Лизинговые операции и их развитие в России

       - лизинг позволяет компании-лизингополучателю сэкономить на налогах. К примеру, 25-ая Глава Налогового кодекса РФ гласит о том, что платежи по договорам лизинга в полном объеме уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль;

       -лизинговые процентные ставки, которые по разным оценкам, составляют от 9-15,5% в валюте и 16-21% в рублях, зачастую могут оказаться выше на 2-4%, чем ставки при получении кредита. Ведь, как правило, лизинговая компания (если она отдельная) сама кредитуется в банке, а значит, закладывает определенную маржу. Однако даже, несмотря на это лизинговые операции оказываются на 15-25% выгоднее, чем кредит;

       - лизинг дает компании без особых осложнений возможность обновления технологического оборудования, а значит восстановить, и увеличит потенциал компании. Около 70% всего оборудования в России изношено как физически, так и морально. Многие перспективные предприятия не могут полностью реализовать свой потенциал, работая на устаревшем оборудовании, неспособном производить отвечающую требованиям современного рынка продукцию;

       - минимизация рисков в виду ограниченной ответственности лизингополучателя. В тоже время компания-лизингодатель снижает риск (по сравнению с кредитом), т.к. имеет неоспоримое право на владение имуществом, а соответственно при банкротстве по какой-либо причине компании-лизингополучателя (клиента) первоочередное право выплат;

       - благодаря минимизации рисков лизингового бизнеса клиенту заключить договор о финансовой аренде зачастую много проще, нежели получить “длинный» кредит. Особенно это касается среднего и малого бизнеса, ссуды по которому банки предоставляют очень осторожно. Некоторые компании порой не требуют от клиента каких-либо дополнительных гарантий, поскольку обеспечением является само оборудование (предмет лизинга);

       - лизинговый договор более гибкий, чем соглашение о предоставлении кредита: ссуда всегда предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге же компания-лизингополучатель имеет возможность выработать с лизингодателем удобную и гибкую для себя схему финансирования [5,371]. 
 

       2.3 Актуальные проблемы  лизинга сегодня 

       Одним из финансовых показателей лизинговой компании есть соотношения собственного и заемного капитала. Этот показатель считается лучшим, когда он равняется  или меньший от 10%. Понятно, что  все лизинговые компании использовали кредитные ресурсы для приобретения предмета лизинга. Поэтому финансовый и банковский кризис зацепил и  лизинговые компании. Вместе с тем, финансовый кризис привел к существенному сокращению производства во всех отраслях экономики и в первую очередь, в тех, что динамически развивались в последние 5-10 лет: металлургия, строительство, машиностроение. Предприятия этих отраслей не только прекратили процесс обновления основных фондов, но в большинстве случаев в разы сократили производство, которое в свою очередь привело к сокращению собственных оборотных средств и задержке, или вообще прекращению уплаты лизинговых платежей. В результате получим замкнутый круг: лизингополучатели не рассчитываются с лизинговыми компаниями, а лизинговые компании не могут рассчитаться с банками-кредиторами [9].

       Еще одна важная и, я бы сказал, сверхсложная проблема в отношениях между банками  и лизинговыми компаниями возникла в результате роста курса иностранных  валют, в первую очередь доллара  США и Евро, к рублю. Лизинговые компании, как и другие субъекты ведения хозяйства, получали банковские кредиты в валюте, потому что курс в течение последних лет был стабильным, процентные ставки значительно меньше, чем за кредитами в рублях. Погашение валютных кредитов для отдельных лизинговых компаний является даже большей проблемой чем прекращение уплаты лизингополучателями лизинговых платежей, потому что разница в курсе превысила 70% и ежедневно растет [14].

       Подытоживая сказанное, можно констатировать, что  основными проблемы с которыми сталкивается любая лизинговая компания есть:

       - затягивание или прекращение уплаты дежурных лизинговых платежей (риск замораживания лизинговых платежей), что ведет к риску не возвращение кредитов банкам и другим финансовым учреждениям;

       - остановка производства, программ, из расширения и модернизации производства;

       - прекращение кредитования производителей;

       - ряд проблем налогообложения  лизинга.

