Ликвидной и платежеспособность ОАО "Сладко"

     Посредством распределительной функции финансов организаций происходит:

     а) распределение финансовых ресурсов между уставными капиталами различных организаций в зависимости от инвестиционного интереса к ним;

     б) распределение финансовых ресурсов внутри организаций с учётом целей расширенного воспроизводства;

     в) осуществление процесса формирования прибавочного капитала;

     д) распределение полученной прибыли, в том числе между фондами накопления, потребления, стимулирования и др.;

е) формирование резервного фонда предприятия;

ж) формирование добавочного капитала предприятия;

з) и др.

       Фактически, распределительная функция включает в себя все существующие функции финансов предприятия, кроме контрольной. Именно поэтому многие теоретики определяют две основные функции – распределительную и контрольную.

       Механизм реализации распределительной функции финансов оранизации включает в себя практически все сферы финансово-хозяйственной деятельности организации, в том числе и отношения со сторонними субъектами финансовой системы. Это формирование внутренних источников финансирования, привлечение инвестиций для развития производства, страхование бизнес-проектов и т.д.

       Контрольная функция финансов организации выражается в том, что любые изменения на организации находят свои отражения на его конечном результате финансово-хозяйственной деятельности. Например, по результатам отчётного года выявлено снижение прибыли, далее проводится анализ финансовых результатов и выясняется, что снижение прибыли обусловлено повышением себестоимости продукции. Проведение дальнейшего анализа формирования себестоимости позволит выяснить причины её повышения. Таким образом, при нарушении нормального кругооборота средств, увеличении затрат на производство продукции, выполнение работ, оказание услуг снижаются доходы хозяйствующего субъекта, что говорит о необходимости поиска причин. В этом и заключается практическое проявление контрольной функции финансов организации.

      Немаловажное значение для дальнейших исследований, проводимых в рамках выпускной квалификационной работы, имеет определение таких понятий как «платёжеспособность», «ликвидность» и «финансовое состояние» организации.

    Под платёжеспособность предприятия понимается его способность рассчитываться по собственным обязательствам, которые включают в себя:

    а) задолженность перед поставщиками и подрядчиками;

    б) задолженность перед персоналом;

    в) задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами;

    г) задолженность перед учредителями (акционерами);

    д) задолженность перед банками по полученным кредитам и другое.

    Основным  показателем платёжеспособности организации  является уровень ее ликвидности.

    Ликвидность организации (фирмы) - показатель платежеспособности, характеризуемый отношением задолженности  и ликвидных средств [9 с.74].

    Так как ликвидность – это показатель, то для его оценки необходимо оперировать определёнными величинами. Именно поэтому выделяют понятие ликвидности баланса предприятия, как показатель, который можно реально измерить, опираясь на бухгалтерскую отчётность.

    Ликвидность баланса организации - степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

     Ликвидностью  организации необходимо управлять. В отличии от ликвидности, которая  является показателем платёжеспособности, управление ликвидностью – это «процесс систематического, сознательного, целенаправленного воздействия руководства предприятия на уровень его ликвидности на основе познания и использования объективных закономерностей и прогрессивных тенденций в интересах обеспечения эффективного функционирования и развития предприятия в целом» [23 с.65].

     Управление  ликвидностью, безусловно, рассматривается  как вид интеллектуального труда, представляющего собой систему  последовательных управленческих функций, циклов, процессов, которые обеспечивают координацию и регулирование уровня платёжеспособности предприятия.

     Кроме этого, управление ликвидностью является частью науки финансового менеджмента, которая включает в себя систему  упорядоченных знаний в виде концепций, теорий, принципов, методов и форм управления ликвидностью организации.

     Управление  в общей теории менеджмента рассматривается  и как искусство. Это важно  осознать, так как управление любым  процессом в большей степени  субъективно и его конечный результат зависит от умения управленца именно управлять. Искусство управления – это способность эффективно применять в конкретной ситуации адекватные механизмы.

     Управление  ликвидностью – это ещё и функция, которая выражается в целенаправленном информационном воздействии на платёжеспособность предприятия, осуществляемое с целью получения желаемых результатов.

     Как процесс, управление представляет совокупность управленческих действий, которые обеспечивают достижение поставленных целей путем  преобразования ресурсов на «входе» в продукцию на «выходе». Говоря об управлении ликвидностью, на «входе» рассматривается информация о состоянии платёжеспособности предприятия, а на «выходе» - управленческие решения, направленные на устранение нежелательных тенденций и на получение лучших показателей ликвидности.

     Управление  можно рассматривать как определённый управленческий аппарат, состоящий  из совокупности структур и компетентных людей, обеспечивающих использование  и координацию всех ресурсов предприятия  для повышения уровня ликвидности.

     Важное  значение в управлении ликвидностью предприятия является анализ ликвидности, который позволяет получить входные  первоначальные данные о её состоянии. Выводы, полученные в процессе анализа, в свою очередь, определить пути решения  имеющихся проблем.

     Финансовая  устойчивость и текущая ликвидность  являются важнейшими финансовыми показателями, находящимися в сфере внимания

руководителя  организации и финансовой службы. Они используются при оценке финансового  состояния предприятия, его экономической надежности, кредитоспособности, конкурентоспособности, возможности банкротства и служат инструментом для выработки управленческих решений.

     Особенностью  показателей финансовой устойчивости и текущей ликвидности является наличие установленных границ их изменения, поэтому, сравнивая их плановые или фактические значения, полученные расчетным путем, с принятыми критериями, можно осуществлять контроль и последующее регулирование ликвидности предприятии и его финансового состояния в целом.

     Под финансовым состоянием организации понимается ее способность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами, а также на платёжеспособность предприятия в целом. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

     Оценка финансового состояния организации даётся по результатам его финансово-хозяйственной деятельности на основании анализа данных бухгалтерской отчётности. Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. 

2. Методика  оценки платёжеспособности и ликвидности  организации

 

     Предварительная оценка финансового положения организации осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса, «Отчета о движении денежных средств», а также ф. № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями [40 с.54].

       Анализ  начинается с обзора основных показателей  деятельности организации. В ходе этого обзора необходимо рассмотреть следующие вопросы:

     а) имущественное положение организации  на начало и конец отчетного периода;

     б) условия работы организации в  отчетном периоде;

     в) результаты, достигнутые организацией в отчетном периоде;

     д) перспективы финансово-хозяйственной деятельности организации.

     Имущественное положение организации на начало и конец отчетного периода  характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции  изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли [32 с.45].

     Далее осуществляется оценка и анализ экономического потенциала организации. Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

     В процессе функционирования предприятия  величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее  представление об имевших место  качественных изменениях в структуре  средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности [22 с.76]

     Вертикальный  анализ показывает структуру средств  предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

     Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

     Горизонтальный  и вертикальный анализы взаимодополняют  друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

     Критериями  качественных изменений в имущественном  положении предприятия и степени  их прогрессивности выступают такие  показатели, как:

     а) сумма хозяйственных средств  предприятия;

     б) доля активной части основных средств;

     в) коэффициент износа;

     д) удельный вес быстрореализуемых  активов;

     е) доля арендованных основных средств;

     ж) удельный вес дебиторской задолженности  и др.

     Сумма хозяйственных средств, находящихся  в распоряжении предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой его активов. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.