Истоки глобального финансового кризиса 2007-2009 годов

Европа же оказалась в числе регионов, наиболее существенно пострадавших от нынешнего глобального финансово-экономического кризиса. Так, по итогам 2009 года спад совокупного ВВП еврозоны составил 4,1%, что многократно превышает зафиксированные МВФ показатели падения мировой экономики (0,6%). При этом в целом ряде стран ЕС индивидуальные показатели сокращения экономической активности оказались еще выше. В Исландии спад экономики составил 6,5%, в Ирландии--7,1%, в Финляндии--7,8%.

Что касается положения России в тот период, то согласно данным, обнародованным 23 января 2009 года Росстатом, в декабре 2008 года падение промышленного производства в России достигло 10,3 % по отношению к декабрю 2007 года (в ноябре -- 8,7 %), что стало самым глубоким спадом производства за последнее десятилетие; в целом, в 4 квартале 2008 года падение промышленного производства составило 6,1 % по сравнению с аналогичным периодом 2007 года. Золотовалютные резервы России снизились за первый квартал 2009 года примерно на 10 %¹⁶.

Экономический кризис в Грузии (2008--2010). По итогам 2009 года ВВП Грузии упал на 7 %, что являлось одним из худших показателей динамики ВВП в мире. Промышленное производство за тот же год упало на 8,5 %.

В начале декабря 2008 года Банк Канады снизил ставку рефинансирования до самого низкого уровня с 1958 года и признал, что экономика страны вошла в рецессию.

Во втором квартале 2008 года Сингапур встретил сильнейший спад за пердшествующие 5 лет. В третьем квартале Сингапур вошёл в рецессию.

ВВП Казахстана, по оценке национального Агентства по статистике, сократился в январе 2009 года на 2,9 % к январю 2008 года; промышленность -- на 1,8 %.

В октябре 2008 года промышленное производство на Украине упало на 19,8 % и впервые с августа 2005 года было зафиксировано падение ВВП -- на 2,1 %. В ноябре 2008 ВВП Украины упал на 14 % по отношению к ноябрю 2007 года, а падение производства к ноябрю 2007 года составило: лёгкая промышленность −19,1 %, перерабатывающая промышленность −29 %, добывающая промышленность −32,1 %, химическая промышленность −35,2 %, машиностроение −38,8 %, металлургия −48,8 %.

По итогам 2009 года ВВП Эстонии упал на 13,7 %, что являлось одним из худших показателей динамики ВВП в мире. За тот же год промышленное производство упало на 26,5 %.

24 экономиста, опрошенные Bloomberg News в феврале 2009 года, полагали, что из-за снижения внешнего спроса ВВП Японии в 4 квартале 2008 года рухнул на 11,7 %.¹⁷

Швеция -- одна из тех стран, которая наименее трагично пережила первый этап кризиса. ВВП Швеции в 2010 году, по сравнению с предыдущим годом, вырос на 5,5 %. это наивысшая отметка с 1970 года.

Из написанного выше, следует, что глобальный финансовый кризис коснулся практически всех стран и его последствия имели лавинообразный характер.

Действия стран по устранению последствий кризиса

Что касается действий стран по устранению последствий кризиса, то наиболее значительные меры были предприняты ФРС США. С декабря 2007 до июня 2010 года ФРС различным банкам, корпорациям и правительствам под нулевой процент было выдано и не возвращено 16 триллионов кредитов. Информация о таких гигантских размерах этих операций не обнародовалась руководством ФРС из-за ожидаемой негативной реакции американцев, и даже Конгресс не был поставлен в известность, данные были раскрыты в результате аудита.

8 октября 2008 года все ведущие центральные банки мира, исключая ЦБ Японии и России, приняли беспрецедентное решение об одновременном снижении процентных ставок. Ключевая ставка Федеральной резервной системы США (ФРС) была снижена с 2 % до 1,5 %; также на 0,5 процентного пункта были снижены ставки Банка Канады, Банка Англии, Банка Швеции, Национального банка Швейцарии и Европейского Центрального Банка (ЕЦБ). Такое решение было расценено обозревателями как признание глобального характера кризиса, требующего координированных действий ведущих экономик. На следующий день примеру последовали Финансовые регуляторы Южной Кореи, Тайваня и Гонконга, также снизившие основные учётные ставки.

