2. Объем валового внутреннего продукта  за 2004 год составил 3 283,0 млн. руб.

    Найти:

1. Денежный агрегат М1;
2. Денежный агрегат М2;
3. Денежный агрегат М2х;
4. Денежный агрегат М3;
5. Денежную базу;
6. Мультипликатор М2х;
7. Коэффициент монетизации экономики (в годовом исчислении);
8. Скорость обращения М2х (в годовом исчислении). Коэффициент долларизации.

    РЕШЕНИЕ: 

    1. Найдем значение денежного агрегата  М0 – наличные деньги в обращении (вне касс банков).

    М0 = Деньги вне касс банков = 397,7 млн руб. ПМР 

    2. Рассчитаем значение денежного  агрегата М1 – М0 плюс средства на счетах и депозитах до востребования в коммерческих банках и в ПРБ.

    М1 = М0 + Депозиты до востребования = 397,7 + 902,4 = 1 300,1 млн руб. ПМР 

    3. Рассчитаем значение денежного  агрегата М2 – М1 плюс средства на срочных депозитах в коммерческих банках и в ПРБ.

    М2 = М1 + Срочные депозиты = 1 300,1 + 163,3 = 1 463,4 млн руб. ПМР 

    4. Рассчитаем значение денежного  агрегата М2х – М2 плюс операции с ценными бумагами в коммерческих банках и в ПРБ.

    М2х = М2 + Средства в ценных бумагах в рублях ПМР = 1 463,4 + 156,3 = 1 619,7 млн руб. ПМР 

    5. Рассчитаем значение денежного  агрегата М3 – М2х плюс валютный компонент (средства в иностранной валюте в кассах, на счетах и депозитах в банках, а также ценные бумаги в инвалюте).

    М3 = М2х + Депозиты в иностранной валюте = 1 619,7 + 4 036,8 = 5 656,5 млн руб. ПМР 

    6. Найдем значение денежной базы, которая не является одним из агрегатов денежной массы. Это качественно другой показатель и его иногда называют деньгами центрального банка, который их непосредственно контролирует и регулирует, влияя в конечном итоге на общую сумму денег.

    Денежная  база включает в себя суммы наличных денег в обращении и в кассах коммерческих банков, средства в фонде обязательных резервов банков, остатки на корреспондентских счетах коммерческих банков (в ЦБ).

    Денежная  база = М0 + Деньги в кассах банка + Средства банков на корсчета в ЦБ + ФОР = 397,7 + 32,6 + 197,5 + 194,7 = 822,5 млн руб. ПМР 

    7. Найдем денежный мультипликатор М2х, характеризующий возможное увеличение денежной массы без отрицательных последствий для роста цен и инфляции. Его рассчитывают как отношение денежной массы (М2х) и денежной базы. 

    М_д (М2х) = М2х / денежную базу = 1 619,7 / 822,5 = 1,969 

    8. Коэффициент монетизации экономики К_м характеризует объем реальной денежной массы в стране на определенный год и рассчитывается как отношение денежной массы к ВВП.

    К_м = М2х / ВВП = 1 619,7 / 3 283,0 = 0,4934 или 49,34%.

    Следовательно, монетизация экономики ПМР составляет 49,34%. 

    9. Скорость обращения денег V представляет собой число раз, которое номинальная денежная масса обращается за год в процессе финансирования совокупных расходов или доходов и рассчитывает как отношение ВВП к денежной массе.

    V = ВВП / М2х = 3 283,0 / 1 619,7 = 2,027 раз

    Следовательно, национальная денежная масса ПМР за 2004 год совершила 2 оборота. 

    10. Коэффициент долларизации К_д (или коэффициент валютизации) показывает уровень использования иностранной валюты в денежных операциях государства и рассчитывается как отношение средств в иностранной валюте к широкой денежной массе.

    Исходя  из данных таблицы:

    К_д = Депозиты в иностранной валюте / М3 = 4 036,8 / 5 656,5 = 0,714 или 71,4%

    Следовательно, степень валютизации экономики  ПМР по итогам 2004 года составляла 71,4%. 

    ОТВЕТ: М1 = 1 300,1 млн руб.;

              М2 = 1 463,4 млн руб.;

              М2х = 1 619,7 млн руб.;

              М3 = 5 656,5 млн руб.;

              Денежная база = 822,5 млн руб.;

              М_д (М2х) = 1,969;

              К_м = 49,34%;

              V = 2,027 раз;

              К_д = 71,4%.

 

     4. Задача 2

    1. Известны помесячные индексы  (к предыдущему месяцу) инфляции  за 2004 и 2005 годы. 

 

    2. Денежная масса зафиксирована  в следующих пределах на 1 января 2004 года – 354,9 млн. руб., на 1 января 2005 года – 457,8 млн. руб., на 1 января 2006 года – 705,5 млн. руб.

