Технический анализ - метод предсказания изменений  цены и будущих трендов рынка  путем изучения графиков исторических изменений на рынке. 

Технический анализ имеет свои сильные и слабые стороны.

Сильные стороны:

• анализ может быть использован для широкого круга инструментов практически на любом рынке;
• графики могут быть использованы для анализа за период времени от часа (и менее) до столетия.

Слабые  стороны:

• в анализе есть элемент субъективности, поэтому даже опытный аналитик может оказаться в ситуации, когда произойдет расхождение с реальностью. Для неаккуратного аналитика очень легко увидеть то, что он хочет, а не то, что происходит на самом деле;
• анализ говорит о степени вероятности того, что может произойти, но не утверждает, что это произойдет непременно.

 

Главная цель проведения технического анализа  – определение направления движения цены, а также лучших цен и времени  для заключения сделок. Технический анализ основан почти полностью на анализе цены и объема. Цена представляет собой согласие покупателя и продавца, по которой одно лицо соглашается покупать, и другое соглашается продавать. Цена, по которой инвестор желает покупать или продавать, зависит, прежде всего, от его ожиданий. Если он ожидает, что цена повысится, он будет покупать; если инвестор ожидает, что цена будет падать, он будет продавать. Эти простые утверждения – главная причина в предсказании курсов, потому что они относятся к человеческим ожиданиям⁶ [6]. 

Работа  любого технического аналитика опирается  на понятие “тренд”. Долгий боковой  тренд является предвестником сильного движения цены в ту или иную сторону. Естественно, что в реальности цена не движется по прямой линии вверх или вниз. Цена движется взлетами и падениями, и по тому, преобладают ли взлеты или падения, можно определить бычий или медвежий тренд.

1.4. Типы рыночных трендов

 

Изначально, до появления компьютерной техники, а методы математического анализа  в силу трудоёмкости расчетов никто не решался использовать для расчётов динамики цен. Трейдеры руками, применяя лишь логарифмические линейки, изображали графики, на которых рисовали прямые линии. Потом были обнаружены закономерности в отношении этих линий и графиков цен. Так появились трендовые линии, модели и фигуры. 

Тренд – это направление движения рынка. Осматривая динамику подъёмов и спадов в экономике, можно увидеть, какова тенденция изменения цены на рынке, насколько она продолжительна и может ли изменится в ближайшее время.

Стоимость движется в одном направлении - это  идея служит основой для трендового анализа.

1.4.1. Бычий тренд

 

«Бычий» тренд — цены движутся вверх. Главное  условие для бычьего тренда - движение цены вверх должно быть больше, чем  движение вниз. Название «бычий» появилось по аналогии с быком, поднимающим вверх на своих рогах врага (цену) (Приложение 1).

1.4.2. Медвежий тренд

 

«Медвежий»  тренд — цены движутся вниз. Главное  условие медвежьего тренда – движение цены вниз должно быть больше, чем движение вверх. Медведь как бы подминает под себя цену, наваливаясь на нее сверху вниз всем своим телом – по этому название этого типа движения цены - “медвежий тренд” (Приложение 2).

1.4.3. Боковой (флэт) тренд

 

Боковой или  “Флэт” - выраженное направления движения цены ни вверх, ни вниз отсутствует. Часто такой вид движения называют - «флэт» (flat). Сразу нужно заметить, что длительный флэт, является признаком надвигающейся ценовой вихря на рынке - мощного движения цены в одну или другую сторону  ⁷ [18] (Приложение 3).

 

1.5. Волновая теория Эллиота

 

Волновая  Теория Эллиотта применима для любого свободно торгуемого актива, обязательства  или товара (акции, облигации, нефть, золото и т.д.). Теория волн была выдвинута  бухгалтером Ральфом Нельсоном  Эллиоттом в монографии «Волновой принцип», опубликованной в 1938 году.После выхода на пенсию во время тяжелой болезни Эллиотт занялся изучением графиков рыночных котировок в надежде найти метод, который позволил бы определять закономерности рынка. Проделав серьезную работу, он пришел к выводу, что рынок как продукт массовой психологии подчиняется некоторому закону. 

