Формирование и использование финансовых ресурсов предприятий

Кроме расширенного воспроизводства  основных фондов часть прибыли организации  может быть направлена на расширение оборотных фондов — закупку дополнительного  сырья, материалов. Для этой цели могут  также привлекаться краткосрочные  банковские кредиты, использоваться средства, поступающие в порядке перераспределения  от основной («материнской») компании, и т.д.

Большое значение для развития бизнеса имеет участие коммерческой организации в научных исследованиях. Опыт зарубежных стран показывает, что организации, осуществляющие инновации, менее подвержены риску банкротства  и обеспечивают высокий уровень  рентабельности. Следовательно, часть  прибыли коммерческой организации, а также средства, поступившие  в порядке целевого финансирования (например, бюджетные средства), могут  быть предназначены для осуществления  научно-исследовательских и опытно-конструкторских  работ (НИОКР).

Как уже было отмечено, отчисления от прибыли могут направляться в  отраслевые и межотраслевые фонды  НИОКР. Такие отчисления уменьшают  налоговую базу по налогу на прибыль.

Прибыль как денежный доход  коммерческой организации подлежит налогообложению.

Для определения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль организации  доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав, а также  внереализационные доходы уменьшаются  на соответствующие произведенные  расходы. В налогооблагаемый доход  включаются только доходы, принимаемые  в целях налогообложения. Не подлежат налогообложению доходы, не учитываемые  при определении налоговой базы (например, поступления в виде целевого финансирования). Аналогичным образом  расходы делятся на: а) уменьшающие  налоговую базу и б) осуществляемые из прибыли, остающейся в распоряжении организации. В настоящее время  предусмотрена возможность переноса убытков на будущие периоды. Таким  образом, на практике возможна ситуация, когда при наличии прибыли  коммерческой организации по данным финансовой отчетности у нее может  не быть налогооблагаемой прибыли по данным налогового учета.

Российским налоговым  законодательством установлена  ставка налога на прибыль организаций  в размере 24% (для нерезидентов — 20%); по доходам в виде дивидендов — 6% (для организаций-нерезидентов по российским ценным бумагам и организаций-резидентов по ценным бумагам иностранных эмитентов  — 15%); по доходам от государственных  и муниципальных ценных бумаг, выпущенных после 20 января 1997 г., — 15%. В целом  можно говорить об относительно невысокой  ставке налога на прибыль (для сравнения: в Германии максимальная ставка налога на прибыль корпораций составляет 50 %). Однако необходимо отметить, что  введение главы 25 Налогового кодекса  Российской Федерации «Налог на прибыль  организации» предполагает сокращение налоговых льгот, предусмотренных  ранее действовавшим законодательством.

Малые предприятия могут  перейти на упрощенную систему налогообложения, при которой происходит замена уплаты налога на прибыль организаций, налога на имущество организаций и единого  социального налога единым налогом. Объектом налогообложения считаются  или полученные доходы (они учитываются  так же, как при определении  налогооблагаемой базы по налогу на прибыль  организаций), или доходы, уменьшенные на расходы. В первом случае ставка налога — 6%, во втором — 15%.

Если деятельность малого предприятия подпадает под действие в субъекте Российской Федерации  единого налога на вмененный доход, то предприятие обязано перейти  на уплату такого налога, ставка по которому составляет 15%. Единый налог на вмененный  доход также заменяет налог на прибыль организаций, налог на имущество организаций, единый социальный налог. Организации — производители сельскохозяйственной продукции могут перейти на уплату единого сельскохозяйственного налога (сельхозналога). Механизм его применения аналогичен единому налогу при упрощенной системе налогообложения.

