Коммерческий кредит и способы коммерческого кредитоания

        1. упрощение балансового соотношения  возможных обязательств;

        2. улучшение состояния ликвидности  (эти два преимущества важны в случаЕ растущей задолженности экспортера);

        3. уменьшение возможности потерь, связанных лишь с частичныМ государственным или частным страхованием и возможных затруднений с ликвидностью, неизбежных в период предъявления застрахованных ранее требований;

        4. отсутствие рисков, связанных в  колебанием процентных ставок;

        5. отсутствие рисков, связанных с курсовыми колебаниями валют и с изменением финансового положения должника;

        6. отсутствие рисков и затрат, связанных с деятельностью кредитных органов и взысканием денег по векселям и другим платежным документам.

            Недостатки для  экспортера  сводятся  к  возможным относительно  более высоким расходам по  передаче  рисков  форфетеру.  Разумеется,  прибегая  к форфетированию, фирма-экспортер исходит из стратегических соображений, а  с этой точки зрения форфетирование может оказаться ей очень выгодным.

           Форфетирование  является  наиболее  юридически  разработанным  способом рефинансирования   внешнеторгового   коммерческого   кредита.   Преимущества форфетирования  для  экспортера,  связаны  в   первую   очередь   с   полным перенесением  валютных,  коммерческих,  политических,  переводных  и  других видов  рисков  на   форфетера   (банк),   делают   форфетирование   наиболее предпочтительным для продавца. 
 
 
 

       1.3 ДОСТОИНСТВА И НЕДОСТАТКИ КОММЕРЧЕСКОГО  КРЕДИТА 

           Коммерческое кредитование имеет  определенные недостатки и  сопряжено  с кредитными и валютными рисками, связывает  оборотные  средства  (хотя  и  не отвлекает  их!)  и  ухудшает  балансовые  показатели  и   платежеспособность кредитора. Оно  предполагает  существование  доверительных  отношений  между контрагентами  (что  не  столь  существенно  при  вексельном  кредитовании).

       Отсюда  другое название коммерческого кредита  – фирменный  кредит.  Фирменный кредит, как правило, гибко  сочетается  с  банковским.  Банки  производят акцепт,  учет,  переучет  коммерческих  векселей,  принимают  их  в   залог.

       Поскольку за  каждым  таким  векселем  стоят определенные  товары,  продажа которых  позволяет  погасить  обязательства  по  нему,  то  эти  операции  с векселями  считаются  для  банков   наиболее   безопасными   и   ликвидными.

       Существенный  недостаток кроется в реальной возможности выписки  «бронзовых», «дружеских» векселей. Они не имеют  товарного  обеспечения

       и выписываются только лишь для того, чтобы дисконтировать  их  в  банке  или получить под них ссуду. Предъявляя такие векселя различным банкам,  партнеры стремятся учесть их. При наступлении  срока  платежа  по  векселям  операция повторяется, и новыми  суммами,  полученными в банках,  погашаются  старые долги. Предотвращению  выписки  таких  векселей может служить информирование банков о взаимоотношениях между  векселедателем и векселедержателем, об их хозяйственных связях. С этой целью в  большинстве развитых  стран   центральные   банки   переучитывают   лишь   первоклассные коммерческие векселя, т.е. такие, которые  выставляются  на  основе  реально совершенных сделок купли-продажи, и по  которым  отвечают  как  минимум  три лица, известных этим банкам безупречной платежеспособностью.

           Одна из особенностей коммерческого  кредита –  возможность  включения  в себестоимость  выпускаемой  предприятием  продукции  процентов  по   данному кредиту. В состав себестоимости включаются затраты на  оплату  процентов  за отсрочки  оплаты  (коммерческие   кредиты),  предоставляемые   поставщиками (производителями работ,   услуг)   по   поставленным   товарно-материальным ценностям  (выполненным  работам,  оказанным   услугам)   и о порядке формирования  финансовых результатов,  учитываемых при налогообложении прибыли»). 