В основе Волновой теории Эллиотта лежит некоторая  постоянная циклическая закономерность в поведенческой психологии людей. Согласно Эллиотту поведение рыночных цен можно четко определить и выделить на графике в виде волн (волна – это ясно различимое ценовое движение). Волновая Теория Эллиотта гласит, что рынок может находиться в двух широких фазах – бычий рынок и медвежий рынок. 

Также Эллиот предполагает, что все движения цен на рынке разбиваются на пять волн в направлении основного тренда и три волны в обратном направлении. При этом волны делятся на импульсные волны, приводящие рынок в значительное движение и корректирующие волны, которые характеризуются движением против тренда (Приложение 4).  

В Волновой теории Эллиотта используется принцип  вложенности волн. То есть любая  волна является частью более длинной  волны и сама подразделяется на более  короткие волны. Каждая волна разбивается  на 3 или 5 волн. Эта разбивка зависит от направления большей волны, частью которой она является ⁸ [3]. 

Основной  принцип в теории Эллиотта – каждая импульсная волна состоит из пяти волн меньшего размера, а каждая волна  корректировки (против тренда) – из трех волн. Самый длинный цикл согласно теории Эллиотта называется Большим Суперциклом, который состоит из 8 волн суперцикла, эти волны в свою очередь тоже состоят из 8 волн меньшего цикла и т.д. В таком движении можно заметить пропорциональность волн импульса и следующих за ними волн коррекции. Чем сильнее волна импульса, тем сильнее волна коррекции, и наоборот. 

Сложностью  в Волновой Теории Эллиотта является идентификация волн. Обычно корректирующие волны очень трудно идентифицируются.

 

2. ФОРЕКС КАК МЕЖДУНАРОДНЫЙ  РЫНОК ДЕНЕГ И КАПИТАЛА

2.1. Общие сведения  о рынке FOREX

 

Рынок FOREX (Foreign Exchange Market) представляет собой  совокупность операций по купле-продаже  иностранной валюты, и предоставлению ссуд на конкретных условиях (сумма, обменный курс, период) с выполнением на определенную дату. Основными участниками валютного рынка являются: коммерческие банки, валютные биржи, центральные банки, фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции, инвестиционные фонды, брокерские компании, частные лица ⁹ [2]. 

Главными  валютами, на долю которых приходится основной объем всех операций на рынке FOREX, являются сегодня доллар США (USD), евро (EUR), японская йена (JPY), швейцарский франк (CHF) и английский фунт стерлингов (GBP). Ежедневный объем конверсионных операций в мире составляет сумму порядка 2 триллионов долларов США. На Лондонский рынок приходилось порядка 32% оборота, на долю рынков США - 18%, Германии - 10%. Операции с участием доллара США составляют 70%. На долю электронных брокеров сегодня приходится около 10% оборота рынка FOREX ¹⁰ [9]. 

Дневной объем операций наиболее крупных  международных банков (Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, CityBank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank) достигает миллиардов долларов. Операциями типа спот (spot), или текущими конверсионными операциями, называются сделки купли-продажи валюты, фактическое исполнение (валютирование) которых выполняется на второй рабочий день после дня заключения сделки. По данным на 2008 год, около 40% всей Forex-активности приходилось на Spot-рынок¹¹ [8]. 

Типичные  объемы сделок в межбанковской торговле составляют 10 миллионов долларов, но благодаря системе маржевой торговли, выход на рынок доступен и лицам, располагающим небольшим капиталом. Брокеры, предоставляющие услуги маржевой торговли, требуют внесения залогового депозита и дают возможность клиенту совершать операции купли-продажи валют на суммы, в 40 - 50, иногда в 100 раз большие, чем внесенный депозит. Риск потерь возлагается на клиента, депозит служит обеспечением, страхующим брокера. 

Источники информации о состоянии финансовых рынков - системы реального времени, поставляющие данные о котировках валют, а также финансово-экономические  новости от международных агентств, Reuters, Dow Jones, CQG, Bloomberg, Tenfore и др.

2.2. Основные понятия рынка FOREX

2.2.1. Профессия трейдер

 

Валютный  трейдер - это человек, совершающий  операции на валютном рынке и зарабатывающий деньги на изменениях курсов мировых  валют. Профессия валютного трейдера, пожалуй, одна из немногих, которая  гарантирует нормальную зарплату независимо от экономической ситуации в стране. У трейдеров нет ни подчиненных, ни начальников. - они работают в одиночку. Им не надо постоянно опасаться конкуренции - на мировом валютном рынке места хватит всем. В своем бизнесе они не зависят от многочисленной армии чиновников, с которыми так или иначе приходится сталкиваться каждому бизнесмену. Более того, получив эту профессию, отпадает необходимость искать себе место работы - на валютном рынке трудоустройство гарантировано. И, наконец, торговлей валютами можно заниматься и по совместительству, не бросая основное место работы. В связи с круглосуточной работой рынка FOREX всегда можно найти время для работы на нем. При этом пол, возраст и образование не имеют значения. 

Деятельность  валютного трейдера заключается в анализе поступающей рыночной информации, построения на ее основе прогнозных оценок и выбора момента для совершения сделок. Залогом успешной работы является знание основ фундаментального и технического анализов, правил управления капиталом, основных аспектов психологии биржевой торговли.

2.2.2. Что такое МетаТрейдер?

 

MetaTrader — информационно-торговая платформа,  разработанная MetaQuotes Software Corp., предназначенная  для организации брокерского  обслуживания на рынках Forex, CFD и Futures. Это комплекс полного цикла, то есть для организации брокерского обслуживания при наличии MetaTrader 4 не требуется дополнительного программного обеспечения. Работает на платформе Windows. Другие платформы не поддерживаются.

По состоянию на август 2010 года активно используется четвёртая версия платформы и выпущена пятая. Первая, вторая и третья версии платформы не используются и не поддерживаются. 

Компания MetaQuotes Software Corp. в середине 2009 года анонсировала планы выпуска в начале 2010 года новой версии платформы — MetaTrader 5. Релиз вышел с опозданием — 1 июня 2010. В новой версии ожидалось расширение функциональности — работа не только на валютном, но и на фондовом рынках. Однако в релизной версии эта возможность так и не была реализована. Разработчик обещает включить её в последующих выпусках. По состоянию на август 2010 года новая платформа используется брокерами в тестовом режиме¹² [19].

2.2.3. Что такое CFD?

 

CFD —  это аббревиатура слов Contracts for Difference (CFD) — это соглашение между двумя сторонами обменять разницу в стоимости контракта по заранее выбранному финансовому инструменту между ценой открытия и закрытия этого контракта. Получается, что CFD — это попытка переноса принципов работы международного валютного рынка FOREX на все биржевые и внебиржевые рынки. При этом все обязанности по обеспечению этого доступа клиент перекладывает на плечи одного брокера.  

Реальное  преимущество такого рода контактов  заключается в возможности одновременного доступа к различным рыночным площадкам, главным образом, фондовых, при фактическом использовании одного торгового счета. Именно, одного. В данном контексте — это ключевое слово. Ведь распыление денежных средств не всегда благотворно сказывается на обеспечении счета. То есть рано или поздно, при работе разными счетами в различных сегментах мирового финансового рынка может возникнуть ситуация так называемого маржевого дефицита, при котором средств на одном из счетов недостаточно для поддержания открытых позиций в прежнем объеме. При этом вполне вероятно, что счет у другого брокера будет в состоянии покрыть дефицит, но возникнут новые расходы, связанные с переводом средств. 

По аналогии с валютными инструментами, CFD —  маржинальный продукт, позволяющий  инвестору получать более высокую доходность за счет предоставляемого кредитного плеча. Это означает, что инвестор может купить CFD, не имея полной суммы для покупки соответствующих акций. Например, чтобы купить акции GE на сумму $10,000 клиенту будет необходим депозит размером только $1,000. Прибыль в размере $1,000 дала бы 10% доходности, если бы торговались соответствующие акции, но дает 100% доходности при использовании CFD. Но, необходимо отметить, и убытки умножаются в равной степени. Тем не менее, преимущества CFD-контрактов настолько весомы, что сделали этот инструмент торговли весьма и весьма популярным в настоящее время ¹³ [17].