Ликвидной и платежеспособность ОАО "Сладко"

   Введение 

   При управлении деятельностью любой организации в современных условиях хозяйствования одной из главных целей ее функционирования является обеспечение выживаемости предприятия на рынке и улучшение его благосостояния, требующее постоянного увеличения доходности и рентабельности предприятия при сохранении его ликвидности и платежеспособности. Несомненная актуальность и значимость, в свете всего вышеуказанного, оценки платежеспособности предприятия послужили причиной выбора её в качестве темы данной курсовой работы.

  Цель курсовой работы – провести анализ и дать оценку платёжеспособности коммерческой организации и разработать практические рекомендации по её улучшению на примере ОАО «Сладко». Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

     а) рассмотреть теоретические вопросы  анализа платёжеспособности коммерческой организации;

     б) на примере ОАО «Сладко» дать оценку его платёжеспособности;

     в) разработать и экономически обосновать пути повышения уровня платёжеспособности организации.

     Объект  исследования –  ОАО «Кондитерское  объединение Сладко».

     Предмет исследования – процессы формирования и функционирования финансовой стратегии  коммерческой организации, направленной на повышение уровня его платёжеспособности (на примере ОАО «Сладко»).

     При написании курсовой работы были использованы различные методы исследования, такие  как изучение монографических источников, обобщение материала, сравнительный  и иные методы исследования.

     Проблема  платежеспособности организации довольно подробно рассматривается в учебной и научной литературе. Необходимо отметить, что изучение данной литературы показало существование множества методик анализа, которые направлены на оценку платежеспособности организации, подготовку информации для принятия управленческих решений. Главная проблема — отсутствие единого подхода к тем вопросам, которые необходимо решать ри анализе платежеспособности организации являются базовыми и на практике в чистом видеприменяются очень редко, именно поэтому для получения более точных результатов предлагаеся использоватьнекую комбинированную модель оценки платежеспособности и финансового состояния организации. Оценка финансового состояния необходима для того, чтобы дать боле точную характеристику уровню его платежеспособности.

     Объектом  практического исследования было выбрано ОАО «Кондитерское объединение Сладко», осуществляющее производство и реализацию кондитерских изделий на отечественном рынке. Временной интервал исследования финансового состояния выбранной организации и ее платежеспособности и ликвидности: 2008-2010 года. Основным информационным источником послужила финансовая отчетность Общества за 3 года.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      1  Теоретические и методологические  основы  платежеспособности организации 

   

1. Платёжеспособность  и ликвидность организации

 

      Организация – это самостоятельный хозяйствующий субъект с правами юридического лица, который производит и реализует продукцию, выполняет работы, оказывает услуги. Любая организация, осуществляя финансово-хозяйственную деятельность на территории государства, наделяется не только правами, но и определёнными обязанностями, поэтому ее самостоятельность относительна. Хозяйствующий субъект, осуществляя свою предпринимательскую деятельность невольно включается во взаимоотношения как с другими хозяйствующими субъектами, так и с государством.

     Необходимо  понимать, что, рассматривая вопрос платёжеспособности организации, нельзя обойти стороной другие вопросы, связанные с ее финансами  и финансовым состоянием в целом.

     Финансы организаций – это финансовые или денежные отношения, возникающие в ходе предпринимательской деятельности в процессе формирования собственного капитала, целевых фондов денежных средств, их распределения и использования. Финансы предприятий независимо от формы собственности (государственные, муниципальные, акционерные, частные, арендные и другие) составляют основу финансов государства. От них зависит общее финансовое состояние страны» [28 c.12].

     Основная  роль финансов в производственно-хозяйственной  деятельности организаций заключается  в обеспечении воспроизводственного процесса денежными средствами на микроуровне. Любое предприятие, начиная свою деятельность, формирует уставный капитал, который является одним из источников покрытия собственных расходов по финансово-хозяйственной деятельности. Существуют и другие источники финансирования предприятий, к которым можно отнести:

     а) нераспределённая прибыль предприятий;

     б) выпуск акций;

     в) займы и кредиты;

     д) кредиторская задолженность;

     е) другие источники.

     Перечисленные источники формирования являются составными элементами финансов предприятия, без которых ни одна организация не сможет осуществлять производственно-хозяйственную деятельность.

     «Производство – это процесс создания материальных благ, необходимых для осуществления  и развития общества. Его содержание определяет процесс труда, который включает в себя сам труд (целесообразная деятельность), предмет труда (на что направлена деятельность человека) и средства труда (машины, оборудование, инструменты, с помощью которых человек преобразует предметы труда). Продуктом производства является материальное или не материальное благо» [38 c. 12].