10 октября собравшиеся на совещание в Вашингтоне министры финансов и главы центральных банков стран Клуба семи (представлявший Россию А. Кудрин) утвердили антикризисный план, заменивший собой традиционное для подобных встреч итоговое коммюнике, заявив, что они предпримут «неотложные и исключительные действия». Принятый «семёркой» план из 5 пунктов предусматривал «использовать любые имеющиеся средства, чтобы поддерживать системно важные финансовые институты, не допуская их краха» и иные меры, уже осуществлявшиеся к тому времени правительствами стран-участниц.

12 октября лидеры 15 стран Евросоюза на встрече, прошедшей в Париже, договорились ввести систему государственных гарантий для кредитов, привлекаемых банками, а также обеспечить поддержку финансовым институтам, которые столкнулись с проблемами: гарантии должны предоставляться по межбанковским кредитам на срок до 5 лет; правительства получат право поддерживать банки, покупая их привилегированные акции; системообразующие банки, столкнувшиеся с трудностями, будут рекапитализироваться за счёт бюджетных средств.

13 октября Европейский Центральный Банк (ЕЦБ), Банк Англии и ЦБ Швейцарии пообещали, что по договору о валютном свопе с Федеральной резервной системой (ФРС) США предоставят «долларовое фондирование в размере, необходимом для удовлетворения спроса» в 2008 и 2009 годы. В тот же день британский премьер-министр Гордон Браун призвал к созданию «нового» Бреттон-Вудского соглашения.

14 октября правительство США объявило «план спасения», предусматривающий выделение 250 млрд долл. на стабилизацию финансовой системы, часть которых, а именно 125 млрд, пойдёт на покупку долей в девяти крупнейших американских банках, в частности: Bank of America Corp, Wells Fargo, Citigroup, JPMorgan Chase & Co, Goldman Sachs, Morgan Stanley и Bank of New York Mellon Corp. План предусматривает беспрецедентную в истории США частичную национализацию частных банков, что сам Генри Полсон назвал «предосудительным», но необходимым для оживления экономики.

14 ноября лидеры стран Группы двадцати (G20) собрались на антикризисный саммит. По итогам рабочего заседания участники саммита приняли декларацию, содержащую, в частности, общие принципы реформирования финансовых рынков, реорганизации международных финансовых институтов, обязательство воздерживаться от применения протекционистских мер в последующие 12 месяцев (пункт 13 Декларации саммита).

23 ноября в Лиме завершился саммит лидеров стран-членов организации АТЭС, которые признали, что в ближайшей перспективе снижение темпов роста мировой экономики является неизбежным.

4 декабря ЕЦБ и Банк Англии значительно понизили базовые процентные ставки: руководство ЕЦБ снизило ставку до 2,5 % с 3,25 %, хотя ожидалось сокращение до 2,75 %; Банк Англии снизил базовую ставку на 1 процентный пункт -- ставка опустилась до 2 %, самого низкого уровня за всю историю существования Банка Англии с 1694 года. Мера была предпринята перед лицом назревающей угрозы дефляции.

3 апреля 2009 года состоялся саммит большой двадцатки в Лондоне, на котором был принят План действий по выходу из глобального финансового кризиса. В частности, одной из наиболее серьёзных мер стало решение о значительном увеличение ресурсов МВФ -- до 750 млрд. долл., поддержка новых ассигнований СПЗ в размере 250 млрд.

В какой-то степени эти меры и помогли выйти из состояния кризиса и дали положительные показатели в краткосрочном периоде, но о долгосрочном результате судить пока не приходится.

Оценки продолжительности кризиса

В 2008 и 2009 годах большинство политиков и экономистов прогнозировало скорое завершение кризиса. Однако были и такие, кто говорил о долговременном характере кризиса. В частности, российский экономист Михаил Хазин оценивал продолжительность кризиса в 5-8 лет.¹⁸

В 2009 году прогнозы национальных правительств относительно последствий кризиса для собственных экономик в большинстве случаев были более оптимистичны, чем об экономиках других стран и мира в целом, и чаще всего назывались конец 2009 или начало 2010 года.

В 2011--2012 годах всё больше и больше экономистов стали говорить о продолжительном характере кризиса. Особенно подчёркивается, что кризис далёк от завершения и он продолжает развиваться.

Предположения российских специалистов о том, когда кризис завершится, сильно разнятся: от нескольких месяцев (Дворкович), до нескольких десятилетий (Кудрин, Ершов). Аналогично разнообразные, хотя и не столь радикальные, прогнозы дают и зарубежные авторы. Причины разброса в том, что государственные деятели, с одной стороны, опасаются негативных настроений и даже паники среди участников рынка, в том числе потребителей, и стараются успокоить людей оптимистичными прогнозами и уверениями, что «Всё под контролем». С другой стороны -- приходится оправдываться за принятие непопулярных мер, что легче делать на фоне пессимистических прогнозов. Кроме того, многие политологи и СМИ хотят просто поднять рейтинг публикаций хлёсткими апокалипсическими предсказаниями.

