Финансы предприятий

Основные  показатели финансовой устойчивости

ООО «Земледелец»

Таблица 7

  Положительно  финансовое положение организации  характеризует следующий показатель – нормальная финансовая устойчивость по величине собственных оборотных  средств.

  С позитивной стороны финансовое положение  организации характеризует относительно нормальная структура баланса с  точки зрения платежеспособности (один из показателей, коэффициент обеспеченности собственными средствами, не уложился в норму).

  Величина  собственных оборотных средств  на конец 2010 года равна  -155 573 тыс.руб. это означает, что для 100% финансирования внеоборотных активов собственными средствами не достает -155 573  тыс. руб.

  Доля  собственных оборотных средств в покрытии запасов не соответствует нормальному значению, однако к концу года показатель увеличился – это положительная тенденция.

  Маневренность собственных оборотных средств  соответствует нормальному значению, однако к концу 2010 года показатель уменьшился – это отрицательная тенденция.

  Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов организации  следует рассматривать как негативный фактор.

  Чистые  активы меньше уставного капитала, при этом за период имело место  увеличение чистых активов.

  Высока  зависимость организации от заемного капитала (собственный капитал составляет лишь 14%), сложившаяся ситуация не является благоприятной и свидетельствует  о необходимости разработки мер  по росту собственного капитала и  снижению заемного.

  За  период  2010 коэффициент абсолютной ликвидности  существенно уменьшился  и значительно ниже нормы . Причина падения абсолютной ликвидности в конце года объясняется тем, что свободные денежные средства были направлены на пополнение запасов (приобретение удобрений и средств защиты растений).

  Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии) не соответствует нормальному  значению и имеет тенденцию к  уменьшению, то есть к концу года предприятие стало менее устойчиво  и более зависимо внешних кредиторов.

  Ухудшились  показатели коэффициента финансовой зависимости, коэффициента маневренности собственного капитала, коэффициента концентрации заемного капитала, коэффициент задолженности, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств -  все это говорит об увеличении доли заемных средств в финансировании предприятия и об увеличении зависимости от сторонних инвесторов. Коэффициент задолженности на конец 2010 года равен 6,27 – значит на каждый рубль собственных, вложенных в активы предприятия приходится 6,27 рублей заемных средств, а на начало года приходилось 3,68 рубля.

  Предприятие платежеспособно, но финансово неустойчиво. Общество   зависит от внешних  источников финансирования – от заемного капитала. 

  Это обусловлено тем, что предприятие  новое - начало свою деятельность в  период мирового финансового кризиса. Вновь созданные компании, как  правило, имеют на балансе значительную кредиторскую задолженность – займы, кредиты и просто долги перед  поставщиками. Ведь текущие расходы  покрываются именно за счет заемных  средств. Причем отдача от первоначальных инвестиций может наступить только через 3–5 лет, а может и через 10 лет. 
 

  2.3 Пути финансового  оздоровления. 

  Своевременный анализ тенденций платежеспособности и финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций позволит рассчитать величину финансового риска и возможные  сроки наступления потерь дохода; разработать оздоровительные мероприятия  по предупреждению кризисных ситуаций.

  В целом ООО «Земледелец»  характеризуется низкой ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам. Здесь же надо отметить отрицательную динамику изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном падении потенциальной платежеспособности предприятия.

  Основными путями улучшения ликвидности компании являются:

  - увеличение собственного капитала,

  - продажа части постоянных активов, 

  - сокращение сверхнормативных запасов, 

  - совершенствование работы по  взысканию дебиторской задолженности.

  Прежде  всего, предприятию необходимо оптимизировать уровень складских запасов. Для  этой цели рассчитывают то количество запасов, которое позволит с одной  стороны функционировать компании без риска остановки в результате нехватки сырья, а с другой это  должен быть минимальный уровень, чтобы "не замораживать" финансовые ресурсы.

  Кроме того, предприятию необходимо наладить работу по взысканию дебиторской  задолженности, которая позволит высвободить  дополнительные денежные средства и  тем самым повысить ликвидность.

  Предприятие может уменьшить дефицит денежных средств путем продажи неиспользуемых основных средств или сдачи их в аренду.

  Для финансирования текущей деятельности предприятия главными источниками  являются доходы и прибыль от основной деятельности компании. Но, предприятие  новое и оно пока не располагает  источниками собственного финансирования. В качестве возможных корректирующих мер в такой ситуации для эффективного выхода из кризисного состояния и  ликвидации нежелательных последствий, могут быть: мероприятия по ускорению  сбыта и реализации готовой продукции,  повышение ее качества и конкурентоспособности, снижение себестоимости, рост прибыли  и рентабельности, ускорение оборачиваемости  капитала и более полное и эффективное  использование потенциала предприятия.

  В условиях рыночной экономики залогом  выживаемости предприятий служит их устойчивое финансовое положение, обеспечение  которого в настоящее время особенно актуально в аграрном секторе  экономики. Финансовая устойчивость предприятия  предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.

  Внешние факторы почти не зависят от предприятий, поэтому они не могут оказывать  заметного воздействия на них. Внутренние факторы являются зависимыми, и потому предприятия посредством влияния  на эти факторы могут корректировать свою финансовую устойчивость.

    Первую группу внутренних факторов  образуют организационно-управленческие  факторы, которые определяют цели  и стратегию развития предприятия:  совершенствование организационной  структуры и структуры управления; оптимизация состава работников  предприятий по количеству и  профессионализму; эффективное использование  труда работников, повышение производительности  труда; совершенствование уровня  менеджмента; повышение культуры  предприятия и его репутации;  совершенствование маркетинга.  
    Вторая группа внутренних факторов, путем воздействия на которые можно повысить финансовую устойчивость предприятия, представлена производственными факторами, куда входят: объем, ассортимент, структура, качество продукции; себестоимость, обеспеченность основными и оборотными средствами и уровень их использования; наличие и степень инфраструктуры; экология производства.

    Рост объема производства продукции,  улучшение ее качества, изменение  структуры продукции оказывают  непосредственное влияние на  результативность работы предприятия,  увеличение спроса на нее и  повышение цен, результатом чего  становятся рост прибыли предприятия и, следовательно, повышение устойчивости его финансового положения.

  Снижение  себестоимости сельскохозяйственной продукции возможно - за счет роста  производительности труда, что требует  внедрения прогрессивных технологий, обновления производственных фондов, повышения качества продукции. Безусловно это надежный путь сокращения издержек на единицу продукции и надо принимать все возможные меры для реализации преимуществ, которые он сулит. Вместе с тем нельзя не видеть, что для этого нужны значительные первоначальные вложения, на что финансовых возможностей в больших объемах у сельских товаропроизводителей нет. И местные бюджеты им в этом деле помочь не могут.

    Особое внимание предприятиям  следует уделять определению  оптимального размера необходимых  оборотных средств, так как  данный показатель непосредственно  влияет на конечные результаты  деятельности.  
Определение оптимальной потребности в оборотных средствах осуществляется посредством применения экономически обоснованных, прогрессивных норм запасов.  
    В агропромышленном секторе имеются особенности формирования оборотных средств, связанные с продолжительностью производственного цикла.  
Так, в растениеводстве собственно процесс выращивания тех или иных культур не ограничивается даже вегетационным периодом - например, озимые культуры закладываются в одном отчетном году, а результат от их реализации можно получить не ранее середины следующего. Эти особенности обусловливают несколько иной порядок определения нормируемых оборотных средств и источников их приобретения и возобновления. Имеется в виду более широкое привлечение кредитов банков и бюджетных ссуд.  
    Третью группу факторов, направленных на повышение финансовой устойчивости предприятий, образуют финансово экономические факторы.  
Повышение финансовой устойчивости предприятий в рамках данной группы факторов возможно по следующим направлениям: постоянный финансовый анализ деятельности предприятия; повышение платежеспособности; оптимизация структуры имущества и источников его формирования; оптимизация соотношения собственных и заемных средств; повышение прибыльности и рентабельности.

    Самофинансирование предприятия  - основа его самостоятельности  и независимости и обеспечивается  путем экономии ресурсов и  проведения гибкой затратной  и ценовой политики. Однако предприятию  не всегда выгодно финансировать  свою деятельность только за  счет собственных средств, в  связи с чем необходимо привлечение заемных средств. При этом обязательное требование финансовой устойчивости предприятия - соблюдение оптимального соотношения собственных и заемных средств. Финансовый риск понижается с увеличением доли собственных средств, вместе с тем разумный размер привлеченных заемных средств улучшает финансовое состояние предприятия.  
Значение коэффициента соотношения между заемными и собственными средствами предприятия не должно превышать 1, т. е. на 1 рубль собственных средств предприятие может привлекать не более 1 руб. заемных средств.  
    Одно из ключевых направлений роста финансовой устойчивости предприятия - повышение его прибыльности и рентабельности. Рост прибыльности предприятия способствует осуществлению расширенного воспроизводства, возможности отвечать по своим обязательствам, росту уровня рентабельности, что повышает финансовую устойчивость предприятия.  
Таким образом, воздействуя на внутренние факторы, предприятия агропромышленного комплекса смогут повысить свою финансовую устойчивость и, следовательно, обеспечить достойное место на рынке.