Для дальнейших накоплений коммерческая организация может  осуществлять вложения не только в  собственное производство, но и в  другие активы. Такими активами могут  быть доли в уставных капиталах других организаций (в том числе акции  других эмитентов); долговые ценные бумаги (облигации, векселя, в том числе  государственные и муниципальные  ценные бумаги); банковские депозиты; передача денежных средств другим организациям на основе договоров займа; приобретение имущества для дальнейшей передачи его в лизинг и др. Названные вложения могут быть разными по срокам: от нескольких часов (такие услуги предлагают банки для краткосрочных вложений) до нескольких лет. Структура вложений по срокам определяется структурой обязательств организации по срокам, при этом нельзя размещать ресурсы в долгосрочные активы, имея краткосрочные обязательства. Основными принципами размещения временно свободных финансовых ресурсов являются ликвидность активов (они в любой момент легко должны превращаться в платежные средства) и диверсификация (в рыночных условиях непредсказуемости вложений тем больше вероятность сохранения средств, чем больше набор активов, в которые осуществляются вложения).

Одно из главных отличий  коммерческих организаций от некоммерческих состоит в том, что полученная прибыль коммерческих организаций  распределяется между собственниками этой организации. Акционерные общества выплачивают дивиденды владельцам простых и привилегированных  акций; товарищества, общества с ограниченной ответственностью распределяют прибыль  соответственно с долей участия  в уставном (складском) капитале. Прибыль  унитарных предприятий, если собственником  не принято другое решение, может  поступать в виде неналоговых  доходов в соответствующий бюджет. Размер и регулярность выплат дивидендов по акциям и приравненных к ним платежей наряду с другими факторами определяют инвестиционную привлекательность коммерческой организации.

Финансовые ресурсы коммерческой организации могут быть источником расходов, связанных со стимулированием  работников и поддержкой членов их семей. За счет прибыли многие организации в настоящее время не только выплачивают премии работникам, но и оплачивают расходы на образование, здравоохранение, услуги, связанные с оздоровлением (тренажерные залы, санатории-профилактории и пр.), приобретают жилье; осуществляют доплаты к государственным пособиям на детей; заключают договоры добровольного медицинского страхования сотрудников и членов их семей, дополнительного пенсионного обеспечения. Так, среди негосударственных пенсионных фондов наибольший удельный вес по размерам пенсионных резервов и дополнительной пенсии занимают так называемые корпоративные фонды, созданные коммерческой организацией или связанными между собой коммерческими организациями.

Финансовые ресурсы организаций (прибыль, поступления) в настоящее  время используются также на благотворительные  цели. Средства передаются детским  домам, интернатам, учреждениям здравоохранения, непосредственно отдельным гражданам, а также осуществляется поддержка  учреждений культуры, искусства, науки  и образования. Учитывая основную цель деятельности коммерческих организаций  — извлечение максимальной прибыли, такое направление использования  финансовых ресурсов не может быть масштабным. Тем не менее многие учреждения социального обслуживания, театры, музеи, учебные заведения получают средства от крупных коммерческих организаций.

Особенности финансов коммерческих организаций и факторы, их определяющие

Первичное распределение  стоимости валового внутреннего  продукта (ВВП) происходит в сфере  финансов субъектов хозяйствования и в первую очередь с помощью  финансов коммерческих организаций, т. е. этот элемент можно рассматривать  как исходный для всей финансовой системы.

Статьей 34 Конституции Российской Федерации гарантировано право  граждан использовать свои способности и имущество на осуществление предпринимательской и иной экономической деятельности. Предпринимательской признается самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, от продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг (ст. 2 ГК РФ). Предпринимательскую деятельность могут осуществлять юридические лица, а также физические лица без образования юридического лица.

В соответствии с гражданским  законодательством (ст. 50 ГК РФ) основной целью создания и деятельности коммерческой организации как юридического лица является извлечение прибыли, это предопределяет содержание ее финансовых отношений  с другими субъектами. Коммерческие организации вступают в многообразные финансовые отношения:

с другими организациями  и физическими лицами: по поводу привлечения и получения источников формирования финансовых ресурсов (привлечение  средств на долевых и долговых началах, получение страховых возмещений и других поступлений в порядке  перераспределения: проценты, дивиденды, размеры финансовых санкций за нарушение  договорных обязательств и т.д.); по поводу использования финансовых ресурсов (размещение финансовых ресурсов в  различные активы; распределение прибыли между собственниками; использование финансовых ресурсов на благотворительные и другие социальные цели);

с государством и муниципальными образованиями: по поводу выполнения обязательств коммерческой организацией перед бюджетами  разных уровней и государственными внебюджетными фондами (налоговые  и неналоговые платежи), а также получения бюджетных средств коммерческой организацией в рамках государственной финансовой поддержки;

с работниками организации  по поводу выплат, осуществляемых из прибыли (премии, ссуды на приобретение жилья, товаров длительного пользования и др.).