     Таким образом, любое производство требует  наличия трудовых ресурсов, сырья  и материалов, а также средств  труда. Без правильной организации  денежных потоков, без их рационального распределения, без чёткой системы финансовых отношений как внутри предприятия, так и с внешними субъектами, - без всего этого нельзя организовать производственный процесс. Всё это и обуславливает необходимость и важность организации финансов на предприятии и регулирования уровня его платёжеспособности. Посредством финансов на предприятии осуществляется формирование первоначального капитала, включение его в производственный процесс, воспроизводство вложенного капитала, привлечение стороннего капитала (инвестиций), распределение денежных и иных ресурсов и так далее.

     Целью любой организации, как минимум, является поддержание такого положения  на рынке, при котором ее учредители будут получать определённые денежные доходы. Всё это говорит о необходимости поддержания производственного процесса, что связано с определёнными затратами на оплату труда, на ремонт оборудования, на замену старого оборудования новым и т.д. Немаловажную роль играют взаимоотношения предприятия с бюджетами различных уровней, так как нарушение налогового законодательства влечёт за собой применение определённых санкций со стороны государства. Всё это не возможно без качественной организации финансов предприятия.

     Таким образом, роль финансов в хозяйственной  деятельности организаций проявляется в том, что с их помощью осуществляются:

     а) обслуживание индивидуального кругооборота фондов (деньги – товар – деньги⁺), то есть, смена форм стоимости. В процессе такого кругооборота денежная форма стоимости превращается в товарную, и после завершения процесса производства и реализации готового продукта товарная форма стоимости вновь выступает в первоначальной денежной форме (в форме выручки от продажи);

     б) распределение выручки от продажи  товаров (после уплаты косвенных  налогов) в фонд возмещения материальных затрат, включая амортизационные отчисления, фонд оплаты труда (включая взносы во внебюджетные фонды) и чистый доход, выступающий в форме прибыли;

     в) перераспределение чистого дохода на платежи в бюджет (налог на прибыль) и прибыль, оставляемую в распоряжении организации на производственное и социальное развитие;

     г) использование прибыли, оставляемой  в распоряжении организации (чистой прибыли), на фонды потребления, накопления, резервный фонд и на другие цели, предусмотренные в его финансовом плане (бюджете);

     д) контроль за соблюдением соответствия между движением материальных и  денежных ресурсов в процессе индивидуального  кругооборота фондов, то есть за состоянием ликвидности, платежеспособности и  финансовой независимости организации  от внешних источников финансирования.

      «Финансы  предприятий обеспечивают кругооборот  основного и оборотного капитала, взаимоотношения с государственными органами, налоговой системой, бюджетами, банками и другими кредитными учреждениями, страховыми компаниями и так далее» [29 c.53].

     Финансы всегда подразумевают присутствие двух или более заинтересованных сторон, и именно поэтому финансы предприятия – это в первую очередь отношения, при которых с одной стороны возникают услуги, продукция, финансовые интересы; с другой - платёжные средства, платёжные требования, налоговые требования и финансовый контроль.

     Существует  несколько разных подходов к количественному  определению функций финансов организаций. Одни теоретики считают, что основными  функциями финансов организации  являются:

     а) распределительная функция;

     б) контрольная функция [35 c.32]

     А вот М.В. Романовский считает, что  к функциям финансов предприятия  относятся:

а) функция  регулирования денежных потоков  предприятия

б) функция  формирования финансовых ресурсов;

в) функция использования финансовых ресурсов [37 c.38]

    Фактически, функции финансов являются проявлением  сущности данной категории в действии. Таким образом, при количественном определении этих функций теоретики  исходят из их сущности. Так, дополнительно  к перечисленным выше функциям выделяют:

    а) воспроизводственную функцию;

    б) стимулирующую функцию;

    в) регулирующую функцию;

    д) социальную функцию;

    е) накопительную функцию

    е) функцию формирования бюджетов различных  уровней [10 с.67].

    Но  в тоже время суть перечисленных функций финансов предприятия по некоторым позициям пересекается, и фактически, в научных кругах принято говорить о трёх основных функциях финансов предприятия:

    а) воспроизводственная;

    б) распределительная;

    в) контрольная.

    Воспроизводственная функция заключается в создании достаточных финансовых ресурсов для расширенного воспроизводства, а именно, для обновления оборудования, для внедрения новых технологий и т.д. Кроме этого, механизм воспроизводственной функции действует через внешние отношения предприятия с другими субъектами финансовой системы, с такими как [15 с.43]:

     а) иные хозяйствующие субъекты (отношения  аренды, выпуск и реализация ценных бумаг, совместная деятельность, коммерческое кредитование и т.д.);

     б) государственные органы (поддержка  приоритетных отраслей народного хозяйства, государственные заказы, льготное государственное кредитование бизнес-проектов или их частичное финансирование, и т.д.);

     в) банковская система (система расчётов, кредитование);

     д) страховые компании (страхование бизнес - проектов, капитала, имущества и т.п.).

     Таким образом, механизм воспроизводственной функции финансов организации направлен на «формирование денежных средств с учётом расширенного воспроизводства посредством внутренних и внешних финансовых отношений» [28 с.35].