Государственный долг РФ и его структура

   — отсутствие устойчивого доступа России на международные рынки капитала на благоприятных условиях;

• недостатки в законодательном разграничении компетенции органов государственной власти в области управления государственным долгом;
• нерыночный характер основной доли государственного внешнего долга РФ, сформированного, главным образом, в результате привлечения "связанных" кредитов правительств иностранных государств и международных финансовых организаций;
• отсутствие механизма координации заемной и кредитно-денежной политики на среднесрочную перспективу, включающего определение полномочий, процедур и методов взаимодействия, мер ответственности органов государственной исполнительной власти и Банка России, а также четкого порядка обмена информацией между ними;

— недостаток квалифицированных кадров в системе  управления государственным долгом и низкий уровень технического и технологического обеспечения.

    Внутренние факторы:

    - отсутствие единого механизма  управления государственным внутренним  и государственным внешним долгом; 
 - наличие нескольких не интегрированных между собой баз данных по государственному долгу в Минфине России , банке России и Внешэкономбанке;

   _ неразвитые процедуры долгосрочного  планирования заимствований и  моделирования долговой ситуации;

   _отсутствие  механизма регулирования, мониторинга  и оценки субфедеральных, региональных, муниципальных и корпоративных заимствований.

   Действие указанных факторов предопределяет уязвимость долгового положения России в случае ухудшения мировой экономической конъюнктуры, неспособность сложившейся системы управления государственным долгом предотвратить или смягчить кризисы при возникновении неблагоприятной ситуации в финансовой сфере. Значительные колебания котировок рыночных долговых обязательств Российской Федерации также обусловливают необходимость реформирования системы управления государственным долгом с целью пересмотра принципов ее функционирования с учетом мирового опыта и особенностей текущего положения страны. 

3.3 Цели и принципы реформирования и развития системы управления государственным долгом

    Как уже отмечалось, основная задача реформирования и развития системы управления государственным долгом заключается в усилении государственного влияния и контроля за государственным долгом и заимствованиями, а также постепенном снижении зависимости федерального бюджета Российской Федерации от ситуации на мировых рынках капитала.

   Оптимизация стоимости обслуживания государственного долга и сохранение объема государственного долга на экономически безопасном уровне требует решения в процессе управления государственным долгом следующих задач.

   _ повышение эффективности государственных заимствований на внутреннем и внешнем рынках; 

   _ дальнейшее развитие рынка внутренних  заимствований, в том числе  в связи с реформой пенсионной  систем 

   _ оптимизация структуры и стоимости  обслуживания государственного  долга Российской Федерации;

• обеспечение принятия экономически обоснованных решений в области управления государственным долгом и государственными заимствованиями;
• развитие рыночных инструментов заимствовании и инструментов управления долгом.

   На  решение упомянутых задач может быть направлено создание и совершенствование следующих элементов  системы управления государственным долгом: 

1. Совершенствование правовых основ в области управления долгом.
2. Создание единой и централизованной организационной структуры и четких механизмов управления долгом.
3. Создание единых системы учета государственного долга и базы данных по учету государственного долга
4. Создание единой системы анализа рисков области управления долгом и финансового предварительного и последующего анализа долговых операций и заимствовании.
5. Формирование интегрированной и унифицированной системы стратегического планирования в сфере управления государственным долгом и оценки эффективности заимствований. 
6. Совершенствование механизмов взаимодействия управления государственным долгом с системой кассового исполнения федерального бюджета.
7. Создание системы и механизмов взаимодействия (включая межведомственные и внутриведомственна¹⁶ процедуры) управления государственным долгом, денежно-кредитной политикой и политикой в области управление золотовалютными резервами.
8. Внедрение интегрированной системы по аналитическому учету субфедеральных, муниципальных долговых обязательств и заимствований негосударственного сектора экономики.

Учитывая  большое влияние "долгового фактора  »  на социально-экономическое развитие страны, а также возможные политические и финансовые последствия   в случае возникновения кризисной ситуации, в процессе проведения заемной и долговой политики Российская Федерация должна опираться на следующие принципы:

   Общие принципы:

• обеспечение экономической безопасности Российской Федерации;
• единство внутренней и внешней заемной и долговой политики как части финансово-бюджетной политики Российской Федерации;
• координация на этапах формирования и реализации заемной и долговой политики Правительства РФ с денежно-кредитной политикой Банка России;
• приоритетность обеспечения интересов федерального бюджета Российской Федерации при проведении операций по привлечению заимствований, исключение конкуренции между Федерацией, субъектами Федерации, муниципальными образованиями Российской Федерации при осуществлении заимствований;
• диверсификации источников и методов заимствований;
• защита интересов субъектов и муниципальных образований, а также хозяйствующих субъектов Федерации как международных заемщиков;
• транспарентность принятия решений и информационная открытость в вопросах формирования заемной политики и политики по управлению государственным долгом.