Многие эксперты считают, что очередной виток кризиса не за горами, правительство США не всегда сможет поддерживать банки и в какой-то момент, станет просто недостаточно тех, кто захочет покупать государственные облигации. В этот момент и случится коллапс. Половина федерального долга США сейчас находится в руках иностранцев, которые будут держать его, пока будут уверены в долларе, так как конкурентов у США в этом плане в мире пока нет.

Так же существует огромный риск коллапса еврозоны, что может привести к кризису в США и Японии, а так же перекликнуться на другие развитые экономики. В настоящий момент затяжной кризис еврозоны лишь помогает Японии и США выиграть время. Инвесторы направляют свои инвестиции в эти страны, так как кризис еврозоны кажется куда более опасным.

 

 

 

Заключение

Мировой финансовый кризис (иногда называют «великая рецессия») -- финансово-экономический кризис, проявившийся в сентябре -- октябре 2008 года в виде значительного ухудшения основных экономических показателей в большинстве развитых стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия.

Предшественником финансового кризиса 2008 года послужил ипотечный кризис в США, первые признаки которого проявились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов, а к весне 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов (subprime lending (англ.)). Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надёжные заёмщики. Летом 2007 года кризис из ипотечного начал перерастать в финансовый и затрагивать не только США.¹⁹ Начались банкротства крупных банков, спасение банков со стороны национальных правительств. Особо выделяют банкротство Lehman Brothers 15 сентября 2008 года. Котировки на фондовых рынках резко снизились в течение 2008 года и в начале 2009 года. Для компаний существенно сократились возможности получения капиталов при размещении ценных бумаг.

В 2008 году кризис приобрёл мировой характер и начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы. Возникновение кризиса связывают со следующими факторами:

общей цикличностью экономического развития;

дисбалансами международной торговли и движения капиталов.

перегревом кредитного рынка и особенно проявившегося его следствием ипотечного кризиса;

кредитной экспансией, развернутой в 1980-х -- начале 2000-х годов.

А также:

высокими ценами на сырьевые товары (в том числе на нефть);

перегревом фондового рынка.

Мировой финансово-экономический кризис еще долго будет подвергаться анализу в кругах экспертов, потому как истинные причины кризиса до сих пор не изучены полностью. Ясно одно, что глобальный экономический кризис стал результатом провала сложившейся финансовой системы в результате низкого качества регулирования, из-за чего огромные риски оказались вне должного учёта.

 

  
Список используемой литературы

Книги, изданные по заглавию автора (авторов):

Мау В. А. -- Российская экономика в 2010 году. Тенденции и перспективы/ В. А. Мау. -- М.: Институт Гайдара, 2011.

Книги, изданные под редакцией авторов:

Трансформация рыночной модели хозяйства новой экономики: учебник / под. ред. Добринина А.И., Ивлевой Е.С. Изд-во СПб Академии Управления и Экономики, 2009.

Экономическая теория: учебник / под ред. В. И. Видяпина, А. И. Добрынина, Г. П. Журавлевой, Л. С. Тарасевича. -- М.: ИНФРА-М, 2007.

Печатные издания:

Юсим В. Первопричина мировых кризисов/В. Юсим// Вопросы экономики -- 2009, №1.

Байер А. Картина мира: Последний пузырь/А. Байер// Ведомости - 2008, №221 (2243).

Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию /А. Кудрин// Вопросы экономики - 2009, №1.

Электронные ресурсы:

В. Путин: активная фаза кризиса преодолена, возобновился экономический рост // Жэньминь Жибао: журн. -1997 - 2011.- URL: http://russian.people.com.cn

Теория кризиса// Золотой Лев: журн. - 1998 - 2011.- URL: http://www.zlev.ru

U.S. household networth falls to $50.4 trillion// Reuters: журн. - 2011. - URL: http://www.reuters.com

Кризис автогигантов в Германии // Susfet.info. - URL: http://susvet.info

Фундаментальные проблемы современного экономического развития как причина глобального кризиса//Общероссийская электронная научная конференция на основе интернет-форума - URL: http://e-conf.nkras.ru

 Михаил Хазин: Кризис продлится пять-восемь лет// Деловой квартал- URL: http://ekb.dkvartal.ru/news