Кредит, его формы и виды

3.3. Формирование уровня рыночных процентных ставок.

С учётом рассмотренных выше факторов, определяющих уровень рыночных процентных ставок, можно представить следующий механизм формирования рыночной ставки:

I = r + e + RP + LP + MP,

где                  r – реальная ставка процента по «безрисковым операциям» в случае, когда уровень инфляции ожидается нулевым;

              e – премия, эквивалентная уровню инфляционных ожиданий на срок долгового обязательства;

              ( r + e ) – безрисковая ставка процента по долговому обязательству, включает реальную ставку процента по «безрисковым операциям» и премию на ожидаемый уровень инфляции до момента погашения долгового обязательства;

              RP – премия за риск неплатежа, которая определяется в первую очередь кредитоспособностью заёмщика;

              LP – премия за риск потери ликвидности;

              MP – премия за риск с учётом срока погашения долгового обязательства.

3.4. Особенности ссудного процента в современной России.

В современной России особенности ссудного процента определяются состоянием экономики, прежде всего денежно-кредитного рынка, а также денежно-кредитной политикой государства.

На использование ссудного процента в России влияют следующие факторы.

Большой разрыв в рентабельности между отдельными отраслями экономики определяет преимущественное кредитование предприятий тех отраслей, норма прибыли в которых позволяет наиболее свободно использовать заёмные средства: нефтегазовая отрасль, добыча полезных ископаемых, торговля и ряд других. Вместе с тем в целом для экономики России последних лет в отличие от  докризисного периода ( до 1998 года) характерна более высокая рентабельность реального сектора экономики по сравнению с финансовым.

Развитие рынка ценных бумаг в нашей стране уже может рассматриваться как один из факторов, влияющих  на уровень ссудного процента. Если до 2000 года в России практически не было организованного рынка корпоративных долговых обязательств как альтернативы банковскому кредитованию, то в последнее время всё больше эмитентов выходят на рынок. Постепенно складывается и рынок вторичного обращения корпоративных облигаций, растёт их ликвидность. То есть расширяется число долговых инструментов, принятых рынком, и одновременно увеличивается доступность операций по купле-продаже ценных бумаг для инвесторов.

Увеличение объёмов привлечения ресурсов международных рынков капиталов положительно сказывается на динамике движения рыночных процентных ставок. Вывод ценных бумаг российских предприятий на зарубежные финансовые рынки, усиление присутствия нерезидентов на российском рынке долговых обязательств, расширение прямых контактов российских предприятий и банков с зарубежными финансовыми институтами стимулирует увеличение объёмов предложения кредитных ресурсов и, следовательно, снижение процентных ставок.

Степень риска является одном из наиболее существенных факторов, определяющих уровень ссудного процента. Макроэкономические и политические риски всегда существенны для переходной экономики. Не является исключением и Россия. Однако некоторая стабилизация экономики в последние годы, прирост ВВП, официальный отказ руководства страны от пересмотра итогов приватизации следует рассматривать как благоприятную основу для снижения процентных ставок.

  Регулирование процентных ставок Банк России осуществляет, используя комбинацию различных методов: изменяя ставку рефинансирования, регулируя нормы обязательных резервов, проводя операции на открытом рынке. Политика Банка России в настоящее время направлена на снижения учётной ставки, сокращение нормы обязательных резервов с тем, чтобы по возможности стимулировать инвестиции и соответственно экономический рост. Вместе с тем дальнейшее снижение учётной ставки может вызвать «отлив» капитала из страны.

Следует отметить, что влияние описанных факторов не всегда однозначно. Их взаимодействие – сложный экономический процесс, результатом которого является та или иная тенденция движения процентных ставок.

Назовем основные особенности ссудного процента в современной России.

Прежде всего это высокий уровень ссудного процента, который формируется в результате взаимодействия рассмотренных выше факторов. В настоящее время сложилась устойчивая тенденция снижения уровня процентных ставок.