           Коммерческий кредит в большой  степени  способствует  укреплению  связей между продавцом и  покупателем.  Продавец,  располагая  временно  свободными средствами, передает их  покупателю  на  относительно  короткий  срок  путем коммерческого кредитования, получая от него довольно большое  вознаграждение (в виде процентов), большее, чем, скажем, ставка по депозитам  на  такой  же срок, но меньшее, чем по прямому банковскому кредиту (что  очень  важно  для покупателя). Таким образом, коммерческий кредит обеспечивает более  выгодное размещение  временно  свободных  средств,  хотя   и   не   может   исключить определенного риска в связи с  возможностью  задержки  платежа  по  векселю.

       Покупатель, воспользовавшись  такой  формой  кредитования,  может  направить имеющиеся  у  него  средства  на  другие   цели.   При   прямом   банковском кредитовании такое маневрирование собственными средствами затруднено.

           Среди преимуществ коммерческого  кредита как инструмента  краткосрочного кредитования,  пожалуй,  главное  –  его  доступность.   Ведь   кредиторская задолженность  большинства  фирм  представляет  собой   форму   непрерывного кредитования. В  этом  случае  нет  необходимости  формально  организовывать кредитование, оно уже имеет место. Если в настоящее время  фирма  использует скидку, возможно дополнительное кредитование посредством  уплаты  по  счетам точно  в  установленный  срок.  При  этом  не  нужно  вести   переговоры   с поставщиками, решение принимает фирма.

           Использование механизма договора  банковского кредита  влечет  за  собой трудности,  связанные,  прежде  всего,   со  значительно   более   высокими издержками и, как правило, необходимостью изъятия из  оборота  определенного объема имущества (например, при залоге). Кредитор может устанавливать  некие ограничения и требовать гарантий. При  коммерческом  кредите  тоже  возможны ограничения,  но  практически  они  маловероятны.  Коммерческий   кредит   – наиболее гибкая  форма  кредитования.  Как  правило,  поставщик  к  сбоям  в выплатах относится менее категорично, чем банкир или иной кредитор.

       ГЛАВА 2 СПОСОБЫ КОММЕРЧЕСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ

       2.1 ОСНОВНЫЕ СПОСОБЫ КОММЕРЧЕСКОГО  КРЕДИТОВАНИЯ 

           Выделяют  несколько  основных  способов  предоставления   коммерческого  кредита:

       - вексельный способ;

       - открытый счет;

       - скидка при условии оплаты  в определенный срок (сконто);

       - сезонный кредит («фрэнчайз»);

       - консигнация.

       При  вексельном  способе  покупателю  передают   коммерческие   товаро- распорядительные  документы  после  акцепта.  Такой   способ   коммерческого кредитования  стал   наиболее  распространенным. 

           Согласно  договору  об  открытом  счете,   однажды   принятому   обеими сторонами, покупатель может делать периодические закупки  без  обращения  за кредитом в каждом отдельном случае.  Обычный  порядок  осуществления  сделки таков: когда покупатель  заказывает  товар,  он  немедленно  отгружается,  а платеж за него производится в установленные сроки после получения  счета.  В обусловленные контрактом сроки (раз в полугодие, квартал, месяц)  покупатель погашает свою задолженность по  открытому  счету.  Проценты  за  пользование кредитом по открытому счету, как правило, не взимаются, а если и  взимаются, то  невысокие.  Открытый  счет   существует   обычно   во   взаимоотношениях постоянных контрагентов. При этом фирмы  выступают  попеременно  в  качестве продавцов  и  покупателей,  что  является  одним  из  способов   обеспечения сторонами платежных обязательств. Открытый счет  широко  используется  между фирмами и филиалами, с брокерами,  при  многократных  поставках  однородного товара, особенно мелкими партиями.

           Скидка при условии оплаты  в определенный срок (сконто)  предусматривает условие,  что   если  платеж   будет   произведен   покупателем   в   течение  оговоренного в контракте периода  после  выписки  счета,  то  из  цены  будет вычтена скидка. В противном  случае,  вся   сумма  должна  быть  выплачена   в установленный   срок.   Величина   сконто,    исчисляемая    в    процентах, дифференцируется  в  зависимости  от  указанного  срока  и  ориентируется   на существующий уровень процентных  ставок.

