Кредитный рынок Российской Федерации

Введение

          Кредит играет очень важную роль  в экономике страны. Важнейшая функция кредита – перераспределение ресурсов: денежных и товарных (при осуществлении коммерческого кредита и лизинга). При этом перераспределение ресурсов осуществляется как между различными отраслями народного хозяйства (в пользу отраслей, имеющих наибольшую норму прибыли или отраслей наиболее значимых для экономики страны), так и внутри одной отрасли, между различными территориями страны.

          Кредит также способствует концентрации и централизации капитала, благодаря чему заемщик может быстро мобилизовать необходимые для осуществления деятельности ресурсы, реализовывать крупные проекты, позволяющие повысить результативность деятельности.

         Использование кредита приводит к экономии денежных знаков, необходимых в обращении, поскольку кредитные деньги (векселя, облигации и др.) заменяют в обращении наличные деньги.

          Кредитные ресурсы являются необходимым источником формирования фондов предприятия – основных и оборотных. Кредит становится фактором ускорения воспроизводственного процесса. 

          Роль кредита в рыночной экономике трудно переоценить. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.

              Увеличение масштабов накопления денежного капитала в условиях капитализма обусловило развитие кредитного рынка. Кредитный рынок как экономическая категория выражает социально-экономические отношения, которые определяются законами капиталистического хозяйствования, формирующими в конечном итоге его сущность, т.е. связи и отношения как внутри самого рынка, так и во взаимодействии с другими экономическими категориями.

Кредитный рынок способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок опосредствует различные фазы воспроизводства, является своеобразной опорой материальной сферы производства, откуда она черпает дополнительные денежные ресурсы.

Целью нашей работы является изучение кредитного рынка России, анализ методов регулирования данным рынком, а также пути повышения его конкурентоспособности. Исходя из поставленных целей, можно сформулировать следующие задачи: раскрыть теоретические и методологические аспекты кредитного рынка; проанализировать факторы, влияющие на его нормальное функционирование; а также изыскать пути повышения конкурентоспособности российского кредитного рынка.

1.      Понятие, структура, участники кредитного рынка России

В отечественной экономической науке сложилось пони­мание кредитного рынка (рынка ссудного капитала) как составной части денежного рынка (наряду с фондовым и ва­лютным рынками), который, в свою очередь (вместе с рын­ком капиталов), входит в структуру финансового рынка (рис.1). При этом фактически рынок капиталов является частью кредитного рынка, поскольку на первом происходит движение краткосрочных (до 1 года) кредитов.

Рис 1. Место кредитного рынка в структуре финансового рынка (отечественный подход) [2; с.149]

В зарубежной научной литературе ставится знак равен­ства между кредитным рынком (англ.credit market), рынком ссудного капитала (англ.debt market), рынком фиксирован­ного дохода (англ.fixed income market) и рынком облигаций (англ.bond market). Структура финансового рынка в рамках данного подхода и место в его рамках кредитного рынка не­сколько отличается (рис 2).

Под кредитным рынком понимается совокупность сделок купли-продажи кредитов. Если учесть, что кредит — экономическая категория, а спо­собом организации является ссуда, то правильнее было бы определить кредитный рынок

как сферу обращения ссуд.

Рис.2 Место кредитного рынка в структуре финансового рынка (зарубежный подход) [2; с. 150]

Если учесть, что кредит — экономическая категория, а спо­собом организации кредитных отношения является ссуда, то правильнее было бы определить кредитный рынок как сферу обращения ссуд.

Под механизмом кредитного рынка, в свою очередь, пони­мается совокупность способов, форм и методов купли-продажи ссуд. Механизм кредитного рынка является составной частью кредитного механизма рыночной экономики.

