Финансы, денежное обращение и кредит

Международные валютные отношения постепенно приобрели  определенные формы организации  на основе интернационализации хозяйственных  связей. Валютная система — это  форма организации и регулирования  валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными  соглашениями. Различаются национальная, мировая, международная (региональная) валютные системы.

Международная валютная система — закрепленная в международных соглашениях форма организации валютно-финансовых отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров и факторов производства. Она состоит из двух групп элементов.

- Валютные  элементы — национальные валюты, условия их взаимной конвертируемости  и обращения, валютный паритет,  валютный курс и национальные  и международные механизмы его  регулирования.

-Финансовые  элементы — международные финансовые  рынки.

Мировая валютная система базируется на функции мировых денег. Они служат мировым платежным средством, мировым покупательным средством и материальным воплощением общественного богатства.

В течение  длительного исторического периода  в роли мировых денег выступало  золото. В современных условиях золото выполняет функции денег опосредованно.

Национальная  валютная система — форма организации валютных отношений страны, закрепленная национальным законодательством. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны.

МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие: 1)       мировой денежный товар и международная ликвидность;

         2)       валютный курс;

         3)       валютные рынки;

         4)       международные валютно-финансовые организации;

         5)       межгосударственные договоренности.

ОСНОВНЫЕ  ЭЛЕМЕНТЫ НАЦИОНАЛЬНОЙ И МИРОВОЙ ВАЛЮТНЫХ СИСТЕМ.

 

 

Валютный  курс.

Валютный  курс — цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах.

Понятие «обмен валюты» связано с такой  ее характеристикой, как конвертируемость. Степень конвертируемости валюты определяется механизмом государственного регулирования  валютных операций. Валюту называют свободно конвертируемой, если в стране этой валюты к резидентам и нерезидентам не применяют какие-либо ограничения  на осуществление валютных сделок, и неконвертируемой, если в стране этой денежной единицы действуют  законодательно установленные ограничения  почти на все виды операций с ней. Частично конвертируемой считается  валюта стран, в которых действуют  ограничения и регламентации  на некоторые виды обменных операций или для некоторых участников этих операций. Свобода конвертации  валюты должна опираться на экономическую  стабильность страны, то есть одного законодательного разрешения обмена валюты недостаточно, необходимы доверие к валюте и  оценка экономической состоятельности  страны. Таким образом, конвертируемость — это способность валюты свободно обмениваться на другие валюты и обратно на национальную валюту на валютных рынках.

Для конвертированных валют в основе курса лежит  валютный паритет. Однако курсы валют  почти никогда не совпадают с  их валютным паритетом. В условиях международной  торговли и других внешнеэкономических  акций отношение поступлений  и платежей в иностранной валюте и, соответственно, спрос и предложение иностранной валюты не находится в равновесии. При активном платежном балансе курсы иностранных валют на валютном рынке данной страны падают, а курс национальной денежной единицы повышается. Обратное происходит в случае, когда страна имеет пассивный платежный баланс. Потому в большинстве стран вместе с твердым официальным курсом национальной валюты также существует свободный. По официальному паритету осуществляются расчеты центральных национальных банков и других валютно-финансовых учреждений между разными странами и с международными организациями. Расчеты между частными лицами и организациями осуществляются по свободному курсу.

Фиксация  валютного курса осуществляется или согласно золотому паритету (гарантированному золотому содержанию национальной денежной единицы), или по международному договору. При классическом золотом стандарте, то есть при свободном размене валют на золото в центральном банке, валютный курс устанавливается в пропорциях к его золотому содержанию.

В той  или иной степени правительство  страны устанавливает официальные  обменные курсы (т. н. учетные), регулярно публикующиеся в специальных бюллетенях. В России официальный курс рубля устанавливается Центральным Банком РФ для использования в расчетах доходов и расходов государственного бюджета, всех видов платежно-расчетных отношений государства с организациями и гражданами, а также целей налогообложения и бухгалтерского учета.