Финансово-экономические  принципы:

• обеспечение экономической и финансовой эффективности и экономической целесообразности заимствований;
• использование заимствований на цели покрытия дефицита федерального бюджета или кассовых разрывов, поощрение частных заимствований как источника инвестиционных ресурсов;

• приоритетность  привлечения финансовых займов по сравнению с обусловленными и/или "связанными" кредитами;
• поддержка вторичного рынка долговых обязательств, эмитированных Российской Федерации.

Административные  и организационные принципы:

   — единство планирования внутренних и внешних заимствований как неотъемлемой части бюджетного процесса и бюджетной политики Российской Федерации;

   —единство управления государственным долгом и мониторинга консолидированного долга Российской Федерации, координация действий на внутренних и внешних рынках капитала;

• разграничение полномочий и ответственности государственных исполнительных и законодательных органов власти, а также контролирующих органов в сфере формирования и реализации заемной и долговой политики :
• законодательное ограничение ежегодного объема заимствований, а также утверждение в форме принятия федерального закона предельных размеров государственного внутреннего и государственного внешнего долга;
• единство текущего (годового) и стратегического (3-5 лет) планирования заимствований и расходов федерального бюджета по погашению и обслуживанию государственного долга;
• регулярная оценка и мониторинг результатов заимствований и операций по погашению и обслуживанию государственного долга;
• регулярный анализ и активное управление рисками, связанными с государственными заимствованиями и структурой государственного долга.

   Организационная структура системы управления государственным долгом и полномочия органов государственной власти.

   Реформирование  системы управления государственным  Долгом Российской Федерации должно предусматривать четкое определение функций органов государственной власти в области управления долгом и определять порядок их взаимодействия.

Функции органов и ветвей государственной  власти в области управления государственным долгом должны распределяться следующим образом:

   Президент РФ устанавливает основные приоритеты бюджетной политики на среднесрочную и долгосрочную перспективу, включая приоритеты в области управления государственным долгом;

   Федеральное Собрание Российской Федерации устанавливает в законе о федеральном бюджете на очередной финансовый год верхний предел государственного долга и предел государственных внутренних и внешних заимствований, а также программу государственных заимствований;

   Правительство РФ определяет организационные основы системы управления государственным долгом и активами, утверждает стратегию в области управления государственным долгом и финансовыми активами, утверждает основные источники и параметры заимствований;

   Центральный банк России на стадии разработки и реализации стратегии в области управления государственным долгом согласует с Минфином России вопросы соответствия долговой политики с денежно-кредитной политикой и политикой в области управления золотовалютными резервами, включая вопросы осуществления внутренних и внешних заимствований;

   Министерство  финансов РФ от имени Правительства РФ осуществляет внешние и внутренние заимствования, реализует утверждаемую Правительством, стратегию в области управления государственным долгом, осуществляет бюджетное планирование в части государственного долга, источников покрытия дефицита федерального бюджета и планируемых расходов на обслуживание государственного долга, проводит анализ заимствований на региональном и муниципальном уровне, а также заимствований негосударственного сектора экономики, осуществляет обслуживание и погашение государственного долга, осуществляет и отвечает за учет государственного долга;

Министерство  экономического развития и торговли РФ осуществляет анализ эффективности проектов, финансируемых за счет средств внешних заимствований, участвует в реализации мероприятий по обслуживанию коммерческой задолженности Российской Федерации, регулирует долговую политику субъектов Федерации, прогнозирует внешние заимствования в рамках государственного прогнозирования социально-экономического развития, определенных Федеральным законом от 20 июля 1995 г. № 115-ФЗ "О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития Российской Федерации".

   Основным результатом реформирования системы управления государственным долгом должно явиться улучшение репутации Российской Федерации на международных рынках, существенное уменьшение рисков, связанных с заимствованиями и управлением государственным долгом, сокращение зависимости расходов федерального бюджета по погашению и обслуживанию государственного долга от изменения рыночной конъюнктуры, обеспечение доступа России на внутренние и внешние рынки заимствований, снижение стоимости заимствований , повышение степени доверия кредиторов и инвесторов к заемной политике Правительства РФ, выход России на качественный уровень заимствований и управления государственным долгом, соответствующий международным критериям. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

   Финансовые отношения по поводу формирования, обслуживания и погашения государственного внешнего долга оказывают значительное влияние на состояние государственных финансов, денежного обращения, инвестиционного климата, структуру потребления, развитие международного сотрудничества и на многие другие элементы социально-экономической жизни общества. Этим объясняется существенная и многогранная роль государственного внешнего долга в развитии страны.