    Найти:

1. Определить темпы роста денежной массы за 2004 и 2005 год.
2. Определить уровень инфляции за 2004 и 2005 год.
3. Найти реальные темпы роста денежной массы за 2004 и 2005 год.

 

    РЕШЕНИЕ: 

    1. Определим темп роста денежной  массы за 2004 и 2005 годы.

    Темп роста по годам равен: где х – показатель, тогда

    Т₂₀₀₄ = Д_{м(1.01.2005)} / Д_{м(1.01.2004)} = 457,7 / 354,9 = 1,2896 или 129%;

    Т₂₀₀₅ = Д_{м(1.01.2006)} / Д_{м(1.01.2005)} = 705,5 / 457,7 = 1,5414 или 154%. 

    2. Определим уровень инфляции за 2004 и 2005 годы.

    В задании задачи представлены цепные индексы инфляции, т.е. рассчитанные цепным методом: .

    Для расчета годового уровня инфляции (нарастающим  итогом) следует использовать базисные индексы: .

    Между цепными и базисными индивидуальными  индексами существует взаимосвязь, позволяющая переходить от одних индексов к другим – произведение последовательных цепных индивидуальных индексов дает базисный индекс последнего периода:

    

    Следовательно: i_pБ (2004) = 1,04240*1,03840*…*1,01050 = 1,20387 или 120,4%

    i_pБ (2005) = 1,01200*1,02900*…*1,01400 = 1,10820 или 110,8% 

    В итоге: уровень инфляции в 2004 году составил 20,4%; в 2005 году – 10,8%. 

    3. Для расчета реальных темпов роста денежной массы в 2004 и 2005 году необходимо номинальные величины денежной массы за 2004 и 2005 годы привести в сопоставимые цены, а именно: пересчитать путем деления данных величин на индекс уровня инфляции.

    Реальная  величина = Номинальная  величина/Индекс цен 

    Соответственно, реальная денежная масса на 1 января 2005 года составит:

    Д_{м(1.01.2005)Р} = Д_{м(1.01.2005)} / i_pБ (2004) = 457,8 / 1,20387 = 380,27 млн руб.

    Д_{м(1.01.2006)Р} = Д_{м(1.01.2006)} / i_pБ (2005) = 705,5 / 1,10820 = 636,62 млн руб. 

    Определим реальный темп роста денежной массы по годам, тогда

    Т_Р(2004) = Д_{м(1.01.2005)Р} / Д_{м(1.01.2004)} = 380,27 / 354,9 = 1,0715 или 107,0%;

    Т_Р(2005) = Д_{м(1.01.2006)Р} / Д_{м(1.01.2005)} = 636,62 / 457,8 = 1,3906 или 139,1%. 

 

     5. Задача 3

    Курсы следующих валют к рублю ПМР  по состоянию на два конкретных дня  характеризовались следующими параметрами:

1. Рассчитать прямую котировку каждой валюты на 22 мая 2004 года;
2. Определить, какие валюты укрепились;
3. Определить какие валюты обесценились;
4. Рассчитать кросс-курс каждой валюты к доллару США на 21 мая 2004 года.
5. Рассчитать кросс-курс каждой валюты к Евро на 22 мая 2004 года.

 

    РЕШЕНИЕ: 

    1. Прямая котировка – это валютная котировка, при которой единица иностранной валюты выражается в единицах национальной валюты.

    Так, по состоянию на 22 мая 2004 года:

    1 доллар США составлял 7,907 рублей ПМР;

    1 евро – 9,4884 рублей ПМР;

    1 украинская гривна – 1,4376 рублей  ПМР;

    1 российский рубль – 0,27 рублей ПМР;

    1 молдавский лей – 0,6455 рублей  ПМР. 

    2. Чтобы определить какие валюты укрепились/обесценились следует соотнести прямые котировки данных валют от 22 мая 2004 года к котировкам на 21 мая 2004 года.

    По  состоянию на 22.05.04 г.:

    доллар США (7,9070/7,9017) укрепился на 0,06%;

    евро(9,4884/9,4030) укрепился на 0,9%;

    украинская  гривна (1,4376/4367) укрепился на 0,06%;

    российский  рубль (0,27/0,2720) обесценился на 0,74%;

    молдавский  лей (0,6455/0,6450) укрепился на 0,08%. 

    3. Для расчета кросс-курсов каждой валюты к доллару США на 21 мая 2004 года и к Евро на 22 мая 2004 года будем исходить из косвенной котировки валют к рублю ПМР. При этом для удобства будем использовать не 1 рубль, а 100 рублей ПМР.

    Данные  косвенных котировок представлены в следующей таблице (за 100 рублей ПМР):