Лизинг как метод финансирования инвестиционных проектов: современное состояние, проблемы дальнейшего развития»

       Для государства лизинг важен как средство для [7.C.78]:

       − ускорения процесса воспроизводства, внедрения достижений НТП;

       − создание новых рабочих мест;

       − привлечения зарубежных инвестиций в страну;

       − увеличения налоговых поступлений в бюджет за счет активизации производственного бизнеса;

       − повышения технического уровня производства во всех отраслях экономики;

       − развитие и диверсификация рынка  средств производства.

       Как любое экономическое явление  лизинг может иметь и недостатки, а именно:

       − на лизингодателе лежит риск физического  и функционального износа имущества  и неполучение лизинговых платежей;

       − иногда для лизингополучателя выходит, что стоимость лизинга выше, чем  цена покупки или банковского  кредита.

       Однако  положительных моментов, свойственных лизингу, намного больше, чем отрицательных. В частности, освобождение лизинговых платежей от НДС при сдаче имущества в лизинг, позволит уменьшить эти платежи на 20 %.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      2.ПОКАЗАТЕЛИ, ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА

      2.1Показатели развития лизинга 

     Рынок лизинга в России продолжает расти  рекордными темпами. В результате лизинговые компании становятся выгодным объектом покупки, а сама отрасль - привлекательной  стартовой площадкой для выхода иностранных компаний и банков на российский рынок.

     Рост  рынка лизинга в первом полугодии 2011 г. оправдал самые смелые ожидания. Лизингодатели перекрыли прошлогодний рекорд по объемам нового бизнеса  — данный показатель за прошедшее  полугодие составил 16 млрд. долл., а суммарный портфель лизинговых компаний в первом полугодии 2011 г. увеличился до 33,5 млрд. долл. (таблица 1) [9.C.49]. 

     Таблица 1

     Основные  показатели развития рынка лизинга

 

     Рынок бьет все рекорды, однако сегодня на повестке дня большинства лизинговых компаний стоит проблема привлечения ресурсов для поддержания роста. Наилучшие условия доступа к финансовым ресурсам сегодня имеют лизинговые компании, созданные при крупных банках и занимающие лидирующие позиции на российском рынке лизинга (таблица 2) [9.C.50]. Наиболее остро вопрос привлечения ресурсов затрагивает независимых лизингодателей. 

     Таблица 2

     ТОП-50 лизинговых компаний России в первом полугодии 2011 г.

 

     Причина спроса на финансирование довольно проста — в условиях увеличивающейся  конкуренции эффективно работать под силу далеко не всем компаниям. Российский рынок лизинга переходит на очередной качественный уровень, смещаясь от «рынка продавца» в сторону «рынка покупателя». В текущем году рынок вплотную подошел к работе по принципу «Не улучшил условия - значит, проиграл».

     Лизингополучатели постепенно повышают требования к лизинговой сделке, чего ранее практически не наблюдалось. По словам генерального, директора ОАО «Лизинговая компания «КАМАЗ» Альфии Гарифуллиной, «потребитель всерьез не задумывался о выборе компании; в основном на первом месте был вопрос, где ему дадут положительный ответ, и выбор ограничивался максимум удорожанием, которое обеспечит та или иная компания». Сегодня же лизингополучатели предъявляют все большие запросы: увеличение сроков лизингового проекта, отсрочка первого платежа, расширение набора дополнительных услуг, уменьшение эффективной ставки и размера аванса (а то и полное его отсутствие). И все это зачастую при отсутствии дополнительного обеспечения и при максимальной гибкости лизингодателя в формировании графика лизинговых платежей и своих денежных потоков.

     По  оценке Российской ассоциации лизинговых компаний, суммарный объем лизинговых сделок, заключенных в 2010 г. в стране, составил 12,8 млрд долл. По итогам 2009 г. Россия вошла в число десяти крупнейших стран мира по объему рынка лизинга, опередив Швейцарию (6,86 млрд долл.) и Австралию (7,58 млрд долл.). Неслучайно сделан здесь акцент на положении России в мировом рейтинге (таблица 3) [6.C.24], поскольку именно это, по нашему мнению, в дальнейшем будет оказывать решающее влияние на развитие отечественного рынка лизинга. 

     Таблица 3

     Рейтинг стран по объему рынка лизинга, 2009 г.

 

     Уже сейчас российский рынок лизинга - один из крупнейших в мире среди развивающихся  стран и стран с переходной экономикой. И этот рынок в России демонстрирует практически беспрецедентный  для других стран рост. В течение  последних пяти лет прирост российского рынка лизинга составлял от 40 до 70% ежегодно, тогда как средний рост мирового рынка с 1994 по 2004 г. составлял 5,5% в год. За эти 10 лет мировой рынок лизинга вырос на 70%. Российский же рынок только за 6 лет, с 2000 по 2010 г., вырос более чем в десять раз, с 1,2 млрд. до 12,8 млрд. долл. (таблица 4) [6.C.25].

