Финансовый план предприятия. Финансовый анализ деятельности предприятия

 
 
 
 

     Для оценки дебиторской задолженности  используем следующие показатели:

1. Оборачиваемость  дебиторской задолженности Кдз:

К_ДЗ=Vр/ДЗ, где                                           

ДЗ  — средняя величина дебиторской  задолженности, млн. руб.

2. Период  погашения дебиторской задолженности:

Д_ЛДЗ=Т/К_ДЗ, где

Т –  длительность рассматриваемого периода.

3. Доля  дебиторской задолженности в  общем объеме оборотных средств

У_ДЗ=ДЗх100/СО, где                                    

       СО  – средняя величина оборотных  активов.

 
 
 

2.8. Анализ прибыли

 
 
 
 
 
 

     Анализ  показателей прибыли начинается с исследования их динамики, как  по общей сумме, так и в разрезе  ее составляющих элементов — так  называемый горизонтальный анализ. Затем проводится вертикальный анализ, который выявляет структурные изменения в составе прибыли.

       Для оценки уровня и динамики показателей  валовой прибыли составим таблицу 8.

 

2.9. Анализ рентабельности

 
 
 
 
 

     Проведем  анализ рентабельности. Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. К последним, в частности, относится система показателей рентабельности.

     В широком смысле слова понятие  рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

     Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл — определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.

1. Рентабельность активов (имущества)  Ра — показывает, сколько рублей  чистой прибыли получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы;

Ра=Пч/А,                                      

где А — средняя величина активов (валюта баланса);

Пч  — чистая прибыль.

2. Рентабельность текущих активов  Рта — показывает, сколько рублей  чистой прибыли получает предприятие с одного рубля, вложенного в текущие активы;

Рта=Пч/ТА,                                     

где ТА — средняя величина текущих  активов.

3. Рентабельность инвестиций РИ  — показатель, отражающий эффективность  использования средств, инвестированных в предприятие.

РИ=П/(СК+ДО),                            

где П — общая сумма прибыли  за период (чистой или другого показателя прибыли);

СК  — средняя величина собственного капитала;

ДО  — средняя величина долгосрочных обязательств.

4. Рентабельность собственного капитала РСК — отражает отношение прибыли к собственному капиталу;

РСК=Пч/СК,                                   

5. Рентабельность основной деятельности  РД — показывает, каково отношение  прибыли от реализации продукции  основного вида деятельности к сумме затрат на производство;

РД=ПР/З,                                        

где ПР — прибыль от реализации;

З — затраты на производство продукции.

6. Рентабельность производства РПФ  — показывает, насколько эффективна  отдача производственных фондов;

РПФ=Пч/(ОПФ+МОА),                    

где ОПФ — средняя величина основных производственных фондов;

МОА — средняя величина материальных оборотных средств.

7. Рентабельность продукции РП  — показывает размер прибыли  на рубль реализованной продукции;

РП=Пч/VР,

где VР — выручка от реализации продукции (работ, услуг).

8. Рентабельность объема продаж  РVП — модифицированный показатель  рентабельности продукции;

РVР=ПР/VР,                                    

где ПР — прибыль от реализации продукции.

 
 

     Таблица 9 – Основные показатели деятельности (млн.руб.)

 

    Проведем  анализ показателей рентабельности:

    1. Рентабельность активов (имущества) Ра — показывает, сколько рублей чистой прибыли получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы;

2009г. – 0,1

2010г. – 0,0

 

     За  2 рассмотренных периода можно сказать, что с каждым годом данный показатель снижается и предприятие не получает прибыль от вложений в активы(имущество).

 

    2. Рентабельность текущих  активов Рта — показывает, сколько рублей чистой прибыли получает предприятие с одного рубля, вложенного в текущие активы;

2009г. – 0,2

2010г. – 0,2

 

     За  2 рассмотренных периода можно сказать, что с каждым годом данный показатель не меняется и предприятие стабильно получает прибыль от вложений в текущие активы.

 

    3. Рентабельность инвестиций  РИ — показатель, отражающий эффективность использования средств, инвестированных в предприятие.

2009г. – 0,1

2010г. – 0,1

 

    По  данным этого коэффициента, можно выявить, что эффективность использования средств, инвестированных в предприятие, не изменяется.

 

    4. Рентабельность собственного  капитала РСК — отражает отношение прибыли к собственному капиталу;

2009г. – 0,7

2010г. -  0,8

 

    Отношение прибыли к собственному капиталу улучшилось к 2010г.

 

    5. Рентабельность основной  деятельности РД — показывает, каково отношение прибыли от реализации продукции основного вида деятельности к сумме затрат на производство;

2009г. – 23,6

2010г. – 23,8

 

   Отношение прибыли от реализации продукции основного вида деятельности к сумме затрат на производство, увеличилось к отчетному периоду.

 

    6. Рентабельность производства РПФ — показывает, насколько эффективна отдача производственных фондов;

2009  - 0,2

2010  - 2,0

 

   По  данным показателям, можно сказать, что в 2009г, отдача производственных фондов была не эффективна, но к 2010г.,ситуация изменилась в противоположную сторону.

      

    7. Рентабельность продукции РП — показывает размер прибыли на рубль реализованной продукции;

2009г.  – 0,7

2010г.  – 0,8

Показатель  рентабельности показывает что размер прибыли на рубль реализованной продукции незначительно увеличился.

 

    8. Рентабельность объема продаж РVП — модифицированный показатель рентабельности продукции;

2009г.  – 1,9

2010г.  – 1,9

 

    Модифицированный показатель рентабельности продукции, к 2010г. не изменился.

 
 
 
 
 

2.10. Анализ вероятности  банкротства

 
 
 

     При оценке неплатежеспособности предприятия  необходимо помнить, что располагая широким арсеналом средств по прогнозированию возможного банкротства  предприятия финансовый анализ позволяет не только выяснить, в чем заключаются конкретные проблемы экономики предприятия-должника, но и заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации. Так что универсальный рецепт от любого банкротства — это проведение систематического финансового анализа предприятия.

     Анализ  и оценка структуры баланса предприятия  проводятся с использованием таких  показателей, как коэффициент ликвидности  и коэффициент обеспеченности собственными средствами.

     Структуру баланса предприятия можно считать неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами — менее 0,1.

 

     Эти показатели следует рассчитывать не только поквартально, но и в оперативном  режиме.