2.3. Формы расчетов

В настоящее  время в соответствии со сложившейся  практикой применяются следующие  основные формы расчетов:

• документарный аккредитив;
• инкассо;
• банковский перевод;
• открытый счет;
• авансовый платеж.

     Кроме того, осуществляются расчеты с использованием векселей и чеков.

     Аккредитив – это соглашение, в силу которого банк обязуется по просьбе клиента произвести оплату документов третьему лицу.

     Инкассо – банковская операция, посредством которой банк по поручению клиента получает платеж от третьего лица за оказанные услуги, зачисляя эти средства на счет клиента в банке. Банковский перевод представляет собой поручение (по просьбе клиента) одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму. Авансовый платеж – оплата товаров и услуг до отгрузки и до оказания этих услуг.

     Сущность  расчетов по открытому счету заключается  в периодических платежах торговых партнеров. Сумма текущей задолженности  учитывается в их книгах. При лизинговых отношениях производятся следующие формы расчетов.

     Расчеты по открытому счету не производятся, так как периодичность платежей по лизингу отражена в лизинговом договоре.

     Расчет  в форме аванса теоретически может  иметь место при первичном  платеже в случае международного договора по лизингу, когда лизингополучателем является российская компания. Это может произойти из-за осторожности западных предпринимателей к нашим организациям.

     Основными же формами расчетов по лизингу является аккредитив и банковский перевод. Аккредитив имеет место чаще всего при первоначальном платеже. Лизинговые платежи по договору осуществляются при помощи банковского перевода.

 

Глава 3. Преимущества и недостатки лизинга для различных субъектов    

     3.1. Преимущества лизинга для субъектов

      На сегодняшний день лизинг является одним из основных финансовых инструментов, позволяющих осуществлять крупномасштабные капитальные вложения в развитие материально-технической базы любого производства. По сравнению с другими способами приобретения оборудования (оплата по факту поставки, покупка с отсрочкой оплаты, банковский кредит и т.д.) лизинг имеет ряд существенных преимуществ: 
1. Лизинг дает возможность предприятию арендатору расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств. 
2. Смягчается проблема ограниченности ликвидных средств, затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов. 
3. Не привлекается заемный капитал, и в балансе предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов. 
4. Арендные платежи производятся после установки, наладки и пуска оборудования в эксплуатацию, и тем самым арендующее предприятие имеет возможность осуществлять платежи из средств, поступающих от реализации продукции, выработанной на арендуемом оборудовании. 
5. Лизинговые соглашения могут предусматривать обязательства арендодателя произвести ремонт и технологическое обслуживание оборудования. Это особенно важно при лизинге сложного оборудования, требующего привлечения высококвалифицированного персонала для пусконаладочных работ, ремонта и обслуживания. Практически на условиях лизинга можно получить объект "под ключ", предоставив осуществление всех формальностей лизинговой компании, и благодаря этому сконцентрировать усилия на решении других вопросов. 
6. Лизинг позволяет арендатору периодически обновлять морально стареющее оборудование. 
7. Ввиду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, предприятие-арендатор имеет большие возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации выпускаемой продукции, чем это имеет место, например, при купле-продаже оборудования. Все это способствует стабильности финансовых планов арендатора. 
Кроме того, приобретение оборудования по лизингу позволяет рентабельным предприятиям существенно уменьшить налогооблагаемую базу путем оптимизации налоговых отчислений.

     Лизинг интересен всем субъектам лизинговых отношений: потребителю оборудования; инвестору, представителем которого в данном случае является лизинговая компания; государству, которое может использовать лизинг для направления инвестиций в приоритетные отрасли экономики; банку, который в результате лизинга может рассчитывать на уверенную долгосрочную прибыль. Основные преимущества лизинга, наиболее актуальные с учетом особенностей экономической ситуации, сложившейся в России на данном этапе, заключаются в следующем:

     Для государства. При сложившейся экономической ситуации и острой необходимости в оживлении инвестиционной активности проблема развития лизинга приобретает для государства особое значение.

·        Этот финансовый инструмент способствует мобилизации финансовых

средств для инвестиционной деятельности.

·        Обеспечивает посредством своего механизма  гарантированное

использование инвестиционных ресурсов на цели переоснащения  производства.

·        Государство, поощряя лизинговую деятельность и используя для этого,

например, налоговые льготы, может существенно уменьшить бюджетные  ассигнования на финансирование инвестиций, содействовать развитию товарного производства и сферы услуг, повышению экспортного потенциала, сокращению оттока частного российского капитала на Запад, созданию дополнительных рабочих мест, особенно в сфере малого предпринимательства, решению других насущных социально-экономических проблем.

     Для лизингополучателя.

При наличии  рентабельного проекта потребитель  имеет возможность получить оборудование и начать то или иное производство без крупных единовременных затрат. Это особенно актуально для начинающих мелких и средних предпринимателей.

·        Уменьшение размеров налога на имущество  предприятий, поскольку стоимость объектов лизинга, хотя это и не обязательно, но в большинстве

случаев, отражается в активе баланса лизингодателя, (например, при

оперативном лизинге).

·        Согласно федеральному закону “О лизинге” ко всем видам движимого

имущества, составляющего объект лизинга и относимого к активной части

основных  фондов разрешено применять механизм ускоренной амортизации с

коэффициентом не выше 3.

·        У лизингополучателя упрощается бухгалтерский учет, так как по

основным  средствам, начислению амортизации, выплате  части налогов и

управлению  долгом учет осуществляет лизинговая компания.

·        В договоре лизинга можно предусмотреть  использование удобных, гибких схем погашения задолженности.

     Для лизингодателя.