       На  последнем пункте следует остановиться подробнее, так как именно он определяет возможности и перспективы развития лизинга. Многие организации все чаще используют лизинг в своей хозяйственной деятельности. При этом, почти каждая из них сталкивается с рядом проблем при налогообложении. Большое количество разъяснений по данному вопросу дают налоговые и финансовые ведомства. Однако суды далеко не всегда поддерживают налоговые органы в спорах с предпринимателями.

       Налоговое законодательство предоставляет налогоплательщику  право учесть в расходах по налогу на прибыль суммы лизинговых платежей (пп.10 п.1 ст.264 НК РФ). Однако, не позволяет учесть расходы на приобретение или создание амортизируемого имущества, т.е. расходы на выкуп предмета лизинга (п.5 ст.270 НК РФ) [3].

       Контролирующие  органы в многочисленных письмах  предлагают разделять лизинговые платежи  и выкупную цену предмета лизинга. И, соответственно, учитывать в качестве расходов организации только лизинговые платежи. Однако, в большинстве договоров лизинга выкупная цена предмета лизинга входит в состав лизинговых платежей и отдельно не выделяется. Право собственности на предмет лизинга переходит к лизингополучателю после уплаты всех лизинговых платежей.

       По  мнению налоговых органов, в этом случае, организация не вправе учесть расходы в размере всей суммы  лизинговых платежей. Такой порядок  налогообложения крайне невыгоден  организации, поэтому многие предприниматели  вносят изменения в условия договоров  и указывают выкупную стоимость  предметов лизинга.

       Некоторые организации в своей деятельности используют так называемый «возвратный» лизинг. То есть, предприниматель сначала  продает предмет лизинга другой организации, а затем сам же берет  его в лизинг.

       В этом случае налоговые органы считают, что реальная хозяйственная операция фактически не осуществлялась, а сделки являются фиктивными. Следовательно, у  лизингополучателя (ранее – продавца предмета лизинга) нет оснований  для признания в расходах повышенной амортизации и лизинговых платежей. При этом организации нужно будет доказать, что заключенные сделки имели реальную хозяйственную цель и не направлены исключительно на получение налоговых преимуществ. Например, документально подтвердить потребность организации в свободных оборотных средствах. Для этого можно представить бизнес-план, технико-экономическое обоснование потребности в средствах для осуществления инвестиций и т.п. Также желательно иметь доказательства использования полученных от продажи предмета лизинга средств на цели, связанные с предпринимательской деятельностью организации [9].

       Российские  эксперты указывают среди негативных факторов, которые могут сказаться  на темпах развития лизингового сектора  в России, сложную ситуацию в сфере  налогообложения, в частности в  области НДС. Налоговые органы продолжают ужесточать контроль над бизнесом лизингодателей, которым по роду деятельности постоянно  приходится возмещать НДС из бюджета. Причем, как правило, налог требуется  возместить в приличных объемах - 18% от каждого купленного и сданного в лизинг объекта. Эти суммы достаточно крупные, поэтому перед возвращением средств из бюджета налоговые  органы проводят тщательные проверки лизинговых компаний. В итоге проблемы с возмещением НДС отнимают немало времени и сил у лизингодателей, а это, в конечном счете, отрицательно влияет на рост рынка финансовой аренды в целом [8].

       Лизинг в России сегодня является очень перспективным видом деятельности и, не смотря на финансовый кризис, продолжает развиваться. Для его нормального развития достаточно просто не мешать этому развитию, то есть уделить внимание решению спорных законодательных моментов, а так же налоговому регулированию, в частности точному определению параметров ряда лизинговых операций. 
 
 

       3 Перспективы развития лизинговых операций в России 

       Доминирование российских лизингодателей на отечественном  рынке лизинга подтверждается и  исследованиями западных экономистов. По прогнозам Банка международных  расчетов, российский рынок лизинга  продолжит расти, однако рост немного  замедлится по сравнению с прошлыми годами и составит 25-30%. Российские компании будут по-прежнему удерживать 60% отечественного рынка. При этом наиболее уязвимыми  будут компании, которые не принадлежат  российским или иностранным банковским группам, особенно если таким лизингодателям придется рефинансировать краткосрочные  долговые обязательства.

