Автор: Пользователь скрыл имя, 27 Февраля 2012 в 20:58, курсовая работа
Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия в прошлом с целью оценки перспективы его развития. Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее.
Введение …………………………………………………………………..3
Глава 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Псковская ГТС»
1.1. Общая характеристика предприятия……………………………………….6
1.2. Анализ финансового состояния предприятия……………………………..9
1.3. Анализ финансовых результатов…………………………………………..16
1.4. Анализ движения денежных средств ……………………………………...29
Заключение……………………………………………………………………...37
Список литературы……………………………
А1: наиболее ликвидные активы, к ним относятся денежные средства предприятия и их эквиваленты, то есть А1= стр. 250 + стр. 260.
Расчет на конец 2007 года: А1 = 3933 + 83 = 4016 руб
Расчет на конец 2008 года: А1 = 9378 + 83 = 9461 руб
Расчет на конец 2009 года: А1 = 14367 + 3083 = 17450 руб
А2: быстрореализуемые активы, к ним относится краткосрочная дебиторская задолженность, то есть А2= стр. 240.
На конец 2007 года: А2 = 27522 руб
На конец 2008 года: А2 = 37007 руб
На конец 2009 года: А2 = 52292 руб
А3: медленнореалезуемые активы – все статьи второго раздела баланса, не вошедшие в две первые группы ликвидности, то есть А3= стр. 210 + стр. 220 + стр. 270.
На конец 2007 года: А3 = 4530 + 1589 = 6119 руб
На конец 2008 года: А3 = 5388 + 3302 = 8690 руб
На конец 2009 года: А3 = 6167 + 3 = 6170 руб
П1: наиболее срочные обязательства, к ним относится кредиторская задолженность предприятия, то есть П1= стр. 620
Расчет на конец 2007 года: П1 = 10710 + 5375 = 16085 руб
Расчет на конец 2008 года: П1 = 19827 + 4292 = 24119 руб
Расчет на конец 2009 года: П1 = 22842 + 3805 = 26647 руб
П2: краткосрочные пассивы, к ним относится краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы, то есть П2= стр. 610 + стр. 630 + стр. 680.
На конец 2007 года: П2 = 79756 + 241 = 79997 руб
На конец 2008 года: П2 = 76975 + 240 = 77215 руб
На конец 2009 года: П2 = 59793 + 239 = 60032 руб
П3: долгосрочные пассивы, то есть П3= стр. 590 + стр. 640
На конец 2007 года: П3 = 46112 + 2845 = 48957 руб
На конец 2008 года: П3 = 43935 + 3174 = 47109 руб
На конец 2009 года: П3 = 35507 + 3115 = 38622 руб
Как
видно из табл. 2.1, у предприятия
имеется платежный недостаток по
всем трем группам ликвидности и
срочности в течение
Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает степень покрытия текущих платежей текущими поступлениями, она показывает что ситуация к концу года значительно улучшилась, но все же предприятие имеет недостаток платёжных средств.
Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию улучшения текущей ликвидности в недалеком будущем, несмотря на то, что эта группа имеет платежный недостаток.
На
конец периода также
Данная табл. 9 свидетельствует о том, что ликвидность предприятия нарушена, но имеет тенденцию к улучшению своего состояния. Следует заметить, что анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. В тоже время проводимый таким образом анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Расчет на конец 2007 года:
Расчет на конец 2008 года:
Расчет на конец 2009 года:
На конец 2007 года:
На конец 2008 года:
На конец 2009 года:
На конец 2007 года:
На конец 2008 года:
На конец 2009 года:
На конец 2007 года:
На конец 2008 года:
На конец 2009 года:
, где
Б – баланс.
Расчет на конец 2007 года:
Расчет на конец 2008 года:
Расчет на конец 2009 года:
Расчет на конец 2007 года:
Расчет на конец 2008 года:
Расчет на конец 2009 года:
В табл. 10 приведены основные коэффициенты ликвидности бухгалтерского баланса.
Таким образом, в результате оценки показателей было выявлено, что все коэффициенты ликвидности не удовлетворяют норме. Следовательно, у предприятия недостаточно средств для покрытия краткосрочных обязательств и для этого организации необходимо брать долгосрочные кредиты и займы.
Таблица 10
Коэффициенты ликвидности ОАО «ПГТС»
за период 2007-2009 гг. (в долях ед.)
| Наименование коэффициента |
На конец 2007 г | На конец
2008 г |
конец 2009 г |
Изменение | Нормативное
значение | |
| 2007 -2008гг | 2008 -2009гг | |||||
| Коэффициент текущей ликвидности (L ) | 0,392 | 0,544 | 0,876 | 0,152 | 0,331 | L |
| Коэффициент промежуточного покрытия (L ) | 0,328 | 0,459 | 0,805 | 0,130 | 0,346 | L |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (L ) | 0,042 | 0,093 | 0,201 | 0,052 | 0,108 | L |
| Общий показатель ликвидности (L ) | 0,277 | 0,398 | 0,666 | 0,121 | 0,268 | L |
| Доля оборотных активов в валюте баланса (L ) | 0,210 | 0,259 | 0,314 | 0,048 | 0,056 | – |
| Коэффициент обеспеченности СОС (L ) | -2,852 | -1,691 | -0,651 | 1,160 | 1,041 | L |
Рис.4 Динамика изменения коэффициентов ликвидности
ОАО «ПГТС» за период 2007-2009 гг
Поскольку коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами не удовлетворяют нормативным значениям, то структуру баланса можно считать неудовлетворительной. Следовательно, необходим расчет коэффициента восстановления, чтобы оценить возможность восстановления платежеспособности ОАО «Псковская ГТС» в течение 6 месяцев.
Оценка показала, что коэффициент восстановления меньше нормы. Следовательно, ОАО «Псковская ГТС» при реализации мер по финансовому выздоровлению не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.
По
полученным данным мы можем сделать
вывод, что в течение всего
периода присутствовал
Финансовая устойчивость
Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, со степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) характеризует долю собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:
Кфн = Собственный капитал / Всего источников средств.
Рассчитаем значение коэффициента для рассматриваемого примера:
Кфн (2007г.) = 0,2
Кфн (2008г.) = 0,3
Кфн (2009г.) = 0,5.
Чем выше значение этого коэффициента, тем большую финансовую независимость и соответственно устойчивость имеет предприятие. Нормальное ограничение этого коэффициента оценивается на уровне 0,5.
Коэффициент финансового левериджа (рычага). Этот коэффициент считается одной из основных характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется из следующего соотношения:
Кфл = Долгосрочные заемные средства / Собственный капитал.
Рассчитаем значение показателя с использованием представленных в таблице 3 данных:
Кфл (2007г.) = 1,35,
Кфл (2008г)= 0,67
Кфл (2009г)= 0,3
Он показывает, сколько рублей заемных средств приходится на один рубль собственных средств. Чем выше значение финансового левериджа, тем выше риск, ассоциированный с данным предприятием.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована:
Км = Собственные оборотные средства / Собственный капитал
Собственные оборотные средства = Собственные средства – Внеоборотные активы (Собственные средства = стр. 490 + 590, Внеоборотные активы = стр. 190).
Для предприятия, баланс которого представлен в таблице 3, значение показателя равно:
Км (2007г.) = -1,79
Км (2008г.) = -0,76
Км
(2009г.) =- 0,12
Значение этого показателя существенно изменяется от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Данное изменение данного коэффициента имеет положительную динамику.
Коэффициент финансовой устойчивости:
Кфу = (Собственные средства + Долгосрочные заемные средства)/Все источники средств
Кфу (2007 г.) = 0,44
Кфу (2008 г.) =0,51
Кфу (2009 г.) =0,62
Показывает, насколько долгосрочные источники финансирования покрывают активы баланса.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: