Формирования и использования оборотных средств предприятия

    Кредиторская  задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины[4].

    Следует также выделить прочие источники  формирования оборотных средств, к  которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

    Правильное  соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками  образования оборотных средств  играет важную роль в укреплении финансового  состояния предприятия[21].

    Таким образом, все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

    По  мере роста производственной программы  потребность в оборотных средствах  возрастает, что требует соответствующего финансирования прироста оборотных  средств. В этом случае источником их пополнения является чистая прибыль  предприятия. В качестве оборотных  средств предприятием используются устойчивые пассивы. Они приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежат.

    Организация оборотных средств является основополагающей в общем комплексе проблем повышения их эффективности. Она включает в себя следующие принципы: определение состава и структуры оборотных средств; установление потребности предприятия в оборотных средствах; определение источников формирования оборотных средств; распоряжение и маневрирование оборотными средствами; ответственность за сохранность и эффективное использование оборотных средств.

    Недостаток  средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. От эффективности использования оборотных средств зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия. 
 
 

    4 РАЦИОНАЛЬНОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ  

    4.1 Эффективность использования оборотных  средств 

    Основное  предназначение управления финансами  предприятия и финансового планирования состоит в том, чтобы:

    -обеспечить  рациональную сбалансированность  активов (средств) и пассивов (источников финансирования) предприятия. Иначе говоря, обеспечить устойчивое и экономически оправданное соответствие источников финансирования активам;

    -сбалансировать  поступления и выплаты платежного  оборота, т.е. обеспечить достаточность  платежных средств для исполнения всех обязательств предприятия как по срокам, так и по величине.

    Вторая  из перечисленных выше задач теснейшим  образом взаимосвязана с первой. С точки зрения текущей деятельности (текущих операции) в центре внимания управляющего финансами находится именно сбалансированность платежного оборота, но в основе ее - соответствие активов предприятия его обязательствам. Нельзя, невозможно правильно сформировать платежный оборот без баланса активов и пассивов и. в первую очередь, оборотных активов и текущих обязательств, и главным образом счетов к получению и счетов к оплате (дебиторской и кредиторской задолженности).

    Источниками финансирования активов являются пассивы, т.е. обязательства, возникающие у  предприятия как субъекта гражданского права перед владельцами ресурсов, используемых предприятием в своей деятельности, Эти обязательства могут быть долговыми, подлежащими возврату по истечении срока их предоставления, и долевыми, формирующими обязательства предприятия перед его юридическими владельцами.

    Источниками финансирования операций являются ликвидные  активы, которые могут быть использованы в качестве платежных средств (в  нормальной экономической системе  источниками финансирования операций являются денежные средства и коммерческие векселя).

    Финансовая устойчивость является интегральным, обобщающим показателем, отражающим состояние и результаты деятельности предприятия.

    Для каждого конкретного предприятия  можно сформулировать систему требований (в виде набора количественных параметров), которым должно удовлетворять данное предприятие, чтобы быть финансово устойчивым. Это очень важно именно в практическом плане, поскольку без этого, в сущности, и финансовый анализ, и финансовое планирование, и в целом управление финансами предприятия утрачивают ориентиры и, стало быть, смысл.

    Проанализируем  данные о финансовой устойчивости УОХ  КГАУ «Кубань» в таблице 6.

    Таблица6 – Показатели финансовой устойчивости и достаточности капитала УОХ КГАУ «Кубань» за 2008-2010гг.

    Коэффициент автономности характеризует долю собственных источников финансирования в общем объеме капитала, т.е. зависимость от внешних источников финансирования. Он должен быть не менее 0,5. В исследуемой организации его значение 0,94, что свидетельствует о высоком уровне самофинансирования.

    Чем в больше в наличии у организации  собственных оборотных средств, тем выше способность рассчитываться по своим долгам в срок. В нашей организации в 2010г. они составили-117329тыс.руб., что на31,5% больше чем в 2008г. и на 11,9% чем в 2009г.

    Коэффициент мобильности показывает какая часть  собственных оборотных средств  вложена в собственный капитал, он не должен быть менее 0,3. В 2010г. он составил 0,68., в 2009г.-0,66, в 2008г.-0,73.

    Коэффициент маневренности не должен быть менее 0,3, он отражает ту часть средств  которая вложена в наиболее мобильные  активы. В 2008г. он составил 0,89, в 2009г. и 2010г.  – 0,91.

    Эффективность использования оборотного капитала определяется путем исчисления ряда показателей, в частности: оборачиваемостью оборотного капитала, полнотой его  использования, эффектом от ускорения оборачиваемости. В таблице 7 рассмотрим основные показатели деловой  активности.

    Таблица 7 – Показатели деловой активности УОХ КГАУ «Кубань» 

    Согласно  данным таблицы с 2008 по 2010гг. произошло  снижение коэффициентов оборачиваемости оборотных средств, дебиторской и кредиторской задолженности; увеличился срок оборота производственных запасов на 22,73.Также за период с 2008 по 2010гг. произошло увеличение коэффициента оборачиваемости готовой продукции на 87,5%. За исследуемый период снизилась рентабельность оборотных средств на 11,2%.

    Повышение эффективности использования оборотного капитала состоит, в первую очередь, в ускорении его оборачиваемости, и проявляется в увеличении капиталоотдачи при сохранении объема оборотного капитала, что создает реальную возможность для расширения бизнеса[4,197].

1. Период обращения запасов (длительность оборота запасов товарно-материальных ценностей, производственный цикл) – это средний период времени, необходимый, чтобы превратить сырье в готовые товары, а затем продать их
2. Период оборота (погашения) дебиторской задолженности – это средний период времени, необходимый для превращения дебиторской задолженности в наличность, т.е. для получения денег от продажи.
3. Период оборота кредиторской задолженности представляет собой средний период времени между покупкой сырья и оплатой его наличными. Например, у предприятия может быть в среднем 30 дней, чтобы заплатить за труд и материалы.
4. Финансовый цикл (период обращения денежных средств) объединяет три только что названных периода и, следовательно, равняется периоду времени от фактических денежных затрат компании на производственные ресурсы (сырье, труд) и до поступления денежных средств от продажи готового товара

    Для сокращения периода погашения дебиторской задолженности необходимо применять следующие способы управления ею:

1. Контроль за состоянием расчетов с покупателями по просроченным задолженностям.
2. Диверсификация риска неуплаты, т.е. ориентация по возможности на большее число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
3. Предоставление скидок при досрочной оплате (спонтанное финансирование);
4. Контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

    Цикл  обращения денежных средств можно  сократить:

• путем сокращения периода обращения запасов, т.е. путем ускорения производства и продажи товаров;
• путем сокращения периода обращения дебиторской задолженности, ускорив взимание покупательской задолженности;
• путем удлинения периода отсрочки кредиторской задолженности через замедление своих собственных платежей.