     Таблица 4

     Объемы  и темпы роста российского  рынка лизинга

 

      Увеличение  активности на рынке превзошло все  прогнозы: в конце 2009 года участники  рынка предполагали прирост на уровне 10-20%, по итогам 9 месяцев 2010 года «Эксперт РА» прогнозировал увеличение нового бизнеса на 75-85%. Фактически же рынок вырос на 130%.

      Тройка  лидеров рынка по объему новых  сделок на 01.01.2011года - «ВЭБ-Лизинг», «Сбербанк Лизинг» и «ВТБ-Лизинг». В сумме на данные компании пришлось 41,1% объема новых сделок. Наибольший объем контрактов (106,3 млрд рублей) был заключен компанией «ВЭБ-Лизинг». Компания продемонстрировала более чем трехкратный рост объема нового бизнеса по сравнению с прошлым годом. Следуя стратегическим целям, утвержденным акционером, компания успешно развивает как корпоративное, так и розничное направление. В 2010 году «ВЭБ-лизинг» заключило одну из самых крупных сделок на российском лизинговом рынке - контракт в пользу «Совкомфлот» на предоставление в лизинг арктических танкеров для перевозки нефти. Танкеры проекта Р-70046 являются крупнейшими судами, которые когда-либо строились на «Адмиралтейских верфях», и одними из крупнейших в мире, строящимися на наклонном стапеле. В сфере малого и среднего бизнеса компания провела масштабную работу по организации и расширению филиальной сети: в 2010 году были открыты 53 подразделения практически во всех крупных региональных центрах России.

      Сбербанк  Лизинг также активно развивал филиальную сеть во всех федеральных округах  РФ, и, кроме того, создал дочерние компании в Казахстане, Украине и Беларуси. Наиболее крупными сделками компании стали инвестиционный проект с компанией «Щекиноазот» по строительству водородной установки (сумма инвестиций «Сбербанк Лизинг» - 39,5 млн евро); контракты по авиатехнике с авиакомпаниями «ЮТэйр», «Якутия», «Полет», «Трансаэро»; поставка автосамосвалов «БелАЗ» для компании «Мечел» (более 2 млрд рублей). Собственный парк грузового подвижного состава компании составил более 34 тыс. единиц железнодорожной техники. Наиболее заметными сделками «ВТБ-Лизинг» в 2010 году стали поставка ОАО «ИСС» им. М.Ф. Решетнёва оборудования для производства космических аппаратов (поставщик - SORALUCE S.Coop.), поставка ОАО «Сибирская угольная энергетическая компания» партии вагонов в оперативный лизинг.

      Среди наиболее быстрорастущих компаний стоит  отметить «Вектор-Лизинг», портфель которой  увеличился почти в 7 раз (в частности, в результате покупки «НОМОС-Лизинга»). Также быстро росли ЛК «Феост» (+597%), «Гознак-лизинг» (+325%), Неолизинг (+256%), Соллерс-Финанс (+162%), на высокие темпы увеличения портфеля этих компаний оказал влияние и «эффект низкой базы». Среди крупных компаний высокие темпы роста портфеля продемонстрировали «ВЭБ-Лизинг» (+200%), «ТрансКредитЛизинг» (+150%), «ТрансФин-М» (+133%), Газпромбанк Лизинг (+102%), Сбербанк Лизинг (+98%).

      Концентрация  на рынке в прошедшем году снова  усилилась: доля сделок крупнейшего  лизингодателя в объеме нового бизнеса  составила 14,66% (в 2009 году – 10,2%, в 2008 году – 6,48%), на 10 крупнейших компаний пришлось 62,4% новых сделок (в 2009 году – 50%). Сумма сделок государственных лизинговых компаний (в том числе «дочек» госбанков) в 2010 году составила около половины объема нового бизнеса  - 47,7% (в 2009 – 25,4%, в 2008 - 13,7%).

      Несмотря  на активизацию филиальных сетей лизингодателей, доля Москвы в структуре новых лизинговых сделок в 2010 году выросла - с 28,7% до 38,4% (график 1, 2). В географическом распределении сделок также увеличилась доля Северо-Западного ФО (с 1,9% до 2,3%), Уральского, Южного и Северо-Кавказского ФО. При этом снизилась доля Санкт-Петербурга (с 15,8% до 12,4%), Приволжского (с 10,24% до 8,4%), Сибирского и Дальневосточного федеральных округов. Тройку лидеров по объему сделок в Москве за 2010 год составили компании «ВТБ-Лизинг», «ВЭБ-Лизинг» и «Сбербанк Лизинг». Суммарно данные компании обеспечили 50,4% новых сделок, приходящихся на столицу. 
 

      График  1. Географическое распределение объема новых сделок за 2010 год