           Сезонный кредит («фрэнчайз») обычно  применяется в производстве игрушек,  сувениров и других изделий   массового  потребления.  Этот  способ  разрешает розничным   торговцам  покупать  товары  в  течение  всего   года   с   целью организации необходимых  запасов перед  пиком  сезонных  продаж  и  позволяет отсрочить  платеж производителю до конца  распродажи. Например,  производители  игрушек  разрешают  торговцам   закупать  игрушки  за  несколько   месяцев  до Нового Года, а  платить за товар - в январе-феврале.  Существенное  преимущество при   этом  способе  -  возможность  выпуска  продукции  без   дополнительных расходов на складирование, хранение и т.д.

           Консигнация - способ,  при   котором  розничный  торговец  может  просто получить товарно-материальные ценности без обязательства. Если товары  будут проданы, то будет  осуществлен  и  платеж  производителю,  а  если  нет,  то розничный торговец может вернуть товар производителю без выплаты  неустойки.

       Консигнация обычно применяется при  реализации  новых,  нетипичных  товаров, спрос  на  которые  трудно  предположить.  Примером  может  служить  практика производства  и  продажи  новых  учебников  для  институтов.   Книгоиздатели посылают свои книги  в институтские магазины с  условием  их  возврата,  если они не будут  куплены.

           Естественно, что любой из этих  способов может быть наиболее  эффективным в конкретных  рыночных  условиях.  Выбор  наиболее  адекватного  сложившимся условиям  способа - главная задача кредитной  политики каждой корпорации. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       2.1 ВЕКСЕЛЬ КАК ИНСТРУМЕНТ КОММЕРЧЕСКОГО  КРЕДИТА 

           Вексель представляет  собой   ценную  бумагу,  удостоверяющую  ничем не обусловленное обязательство векселедателя или безусловное предложение иному плательщику,   указанному    в   векселе,    выплатить    по наступлении предусмотренного     срока     указанную     сумму     владельцу     векселя (векселедержателю). Иными словами, вексель представляет  собой  составленное в строго установленном законом  виде  письменное  безусловное,  абстрактное, бесспорное обязательство  или  предложение  уплатить  определенную  денежную сумму.

       Как  письменный  документ,   вексель  обладает  рядом обязательных реквизитов (смотрите ниже).

           Платеж по векселю невозможно  поставить  в  зависимость  от  наступления каких-либо событий, он осуществляется  непременно,  строго  в  установленный срок. В этом заключается безусловность вексельного обязательства.

           Вексель полностью отрешен от  условий сделки, в  результате  которой  он возник, в установленной для него форме для каких-либо упоминаний  для  этого нет места. В этом и состоит его абстрактность: по нему  должно  платить  вне зависимости от чего-либо, в том числе от причин  его  появления.  Вексельное обязательство есть акт односторонний.

       Началом вексельного  правоотношения  является  момент  выдачи   векселя.   Окончание непосредственно связано с моментом исполнения.

           Вексель может быть рассмотрен  как одна из форм  оформления  кредита.  С его помощью можно  оформлять  различные  кредитные  обязательства:  оплатить купленный  товар,  предоставить  кредит,  возвратить  полученную  ссуду  или предоставить  услуги  на  условиях  коммерческого   кредита.   В   связи   с возможностью  подобных  операций  практика  вексельного  обращения  породила множество широко  используемых  терминов:  «финансовый  вексель»,  «торговый вексель», «банковский  вексель»,  «коммерческий  вексель»  и  т.д.,  которые необходимо различать. Нужно, однако,  отметить,  что  все  они  носят  чисто хозяйственно-экономическую нагрузку и никоим образом не отражаются на  самом вексельном правоотношении.  Причиной  их  возникновения  явилось  стремление теоретиков классифицировать векселя по основаниям их выдачи.