Структура процентных ставок в России практически соответствует международной. Однако с учётом уровня инфляции, а главное – сложности его реального прогнозирования в России, можно сделать вывод, что практически отсутствует долгосрочное кредитование, следовательно, и процентные ставки по долгосрочным долговым инструментам.

  В нашей стране не получил широкого распространения механизм использования плавающих процентных ставок, прежде всего из-за недостаточного признания индикаторов денежно-кредитного рынка, которые могли бы использоваться в качестве плавающей основы таких ставок. В настоящее время применяются другие способы страхования процентного риска. Так, эмитент долгосрочного долгового обязательства имеет возможность определять ставку купона по долговому обязательству в установленный период времени в соответствии с утверждённым проспектом эмиссии. Например, процентная ставка по купонам в течение первого года обращения трёхлетней облигации устанавливается при эмиссии, а по второму и третьему годам объявляется при исполнении эмитентом оферты на выкуп ценных бумаг, допустим, через год после выпуска.

Государство в настоящее время в ограниченных масштабах использует ссудный процент как инструмент стимулирования определённых экономических процессов. В качестве примера можно привести порядок стимулирования сельскохозяйственного производства со стороны государства посредством субсидирования процентных ставок по кредитам, получаемым сельскохозяйственными товаропроизводителями в российских банках. В условиях, когда предприятиям возмещается из бюджета часть затрат на выплату процентов, для сельскохозяйственных товаропроизводителей устанавливаются льготные условия кредитования.

Для коммерческих банков, являющихся основными субъектами кредитных отношений в России, характерно постепенное снижение процентной маржи. Это определяется общими тенденциями уменьшения процентных ставок, усиления конкуренции в банковской системе и развития денежно-кредитного рынка и рынка ценных бумаг.

2

4.1. Современное состояние развития кредитования в РФ.

На современном этапе развития экономики РФ банковский сектор переживает период бурного роста. Кредитные организации продолжают уверенно наращивать объёмы ссудных и депозитных операций, обеспечивая тем самым постепенное насыщение российского рынка банковских услуг. Ключевыми факторами роста на данный момент остаются:

          растущий спрос на кредиты со стороны предприятий обрабатывающих отраслей;

          повышение уровня доходов и платёжеспособности населения, что стало стимулом к развитию потребительского и ипотечного кредитования;

          появление новых банковских продуктов для предприятий малого бизнеса и физических лиц: разработка специальных программ для этого сектора, расширение видов ипотечного и целевого потребительского кредитования;

          расширение клиентской базы ( в основном за счёт частных лиц);

          увеличение объёма иностранных инвестиций в российские банки, причём как прямых, так и в форме долгосрочных кредитов и займов.

Полностью преодолены последствия банковского «кризиса доверия» лета 2004г., завершился отбор банков в систему страхования вкладов граждан.

Темп роста активов кредитных организаций в РФ превышает темп роста активов кредитных организаций  во многих экономических развитых странах мира. Так, если в США за период с 01.01.2000 по 01.01.2003 он составил 123%, то в России за аналогичный период темп роста активов кредитных организаций составил 328%[5]. А за 2006г. активы банковского сектора России возросли на 44% и на 1 января 2007г. составили 14045561 млн. руб. ( в 2006г. – 9750306 млн. руб.).

Доля кредитов в совокупных активах кредитных организаций увеличилась с 40 до 68% . Российская банковская система последовательно увеличивает отношение выданных кредитов нефинансовому сектору к ВВП: к началу 2006г. оно достигло почти 20% против 9,2% на 1 января 2000г.

Как видно из таблицы №1 (приложение №2, стр. 37), наиболее быстроразвивающимся сегментом рынка кредитных услуг  за период с 2001 по 2007г. является кредитование населения. Начиная с 2001г. увеличение его объёмов почти в два раза стало наиболее значимой тенденцией развития банковского сектора последних лет.

В последнее время существенно изменилось отношение населения страны к «жизни в долг». Ведь с помощью потребительского кредита можно не только приобрести квартиру, земельный участок, дом или автомобиль, но и с различных позиций повысить качество свое жизни. Уже сейчас между банками развернулась жестокая конкурентная борьба, населению предлагаются различные кредитные продукты.