·        Для лизинговых компаний как инвесторов лизинг обеспечивает

необходимую прибыль на вложенный капитал  при более низком риске (по сравнению с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от неплатежеспособности

клиента.

·        До завершающего платежа лизингодатель  остается юридическим

собственником оборудования, так что в случае срыва расчетов может

востребовать  это оборудование и реализовать  его для погашения убытков.

·        В случае банкротства лизингополучателя  оборудование также в

обязательном  порядке возвращается лизинговой компании.

·        Лизингодателем передаются лизингополучателю не денежные ресурсы,

контроль  над использованием которых не всегда возможен, а непосредственно

средства  производства.

·        Освобождение от уплаты налога на прибыль, которая получена от

реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет.

·        Лизингодатель частично освобождается  от уплаты таможенных пошлин и налогов в отношении временно ввозимой на территорию РФ продукции, являющейся объектом международного лизинга.

     Для продавцов лизингового имущества.

·        В развитии лизинга заинтересованы не только лизингополучатели как потребители оборудования, но и действующие производства, поскольку за счет лизинга расширяется рынок сбыта производимого ими оборудования. Увеличивается доход от реализации запчастей к лизинговому оборудованию, осуществление его сервиса и модернизации.

     Понятие лизинга вошло в официальную  российскую финансовую лексику на рубеже 1989 — 1990 годов, когда в лицензиях коммерческих банков на право осуществления банковских операций был введен лизинг как вид банковской деятельности по предоставлению банковских услуг. Лизинг стал находить отражение и в некоторых нормативных документах, регулирующих банковскую деятельность. Банки оценили целесообразность использования в своей практике лизинговых операций по-разному.

     На  первом этапе для большинства  банков были характерны попытки осуществления лизинговых сделок, в которых они непосредственно выступали в роли лизингополучателя. Это вносило изменения в структуру банков — выделялись самостоятельные подразделения, либо секторы лизинга в их инвестиционных департаментах и управлениях. Однако широкого развития на этом этапе лизинг не получил.

     На  сегодняшний день в России можно  выделить шесть основных типов лизинговых компаний:

1.     лизинговые компании - дочерние компании  крупных банков, либо сами

являющиеся  коммерческими банками;

2.   лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку;

3.     полукоммерческие лизинговые компании;

4.     лизинговые компании, созданные торговыми компаниями;

5.     иностранные фирмы - поставщики  оборудования;

6.     международные лизинговые компании. Сотрудничество с лизинговой компанией, относящейся к тому или иному типу, как правило, имеет особенности, которые необходимо учитывать при проведении переговоров, окончательном выборе лизингодателя и заключении с ним лизингового контракта.

      Пример.

1. Стоимость приобретаемого имущества составляет 1200 тыс. долл. США (в том числе НДС- 200 тыс. долл.).
2. Нормативный срок службы имущества – 15 лет.
3. В условиях лизинга используется коэффициент ускоренной амортизации(k=3), поэтому срок списания объекта уменьшается до 5 лет. Срок действия договора лизинга совпадает со сроком амортизации имущества.  Для приобретения имущества лизингодатель использует кредит, взятый на срок договора лизинга. Процентная ставка составляет 10% годовых.  Для упрощения расчетов считается, что возврат кредита осуществляется равными частями в конце очередного года в течение 5 лет.
4. Договором лизинга  оговорен порядок расчета комиссионного вознаграждения в размере 5%  от общей суммы лизинговых платежей без НДС.
5. Приобретатель имеет возможность использовать банковский кредит на приобретение имущества. Сроки, процентные ставки, а также иные условия кредитования, в целях сопоставимости анализа совпадают   условиями кредита, взятого лизингодателем для покупки имущества и сдаче в лизинг.
6. Ставка налога на прибыль 24%. НДС в полном объеме предъявляется бюджету.

      Соответствующие  расчеты приведены в таблицах 1-7.  Заметим прежде всего, что в конечном счете критерием выбора  варианта финансирования по результатам расчетов будет минимум совокупных  затрат при одинаковых  размерах и условиях кредитования и при условии обеспечения сопоставимости вариантов по масштабам, времени и уровню рисков.

1. Лизинг. Определим совокупные затраты приобретателя имущества в случае, если он решает воспользоваться лизинговой схемой для приобретения актива. В этом случае  приобретатель имущества (лизингополучатель) осуществляет периодические лизинговые платежи, которыми полностью возмещает стоимость имущества (по окончании договора лизинга имущество переходить в собственность лизингополучателя). В структуру лизингового платежа входят:

      - ежегодная сумма выплат по кредиту, взятому лизингодателем на покупку оборудования;

      -  проценты за кредит (процентная ставка 10%);

      -  сумма налога на имущество  2% (оборудование учитывается на  балансе лизингодателя);

      - комиссионное вознаграждение в  размере 5 % от суммы лизинговых  платежей без НДС.

      Из  лизингового платежа  исключается сумма налога на добавленную стоимость в цене имущества, которую лизингодатель в полном объеме предъявляет бюджету.

      Порядок расчета лизинговых платежей представлен  в табл.1. общая сумма лизинговых платежей, которую в течение пяти лет должен заплатить лизингополучатель, составляет согласно расчетам 1 789 200 долл., что фактически на 49% больше цены имущества(1 200 000 долл.). В то же время сумма налога на добавленную стоимость списывается в полном объеме на себестоимость, что в итоге при ставке налога на прибыль 24% дает налоговую экономию в размере 357 840 долл. Таким образом, чистый денежный поток у лизингополучателя за весь период договора лизинга составляет 1 133 160 долл. (см. табл. 2.). Данную сумму можно трактовать как величину непосредственных затрат приобретателя имущества в случае, если он решает воспользоваться   лизинговой схемой для приобретения актива.

Таблица 1

Расчет  лизинговых платежей (долл.)