Главная особенность кредитного рынка состоит в том, что объектом торговли на нем признаются деньги — деньги продаются и покупаются. На любом другом рынке происходит обмен денег на какой-либо другой товар. На кредитном рынке выдан­ные в ссуду деньги сначала перемещаются от кредитора к заем­щику, а через определенное время возвращаются от заемщика к кредитору с процентом. Чем больше срок предоставления кре­дита, тем выше, как правило, может быть и получаемый про­цент.

Процент, служащий платой за предоставленные в кредит средства, выполняет важную функцию на кредитном рынке. Процентные ставки отражают условия предоставления креди­тов и, следовательно, доступность денежных средств. Они так­же используются для контроля над спросом на новые кредиты. Когда ощущается недостаток реальных денег, реальная стои­мость кредита увеличивается. Под реальной стоимостью креди­та понимается номинальная ставка процента за вычетом пока­зателя инфляции.

Реальная ставка процента = номинальная ставка процента — показатель инфляции                                                                                                                                                                          (1.1)

Общая нестабильность способствует сохранению завышен­ных процентных ставок. Так, денежно-кредитную политику можно осуществлять с помощью:

1) регулирования денежной массы, что позволяет саморегу­лироваться процентной ставке;

2) регулирования процентной ставки, что позволяет саморе­гулироваться денежной массе.

На кредитном рынке перераспределяются временно свободные денежные средства, а именно, происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется их избыток, в те сектора, где наблюдается их недостаток. Кредитные ресурсы формируются за счет временно свободных денежных средств населения и пред­приятий. При этом и население, и предприятия также привле­кают кредиты.

Основной функцией кредитного рынка является насыщение экономики денежными средствами в объеме, достаточном для обеспечения непрерывности процесса производства [3; с.664].

Основными финансовыми инструментами кредитного рынка являются [4;с.147]:

1)  денежные активы, составляющие основной объект кредитных отноше-

ний между кредитором и заемщиком;

2) чеки, представляющие денежный документ установленной формы, содержащий приказ владельца текущего счета в банке (или другом кредитно-финансовом институте) о выплате по его предъявлении обозначенной в нем суммы денег. Различают именной чек (без права передачи и индоссамента); чек на предъявителя (который не требует передаточной надписи при его передаче другому владельцу) и ордерный чек (переводной чек, который может быть передан другому владельцу с по мощью передаточной надписи— индоссамента);

3) аккредитивы, представляющие собой денежное обязательство коммерческого банка, выдаваемое им по поручению клиента-покупателя произвести расчет в пользу покупателя или другого коммерческого банка в пределах определенной в нем суммы против указанных документов. Различают отзывные и безотзывные аккредитивы, а также аккредитивы простые и переводные;

4) векселя, представляющие собой безусловное денежное обязательство должника (векселедателя) уплатить после наступления обозначенного в нем срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю). В современной практике используются следующие виды векселей: коммерческий вексель (оформляющий расчетное денежное обязательство покупателя продукции по товарному кредиту); банковский (или финансовый) вексель (оформляющий денежное обязательство коммерческого банка или другого кредитно-финансового института по полученному финансовому кредиту), налоговый вексель (оформляющий денежное обязательство плательщика определенного вида налогового платежа рассчитаться в определенный срок по отсроченной его уплате). При совершении финансовых операций на кредитном рынке могут применяться: процентный вексель (выписанный на номинальную сумму долга и предусматривающий начисление процента на эту сумму в размере, согласованном сторонами вексельной сделки); дисконтный вексель (доход по такому векселю составляет разница между его номинальной стоимостью и ценой его приобретения). Наконец, эмитируемые вексели (они являются одним из видов ценных бумаг) подразделяются на следующие их виды: простой вексель (он предполагает, что эмитент векселя является одновременно и плательщиком по нему конкретному лицу или по его приказу); переводной вексель (он предполагает, что его держатель может отдать приказ векселедателю об уплате суммы долга по нему путем индоссамента). Если вексель хозяйствующего субъекта содержит гарантию банка, он называется "авалированным векселем";