Фиксирование  национальной денежной единицы в  иностранной называется валютной котировкой. Принято различать прямую и обратную (косвенную) котировку. Прямая котировка — это цена иностранной валюты, сложившаяся на национальном рынке. Она показывает количество валюты-измерителя, приходящегося на единицу котируемой валюты. Обратная (косвенная) котировка отражает количество единиц котируемой валюты, приходящееся на единицу валюты-измерителя. Курс одной валюты по отношению к другой может быть определен также через третью валюту. В этом случае он называется кросс-курсом. Необходимость в таких котировках возникает в тех случаях, когда объем прямых обменных операций между двумя валютами относительно мал, и, следовательно, не складываются достаточно представительные прямые котировки. Кроме того, даже при наличии надежных прямых котировок расчет кросс-курса может дать несколько отличную величину курса. При наблюдении за уровнем валютного курса фиксируют два курса:

• Курс продавца (по которому банк продает  валюту);

• Курс покупателя (по которому банк покупает валюту).

Они различаются, поскольку здесь валютные операции рассматриваются как средство получения  прибыли. Разность между этими курсами  образует маржу. 
 
 
 
 

3.Задача:

Банк  выдал ссуду в размере 400 000 руб. сроком на 2 года по простой ставке = 25%.  Найти процентные деньги и наращенную сумму. 

Решение:

Для того, что бы найти наращенную сумму необходимо первоначальную сумму умножить на множитель  наращения проема процентов: 

S = Р + I = Р (1+ni)

Где:

I - проценты  за весь срок ссуды;

Р - первоначальная сумма долга;

S - наращенная  сумма, или сумма в конце  срока;

i - ставка  наращения (десятичная дробь);

n - срок  ссуды.

Каждый  год процента составляют Рi.

Начисленные за весь срок проценты:     I=Pni 

Следовательно:

S=400000 * (1+2*0,25) = 600000 руб. 

Для того, что бы найти процентные деньги на наращенную сумму, необходимо из наращенной суммы вычесть первоначальную сумму.

Сумму дисконта (D) можно рассчитать по формуле 

D = S – P, 

D = 600000 – 400000 = 200000 руб. 

Ответ:   Наращенная сумма = 600000 руб.,

      Процентные  деньги =200000 руб. 
 
 

4. Задача:

Клиенту нужно накопить 300 000 руб. за 3 года.  Какую сумму нужно положить в банк при условии ежеквартального начисления процентов в размере 12 % годовых.  

Решение:

Сложные проценты могут начисляться несколько  раз в году (например, по месяцам, по кварталам, по полугодиям). В этих случаях необходимо задавать ставку процентов за период, или годовую  ставку процентов, на основе которой  будет определяться ставка процентов  за период начисления (номинальную  ставку процентов).

Для того чтобы вычислить первоначальную сумму вложения, необходимо наращенную за n лет сумму разделить на дисконтный множитель: 

P=   S 

        (1+i/m) ^n·m 

где: 

S - Наращенная за n лет сумм

i - Номинальная годовая ставка процентов;

m - количество начислений процентов в год (при ежеквартальном начислении m=4)

n * m - общее количество начислений процентов, сделанное за n лет (раз) 

P=   300000  =  300000  = 209790 руб.

        (1+0.12/4) ^3·4               (1+0.03) ¹² 

Ответ: Для того, что бы клиенту накопить 300 000 руб. за 3 года, при условии ежеквартального начисления процентов в размере 12 % годовых, в банк нужно положить сумму в размере 209790руб. 

Список  литературы:

1. Лупей Н.А. Финансы. Учебное пособие для ССУЗов - М.: Деловая литература, 2004 г.
2. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. - Учебное пособие. - М.: ФиС, 2003г.
3. Спиридонов И.А. Мировая экономика. – М.: ИНФРА – М, 2004г.
4. Международные экономические отношения./ Под ред. В.Е. Рыбалкина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004г.
5. Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента», М: «Финансы и статистика» 2001;
6. Жуленев С.В. «Финансовая математика» изд. МГУ 2001;
7. Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учебное пособие. - М.: Инфра-М, 2003 г.