Развитие потребительского кредитования и кредитования малого бизнеса, названо одним из приоритетных направлений в Стратегии развития банковского сектора России. 

В наступившем году в условиях активного роста  спроса на кредиты со стороны населения и реального сектора у банков может обостриться проблема ограниченности ресурсов. В этой ситуации источником пополнения ресурсной базы российских банков могут стать  иностранные инвестиции -  как прямые, так и виде кредитов. Их несомненным преимуществом является долгосрочность, недостатком – зависимость от конъюнктуры мирового финансового рынка.

Так, в 2006 г. французская банковская группа  Sosiete Generale приобрела 20% акций Росбанка, к австрийской банковской группе Raiffeisen перешёл Импэксбанк. Скорее всего, большинство из них будут специализированными на потребительском или ипотечном кредитовании, инвестиционных услугах, что соответствует типичной модели интеграции, выработанной в процессе проникновения нерезидентов банковские системы развивающихся стран. В дальнейшем, после вступления России в ВТО, приток иностранного капитала в российскую. Банковскую систему увеличится[6].

4.2. Участие России в международных кредитных организациях.

Участие России в международных кредитных организациях даёт ей возможность заимствовать у них средства на определённых условиях, что повышает её кредитный рейтинг и открывает доступ на мировой рынок ссудных капиталов. Такое кредитное сотрудничество может способствовать развитию экономики, если международные кредиты эффективно используются. Не менее важны рекомендации международных организаций по совершенствованию банковского надзора, техническая помощь по обучению банкиров, разработка международных стандартов учёта и отчётности организаций, включая банки, а также унифицированных правил основных форм международных расчётов. Рациональное использование этого мирового опыта, обобщённого международными организациями в виде рекомендаций, важно для модернизации российской банковской системы.

Участие России в международных кредитных организациях требует выполнения ряда обязанностей. Признание уставов этих организаций предполагает приведение национального законодательства, в частности, банковского и валютного, в соответствие с международными соглашениями, правовыми нормами.

Заимствование кредитов, особенно в МВФ, налагает на Россию обязательство соблюдать их условия, выполнять одобренную Фондом стабилизационную программу, которая не всегда отвечает интересам страны. ВБ, предоставляя кредиты, требует выполнения его рекомендаций по развитию кредитуемой отрасли. За внешней либеральностью условий кредитов международных финансовых институтов скрываются жёсткие требования, позволяющие им влиять на экономику, денежное обращение, банковскую систему стран-заёмщиков.

В условия улучшения макроэкономических показателей России её сотрудничество с международными финансовыми институтами станет более эффективным. 

4.3. Региональные особенности кредита ( на примере Белгородской области).

Рост активности банковского кредитования на региональном уровне требует комплексной оценки этого процесса с позиций его эффективности и устойчивости. Объективная заинтересованность в неё возникает у самих участников региональных рынков банковских услуг, федеральных и региональных органов экономического регулирования. Территориальные учреждения Банка России в силу своих функций и обеспеченности необходимым комплексом информационно-аналитических ресурсов имеют возможность проведения такой оценки эффективно и регулярно.

В частности, территориальные учреждения располагают необходимой информацией для регулярной и комплексной оценки использования банковских кредитов непосредственно предприятиями нефинансового сектора в процессе текущей деятельности и развития производства. Банковская статистика позволяет анализировать динамику и структуру кредитов, используемых нефинансовыми предприятиями региона, предоставленных банками и филиалами как на территории региона, так и в других регионах. Результаты мониторинга предприятий позволяют исследовать экономическую логику процесса привлечения и использования банковских кредитов, эффективность их использования, факторы изменения спроса на кредит и кредитного риска.

В Главном управлении Банка России по Белгородской области на протяжении ряда лет проводится комплексный анализ тенденций кредитования и развития производственной сферы региона по следующим направлениям.

1.     Динамика и структура кредитов по предприятиям и организациям в целом и по видам деятельности.