       Нестабильная  ситуация в мировой экономике  оказывает разноплановое влияние  на рынок лизинга в России. Стагнация экономики США, которая не позволяет большинству крупных иностранных компаний серьезно заниматься российским рынком лизинга и будет способствовать укреплению экономического положения российских компаний. Хотя существует мнение, что у некоторых лизинговых компаний, не связанных напрямую с банковским сектором, могут возникнуть проблемы с финансированием. Ведь, как известно, последствием кризисов является отток капитала с растущих рынков, и, как следствие, финансирование отечественных компаний через западные банки будет затрудняться. Более того, проблемы могут возникнуть и у тех лизингодателей, которые получают финансовые ресурсы в России. Это, вероятно, будет выражаться в повышении ставок по предоставляемым кредитам и может привести к отказу в выдаче долгосрочных финансовых ресурсов.

       Сложности с привлечением долгосрочных кредитов вызовут необходимость заимствовать средства на краткосрочный период, то есть будет наблюдаться перекос  в сторону краткосрочных займов. При этом произойдет ужесточение  требований по обеспечению кредитов. По оценкам, лизинговые компании в ближайшем  будущем могут рассчитывать лишь на ссуды под 20% годовых, в то время как год назад ставка кредитования лизингового сектора в зависимости от уровня риска финансируемой сделки составляла не более 17% [15].

       В общем, влияние кризиса на западном рынке достаточно ограничено, оно  затронуло пока лишь сегмент банковских услуг для частных лиц: ипотеку, потребительское кредитование (выросли  ставки, ужесточились требования). Однако благодаря грамотным действиям  Банка России этот кризис пока практически  никак не отразился на рынке банковских услуг для юридических лиц. Тем  не менее, несмотря на проблемы, российские лизингодатели продолжают наращивать свой бизнес на внутреннем рынке. А  вот будут ли выходить лизинговые компании на международные рынки, хотя бы для начала в ближнем зарубежье, остается вопросом.

       Российский  лизинговый бизнес молодой вид деятельности, который еще находится на стадии становления и потому требует  поддержки со стороны государства. Государство может стимулировать  развитие лизинга только экономическими методами, оно должно создавать обстановку, обеспечивающую развитие инвестиционной деятельности.

       С целью содействия развитию лизинга  государство предпринимает меры государственной поддержки лизинговой деятельности. Лизинг официально признан (например, в правительственных концепциях развития производства автотранспорта, сельскохозяйственной продукции, авиатехники и другое) основным средством для развития ряда отраслей.

       Кроме того, внесены конструктивные изменения  в противоречивое прежде законодательство о лизинге (Закон “О лизинге”, Налоговый  кодекс РФ), а также ликвидированы  многие бюрократические барьеры (в  частности отмена лицензирования).

       Основные  меры государственной поддержки  деятельности лизинговых организаций  изложены в базовом законе РФ “О финансовой аренде (лизинге)”.

       Важную  стимулирующую роль в развитии лизинга  играют государственные гарантии. Государственные  гарантии за счет бюджета развития РФ являются поручительством Правительства  РФ и предоставляются на конкурсной основе. Объем государственных гарантий на соответствующий год определяется законом о государственном бюджете. Порядок предоставления государственных  гарантий лизинговым проектам за счет средств бюджета развития РФ определен  Постановлением Правительства от 3 сентября 1998 г. № 1020 “Об утверждении порядка представления государственных гарантий на осуществление финансовой аренды (лизинга)”. Государственные гарантии предоставляются в размере 60% требуемых заемных средств.

       Важным  условием получения государственных  гарантий по финансовому лизингу  является разработка бизнес-плана инвестиционного  проекта, представляемого вместе с  другой документацией в Министерство экономического развития и торговли РФ.

       Государство может стимулировать процесс  развития того или иного сектора  экономики. Увеличение и расширение льгот в каком-либо секторе экономики  ведет к увеличению масштабов  хозяйственной деятельности в этом секторе, а сохранение или введение ограничений — сокращает.

       Предоставление  льгот субъектам лизинговых операций, стимулирующих развитие лизинга, сводится к: