Финансы предприятий

  Рост  кредиторской задолженности по долгосрочным займам на 108% обусловлен предоставлением  займов Управляющей компании на наращивание  производственных мощностей. Указанная  кредиторская задолженность по займам перед аффилированным лицом (Управляющая компания) и, соответственно, несет минимальную угрозу для компании.

  Увеличение  доли собственных средств с -17% до 13% в составе формирования источников говорит об усилении финансовой независимости  предприятия от привлеченных источников и связано с получением прибыли  по итогам финансово-хозяйственной  деятельности в 2010 году.

  Проанализировав структуру имущества ООО «Земледелец» и источников его формирования (Приложение 3) можно отметить, что структура активов организации по итогам 2010г. характеризуется примерно равным процентом иммобилизованных средств и текущих активов (49,7% и 50,3% соответственно). Активы организации в 2010 г. увеличились на 157947 тыс. руб. (на 57,6%). Учитывая значительный рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 1,3%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

  Рост  величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих  позиций актива баланса (в скобках  указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

  - Основные средства – 112807 тыс.  руб. (52,9%)

  - Запасы: затраты в незавершенном  производстве – 34938 тыс. руб. (16,4%)

  - Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение  12 месяцев после отчетной даты) – 28094 тыс. руб. (13,2%)

  - Запасы: сырье, материалы и другие  аналогичные ценности – 19017 тыс.  руб. (8,9%)

  Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост произошел по строке "Займы  и кредиты" (+150701 тыс. руб., или 95,3% вклада в прирост пассивов организации  в течение анализируемого периода).

  Среди отрицательно изменившихся статей баланса  можно выделить "Незавершенное  строительство" в активе и "Кредиторская задолженность: прочие кредиторы" в  пассиве (-52797 тыс. руб. и -117 тыс. руб. соответственно).

  В таблице 3 рассчитаны показатели, содержащиеся в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение №31-р от 12.08.1994г.)

  Предприятие считается неплатежеспособным, а  структура баланса признается неудовлетворительной при достижении значений хотя бы одного из показателей ниже установленного критериального значения, которое составляет для первого коэффициента менее 2,0, а для второго – менее 0,1.

  Если  структура баланса по приведенным  показателям признается неудовлетворительной, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам. 

   Определение структуры баланса

Таблица 3

 

  Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий  значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о  наличии реальной возможности у  предприятия восстановить свою платежеспособность.

   

где К_{тл кон} — коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода;

    К_{тл нач} — коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;

    К_норм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

    6 — период восстановления платежеспособности, мес.;

    12 (9, 6, 3) — отчетный период, мес.

  Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент  обеспеченности собственными средствами) на последний день анализируемого периода  оказался меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (7,67) указывает на реальную возможность восстановления в ближайшее время нормальной платежеспособности.

  Проведем  анализ финансовой устойчивости предприятия  по величине излишка (недостатка) собственных  оборотных средств (таблица 4).

Анализ  финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных  средств

Таблица 4

 

  Поскольку наблюдается недостаток только собственных  оборотных средств, рассчитанных по 1-му варианту (СОС), финансовое положение  организации можно характеризовать  как нормальное. Это говорит о  том, что предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных  оборотных средств также и  долгосрочно привлеченные средства. Более того два из трех показателей  покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за рассматриваемый  период улучшили свои значения.

  Для характеристики ликвидности анализируемого предприятия в таблице 5 приведем расчет групп активов и пассивов.

Анализ  соотношения активов  по степени ликвидности  и обязательств по сроку погашения

Таблица 5

 

  Из  четырех соотношений, характеризующих  наличие ликвидных активов у  организации, выполняется только одно. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для  погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 13889 тыс. руб.). В  соответствии с принципами оптимальной  структуры активов по степени  ликвидности, краткосрочной дебиторской  задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае краткосрочные кредиты  и займы отсутствуют.

  Более детальным является анализ финансовых показателей и коэффициентов, приведенных  в таблицах ниже. В таблице 6 рассчитаны значения коэффициентов ликвидности  и платежеспособности, в таблице 7 рассчитаны коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Земледелец» по состоянию на 01.01.2010 и на 31.12.2010г.

  Ниже  по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового  положения (по состоянию на конец  2010 г.) и результаты деятельности ООО «Земледелец» за 2010 г. При этом учтено не только текущее значение показателей, но и их динамика. Среди показателей, имеющих исключительно хорошие значения, можно выделить следующие:

  Коэффициент покрытия инвестиций полностью соответствует  норме (доля собственного капитала и  долгосрочных обязательств в общей  сумме капитала ООО «Земледелец» составляет 97%).

  Увеличение  доли запасов в общей величине оборотных активов свидетельствует  о наращивании объемов производства.

  Доля  оборотных средств в активах  за рассматриваемый период увеличилась- это положительная тенденция.

  Коэффициент текущей (общей) ликвидности и коэффициент  быстрой (промежуточной) ликвидности  полностью соответствуют нормальному  значению.

  Коэффициент покрытия запасов соответствует  нормальному значению, но к концу  года его значение уменьшилось, что  является неблагоприятной тенденцией.

  Чистая  прибыль составила 749 тыс. рублей. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Основные  показатели ликвидности  и платежеспособности

ООО «Земледелец»

Таблица 6