умов діяльності та інформаційного забезпечення вітчизняних підприємств;
4. комплексний інтегральний підхід до оцінювання фінансового стану підприємств, що зазнали фінансових ускладнень у своїй діяльності.