Финансы коммерческих организаций - это система отношений, связанных  с формированием и использованием финансовых ресурсов коммерческих организаций  с целью обеспечения их деятельности и решения вопросов социального  характера.

Можно выделить следующие принципы организации  финансов в сфере коммерческой деятельности:

• получение и максимизация прибыли предприятия;
• оптимизация источников формирования финансовых ресурсов;
• обеспечение финансовой устойчивости коммерческих организаций, в том числе использование различных механизмов защиты от предпринимательских рисков (страхование, хеджирование, создание финансовых резервов);
• создание инвестиционной привлекательности;
• ответственность за ведение и результаты финансово-хозяйственной деятельности.

Указанные принципы определены основной целью деятельности коммерческой организации — получением прибыли, а также стремлением любого хозяйствующего субъекта не только сохранить, но и  расширить свое участие на рынке.

Коммерческие организации действуют в разных сферах: материальное производство, торгово-сбытовая деятельность, оказание услуг, в том числе информационных и финансовых. В современных условиях с целью снижения предпринимательских рисков организации диверсифицируют направления своей деятельности, в рамках интеграционных процессов происходят межотраслевые слияния, но влияние отраслевого фактора на финансы коммерческих организаций в Российской Федерации остается. Это связано с тем, что по российскому законодательству некоторые виды коммерческой деятельности запрещено совмещать с другими видами деятельности: например, страховые компании не могут оказывать банковские услуги, осуществлять производственно-торговые операции и т.п.; в ряде случаев специализация на одном виде деятельности может дать наибольший эффект.

Отраслевыми факторами, влияющими  на особенность организации финансов, являются сезонность производства, длительность производственного цикла, особенность  оборота производственных фондов, степень  риска предпринимательской деятельности и др. Например, для сельского  хозяйства (особенно растениеводства) характерно влияние природно-климатических  факторов на процесс производства, что определяет его сезонный характер, высокую потребность в страховой  защите. В этих условиях большую  роль играют привлечение заемных  средств для формирования финансовых ресурсов, создание резервных фондов и страхование. Для строительства, как и для некоторых отраслей промышленности, имеющих длительный производственный цикл (например, судостроение), характерно наличие больших объемов незавершенного производства, что также определяет необходимость формирования финансовых ресурсов за счет заемных средств.

Природно-климатические  факторы могут предопределять получение  рентного дохода в относительно благоприятных  условиях предпринимательской деятельности (добывающие отрасли). Как правило, в  этих условиях во многих странах выравнивание доходов внутри одной отрасли  осуществляется на основе рентных платежей в бюджет.

Отрасли с относительно низким уровнем рентабельности (сельское, жилищно-коммунальное хозяйство) имеют  ограниченные возможности в расширении источников финансовых ресурсов, в  том числе за счет выпуска ценных бумаг.

Для отраслей с высокой  степенью профессионального риска  работающих (угольная, химическая, газовая  промышленность и др.) предусмотрены  более высокие тарифы по социальному  страхованию от несчастных случаев  на производстве и профессиональных заболеваний.

Наконец, высокая степень  риска присуща и деятельности финансовых посредников (страховых  компаний, кредитных организаций), что  определяет более высокие требования к размеру собственного капитала, создание специфических финансовых резервов и использование других механизмов обеспечения финансовой устойчивости (например, для страховых  компаний -перестрахование).

Отраслевые факторы обусловливают  также размер коммерческой организации. Так, сталелитейная промышленность, машиностроение и другие отрасли тяжелой промышленности обычно предполагают крупные масштабы предприятия, а торговля, бытовое обслуживание, инновационная деятельность, как правило, осуществляются через средний и малый бизнес. Таким образом, отраслевые особенности могут предопределять организационно-правовую форму коммерческой организации, а это, в свою очередь, еще один фактор, влияющий на финансовый механизм организации.